金融 经
济吴联 麦 易对信 贷 风 险 的 影响反 其 防范
口 杨一莲
一
联关 系及关交其是随着易世范界 围的内公 司组织 形 和式 治 理结构的演 变 在 国跨 司 母子 公公司制及 总 分 公司 制得 到广泛 用 运出现时 在的 西方达发 家 国 跨国集团公司 常运常用关联 交易高税在区与 低税 区之 间转移 收 人与 用 费达以到合理 避 税的目 的如 一 个 企业 团集内部 有 多个子公含司 一子些 公司盈 利较多 而 另一 子些 司往公 会 往出亏现损 这 样通过 关 联交 可 易将集以 内盈 利团子公 的 利司润转移到 亏 损子 公司 在 个整集 团公 司经 营 业和盈绩余 不 的 情变况下 使得 集团公 的 司 体 整税 赋水平 下 降以达合理避到的税 目 从 我的 国 现实国情 近 几 看年 随着 企业 改深人及革 市竞场争剧 加业 的企产权 形和 式经 营式模也 发 生了 变 企业化集 团 规不模断 增 产大权关系 益日多 化元 联交易关 数的量不断 增 形多 式新月日 异根据 两近年我 上 国公 市司的年 报以上 的公司 生 发关了联交易而外 投商资企业更则存是大在有 量的 联关 交易关联 交易其好有 的一 面 它可 促 进公 司 模 规 营 减少经易过 交中程不确定的 性低降易成交 提本高业的 市场企争竞 力能但是 关联交 易 有也恶 的一面 不 公 的 平关联交易 可 会能害交侵对方易债 人 权股东的 法合 益利甚至可 会损能害 国家整 的体利益破 市坏 公平交 场易基的础 联系 到银 行 的信业贷 务 方面一关 联交易 存极强在的 蔽隐 和性复杂性 另 一面方 国 我 行的现联企业关 律法制却度在存缺和陷空白 大 大增 大 借贷 了双 的 信息不方对 程称和度贷者的款风 险识难度别 使得银行 的债 权 法无得 到合法 有 的保效 护联关企业 利用 关联交易 逃 贷废 债 款务的现 象 日严趋重已 对 银行的 贷款 全安构 成 了威 胁近 年 来 露 暴的银 夏广托 集团普等 事无 不 与此件 相关 而德 危机 隆更则 将是关联易交演绎 得滴尽致 淋如不 果对此 进 制约和行控制 将 引 会发系性统 款风 险贷因 此现 段阶研究 和探 关联讨交易 题问规避 关联 交易 险风有着 重要 的现实意义 二 关交联对 肠贷 风 睑信的影晌分 析银 行贷作为款目前 企业最 主的要 融资源来企 业 之 间的关联 交 易往对银 往贷行安款全构成 了 很的大威 关胁交联易对 银 行贷 安款全 的 响影要 主包括 信 膨用 授胀信过 度 时有从单个 业 的 企款贷量 看 可 并 不会能大 但关联企 业 成员往 往申 通他其成 隐名获取 贷员 规避款法 律 且 而被 制控企 缺乏持业经续营 能 力因 此 关联从 业企的 整 体上
看 会存就授在过 度 信的题问信 过贷集于 中 目国 前对商家 业行的银 管制监以度及 多数 商业银 内行部理管 度都制 规 定了单对一客户 括包其关企联业 的 最 大款贷或授 信比例银 会监也发 布了《 业 行银 团 集客户授信业务 商风险 管 指理引 》 以制对控单 一客 信贷过户 度中集风 险 但在 目的前关联 方 关系 较 比普 隐遍蔽 复的 情 况下杂 很 区 难关联分贷 款增 了控 加的难制度而 且 前银目行 的户 客息 系信统又 不 十发分达 健 全 就这不可 避 免地 发生同 一银 行 的分 支 构机 同与 企业一 团集的联成关员之 间 的 交 叉 贷 重 款复款 现贷 一象旦 一 企业生家 经产营出 现 题问就 使整会个企 业 集的贷款团安全受 影 响 关 到联企 经 营的业多 米 骨牌诺效 应 存在 关联交易在的情 况 企下业经 营的具 较 有大的 确定不性关联 业企的生 产 经 具营有 很的 大依性赖其 资金 技 设备术人 事 销购等 业务 要 主依赖 于母 公司一旦 母司公产 生经 营 发 变化 生本 其身 的生 经产营也 将
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问
魔的 出提从 国 范际围 看
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受 很到影大响 信息失 真 风险信 号钝 具 体表现在 一 是 化于 由关联 交易 企 业在集 及团外资 企 业 业 的务活动 中有很 大比 重 占此因其 可 以 很易地通容过 联关易来调交 整控制自己 的 务财 况状和 经成 营果其 财 务息信也很 难到做真实可 靠 银 在放行款 时法无 准判确 断款 贷风 二 险关是 交联的 披露 易上极 都不 规 范存 在很大 问 题三是关 联易交隐的性秘 使得银 无行 法监控借 款 用 贷款 检查 失途 风
效 , ,
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。险警钝化 预废逃务 债企业 在无 法偿还债 务 关时联 易也交是 废逃 的 重要 债径 控制途企业方 往往通 过 前 述的抽 逃 金资剥 离 产资 空悬债务 转移财产等道 德异 行 为化 得 金 融机 构使 面 临这 样一 种 困 境碍于 法人 人独立 原格 无 则 法转向移资 的 幕产后关 企联 业直索还 款 任 于是 大量责的 贷款 法得 到无效有 收回金 融 机蒙构极受。
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资投方用利关交联易抽逃资金 将 风 转 险给移行 在借款银 业 建企投成 产并取银 行得款后贷投资方 有时为了 尽 收快 投回并资 取 高额赚利润 就 会利 用联关易
交和 不 合理的 移转价 定投向资方转 资产 移金 资背违了资确本定 本维资和 持资 不本变 的 资真 本性原 则实 低降了 款借企 的偿业能力债 风把 险留给贷了款 行银 担虚化保 担保制可 度使权的债效力扩及债 务 之人外 的第 人 提三供二第还款来 转源移债人权 债 的 险风为贷 债权提款安 供屏 障全 表面 上看 关 联企 业担保 是两 独个 立 法主 体人间之的独 立 行为 对贷 款是有保 证用的作但由 于 关联和 控 制 系关 控制被的 一方 担对 的保做出和履行 与否完 全 取于 控制决 方此 因对 它制控企业 的 担保 效 和力 保能担都力在很 大的存题 三问规 关避 联交 昌 风险的 范防策 对一社 会 大环 境面方企 业善完联交易关披露 会计准 的 我国 《则 计会准则一 关一 方联 关及系易其的 露披》 定关联方交规的易披露 应 当循 遵重 要 的性原 则 由但于重要 性 则原运的 更用多要 依 职业靠 判断 于对批 的露容内只 是导指 的 因此 性有些 业企 对 一 些于 敏 感 较关的交联易 该露而 披 不披 露判断披在 露准标时 往 往 以交 易金的 额作依据为 而不 是以 联关交易企 对业财 务况状 经和营 果成的影 响 程度来 确 定这问些题的解 决待于 有度制的细化 价政定策 是关联 的中一 个关 性问键题 则只准明要说披 定价政策 露采 用但什 么定政策价没 并 说明有因此 些 上 市公一司在关联 销购格价通 常披中露 格价照 按 议协格执价行但价格 竟究是多少 投 者资 仍不得 而知因此 应 不断完 善联 关交易的 计会准 则使信 息披有露可章 规循市场范介 发中中介机 构的监 督挥作 用目 前许多会计 师务事所的 运极作不规 范 会计 事务 师为所 了从 上市公 司获 得 审 计业 务常常 迎上合 市 公司的 不合 要 理 求上与 市 司公资 一流气 降 低了 计质审 量为上 市公司 利用 联 关 易交 移利转 开 润了方便 之 门 此因应进 一 规范会步师事计务所 和产资评 估事务所 的运 把作好审 资计产 估等评社会中 介 性 作工这 关一 确 保息信披露 的 实真性
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合法
性 及完 整性 加 大执法 力 度对没遵守 则准 行 的 进露应 进披行惩 对 罚已 造成 实际损害 的尤应 严 惩 借可 鉴国际上 通行 做的 制 法定相应的 股 东派生诉讼制 和控 度 股股赔偿东制 以度保护中 投小资者 的利益 规 范 关联 业关企系 为了 避免 上公市 司用利关交 易联操纵
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国 画圈圈
高提 市 商业城银 行 监 有管 效 性 研究口
胡 荣光一
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言 我引国 市城商业 银 大 多行是由 城市信
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市商 银业行监 管有效 性 的具体途 径 二城市 商 业银行监 管 效性分析
有、
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城市商业 行银在 建 组之时 金 当融局
社 , 城市农内村信 用 社 金 融及服 务 社合 并 而 来 成立自伊 始 本 资 金不 资产 质 足 低 不下 良产资 比率过 高 等 题问 一就直
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如影 随 与形此同 国时有 业商银 行的改 制步伐 快加 资外银行 面全进 入国 市内场资本 市场 改 逐革 步深 入 给也 城市商 银业、 、
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不 仅取 决 监 管 仅当局 监 管理 念 的 更 新 监 标 准管的 升提 很 大程在度 整个上会和社地区 的 经 济 展 状发 和 市场 化况于 监体制 的管变迁 、
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一种 管监 式 模 否是有
效
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规就 定方地 财 政 对其 持 比例股在 左右 个单 人股 法东的 股持比 例不 得超 总 过股 本 的单 个 自然人 股 东 股 比持例
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度 程会信社用 状 况 法 律 法 规 体系的 善完 行 银股权 结构 形式 营经 理 和 风 管险
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超过能总 股本 的从 而 成 地方 造政府 一股 大独 的控 地位 股 权 结构股的不 合 理然 造必 成 公司内部 治 理结 构的 陷 缺 银 内在风 险控 制行 的动 机 要 取主 于决 外部,
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行
来 了 巨带 大 的挑 战 因 此如 何 过通 懊有效审 监的管 高提城市商 业 银行综 合 竞争 能 力 是 摆在 银 业行监 管者 面前 的 个一 重 要课 题中 国 监银会 成 立后 按照 抓 两 带头间 的中 管工监 作 路思明 显 加 强对了 市商 城业银 行 的 监 管 从但各 地 监
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控制
能的 与 水力平 以及 监管 当 局专 业化 水 平等 都 将影是 监 管响有效 性 关至重 要 的 题 对问城市商 业银行 来 说 是更如此 ,
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监
因管 此 对城 市商业 银 行的监 管 不 能 就完 套全 用成 的市熟场 监化管 理原。
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。经营 管理 和 险风 控制 能力与 平水的
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现
阶 完全段 用 套 股份制商业银 行的 监标管和准模 不式具备 现性实股 权构 的制约
结一
制约 经从 营 管理和 风险控 制 能 力 与 水平看 与 份股制 商 银业行 比相城 市 商 业 银行也
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践 大 都 看只 简单 复制是全国 性 的 份 制股商业银 行 监 标管准 和模 式 缺 差 异乏 性,
和 ,弹性 管效监 不 果如人 意 尽 本针文对 我 当前 国各 地 市 商业 城银
行,
。股 份对制商 银业行 来说 其 股权结 构已 墓本符合 现 代企 业 度 制的
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求 其资 本 具 内有在 的 约束激 励 银行的 所
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目有
前,
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去 甚相远 国 务 据院发展 研究 中 心金 融研 所究抖 对我 年 国部东 中部 西部 地区 三 个 代有 表性省份的 城 市个商业银 运
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监 。现 状管 对其监 管有 效进行性了深 入 分 析 出提 了应 因地 制宜得 城对 市商业 银 行实 施 管监 这 观一 点 并指 出 提了 城高
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者 具有规 风 险的避 力动 这对类银 行的 监 管就 可以按 照 市 场 化 行银体 系所 成 形 比的成较熟 的监 管框架和 监 政管 策施监 实 与管 不 此同的 是
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营。情况 实的地调 查 城 市 业 银商行 的 风险 理管制度 异 落常 只后有 少数 规模 较 的大 城市商 业银 行 设 有独立 的风 险 理 管 部
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出 于
化 解地 方 金融 险 的风
多数城 市商 银 业行 的风险 内控 体 系 只 是
润在在 企 改 组 业 上过市程 中 该应规范关联 业企之间 的关系 对 有关 业 企上 市之前的 改制 产资 组 时重 将 应供应生 产 销 售组成具 独 有立完 的整系 统并迫 使 上市公司具有 直接 向面市场 独 经 营立的 能
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会样大地大 减少关 联易 的交生 产 实坚基础 。
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为, 绝不 杜当关 联交打下
易核
等保程过 来确定 否是存 在关联方 关系 是否 存在相 担保互的行为 二 是 要严 格按有关法 律定规办理各 种担保手 续落担实合 保的同法 律效 力是 三规范担保 合文同 争本取对行 银利的 合同有款条 是四在担保 不人履 保行 责任证时适 ,
一
是应 通过 前调查
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贷
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二
银信行风 险防范贷面方 解关联方关了系 联 关易交 及其影 响降低信息不 对称风 一 是 险 清借款理企 的关业 方关联 系二 是了 关联 交解易 的实及
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采取时保全 施措 其要尤充分运 用股 权 查封等法 律手段 实防范 关切联交 易 险 保风护银 行等权债的利益 人财部政门要 规范 完 善联 交易关的信 披露 息制 加 强 财会 度监督 检 查要 各类求企业 要都 按《 企业 会 计准 则》的有 关规 定 露披关,
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影
响 认借款清企 业 务财 及营经状况的真实面 目健 商全业行 银统一 合综信 授度 防范制信贷集中风 险对于 企 业团客户集 的贷业 务 要 纳 入 银信 行的综合 授 信体 系由总 行或 分行定该核企 集业团最 高授的信 额度 包 括各形种式 授
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方联 关系 及联 文关的易关 有内 工 容商税 等务 行政理管部 要门在 企 兼 并 业并 分合 立过等程 依中法 政 行 从审 查严规 范程 序 确债保人权利益的得到落实等 另 外商各
业 银行之 间要 加强协 调与作合 共信享息资源 避免对 一单 业企 集团度 竞争 过重复、
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信
务业 如贷款 担保 兑 开 承证 而统 等 综 合一 信授制得 度以 有效运 的一营个重 要 条件是银 信行系统 息的建 立与 完 善 此为 商银 业行应 立 建起 各 自的信贷 管 理息 系 信统 通 该过 系统能够识 别 。
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贷
款
。联关 方关 反系映 对集 客团 户授 的信情 况企 业破产 重 组过程中 重 注保 债权全 是一 加 强 要 后贷 检查 工 作 了解 关 联企 业资产 债 务组重 动态尤 要其 关注企 重 业组 产破 算清等方 面的 法 公告律及 时申 报 权 二是 债法依 参与款人 在兼并借 产 破制 改程过 中的债 务
重,、
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建立和
完善行的银内治 部理 构结 有国业 银商行不 完 善 的内部治 理 结 不 良 资产 构的 多 剥 离次 已银使行 经者营在很 大 度程 上 产生 道德逆了选 择很 难正真 注关贷
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参
破 产企加业 的 算清处 置 工 作最大 限 度保 银全行 的 债权防止 款借 人 借 制改重 组之机 废逃债 务三 是 在 借 款 人 并合 并 兼立分 资 联合 前营应 求 要清偿债务其提 供 担保 或 变由更 后的 主体签 订新 的借协款议 落实贷款 息本 偿 还事 宜是 充分四运 用 《同法 》 《 合 担 保法 》有等 关 的保 债全制 度法依行使 撤
组销,
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款质 量 股而 份制 商业 银行 由 于市 场 额份 很 迫小于 生 存 的 力压在 大即是 大即是 强好 经 的营路思 下 面片地 追 求业 规务 的模充 和 扩期短业 绩 增的长 因此 很 多 时 候是 动主 迎 地 合 至甚 纵 企业容 不的 正当关 交联 易 索和探立 建关 联户风险控客 制体
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权
代求位偿权 止阻 借款人放 弃债权 或 偿无低价转 让 债权 产 有等 债权损人 利的益 行 恢为 借款复人 偿的债 能力等 范规关联 司公 保业 务担 确担保的法保律效 力,
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财
现 段阶商业银 对关行联交易 的 风险控制 统应 系包 该括 风 险的 集中制体控 收益系和 成本分配 机制 险风评估系 统 风 险 普 预统等 通过系建 立风 险控 体系制将风 险 制控在事 前扎扎实实 做 的好信贷 理管 工作如 贷 款 查 三 作工 落实要 位 要选到 恰择当借的款 主 体担在 保件条下更 地多 采取 产 抵资
押
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式方等【 作 者位单 厦大 门 学究 研生 深院 圳 国电 科发展有 技限公 司
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