河北金融
2009/04工作研究
集团客户风险分析与管理
■陈敬贤
（中国农业发展银行阜城县支行，河北阜城053700）
摘
要：集团客户在品牌效益、抗御市场风险能力等方面存在着优势，成为各家银行营销的重点。相对于单个客户，集
团客户在给银行带来较大经济利益的同时，也蕴藏着巨大的风险隐患。本文从银行角度对集团客户的行为特征、财务管理特点以及所存在的信贷风险进行了深入分析，对如何加强和改进集团性信贷管理尤其是风险管理提出具体建议和措施，银行最终要做到：一方面，要全力支持集团客户发展，另一方面，要有效防范集团客户风险，切实促进集团客户健康发展，不断提升市场竞争力。
关键词：集团客户；风险管理；效益经营中图分类号：F830.5
文献标识码：A
文章编号：1006-6373（2009）04-0042-03
集团客户是指以资本或契约为纽带，以集团章程为共同行为规范的母公司
、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。其在品牌效益、抗御市场风险能力等方面存在着优势，成
为各家银行营销的重点。但相对于单个客户，集团客户在给银行带来较大经济利益的同时，也潜在着巨大的风险隐患。源于美国次贷危机而引发的金融危机迅速蔓延全球，并严重影响到实体经济，在一定程度上来讲，集团
客户的系统性风险、行业性风险、信用性风险起到了推波助澜的作用。
随着支农领域不断拓宽, 集团客户正逐步成为农发行支持新农村建设的重点、区域性业务发展的支点、提高经营绩效的亮点。深入实施优质客户战
收稿日期：2009-03-05
作者简介：陈敬贤（1978-），男，大学本科，经济师，供职于中国农业发展银行阜城县支行。
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略，加强改进风险管理措施，有效防控集团客户风险，是当前各级农发行必须重点关注并认真解决的重要课题。
排，通过统一调度，集团可以在现有的条件下尽量降低财务费用。
（三) 集团客户的融资多以银行贷款为主。集团客户的融资方式为两种：股权融资和债务融资，多数企业以银行贷款为主。企业强烈的投资冲动，激发了企业的融资需求，为了满足融资需求，企业又必须不断扩张，做大。一个集团客户只有旗下拥有的企业越多，可控制的贷款主体越多，筹款能力才越强，而它控制的贷款资源越多，还款能力就越强，就越发受到银行的追捧，由此企业的投资冲动就越强，这就形成了一系列正反馈效应，即集团可控制的企业数量与集团可控制的金融资源成正比。
集团的债务净资产比率过高；三是承贷人和用贷人主体不统一使银行无法了解贷款使用情况，一旦发生问题，承贷人往往可以破产方式逃避银行债务。
（三）道德风险。银行与企业间的信息严重不对称导致了集团信贷行为的道德风险。表现为：一是企业财务报表真实性问题。企业往往根据需要随意调节合并报表有关关键数据，报表真实性较差。企业还通过关联交易粉饰借款人财务报表。信贷人员如不能及时发现企业关联交易行为，往往会导致交易风险失控，最终形成信贷风险；二是银行难以掌握贷款的实际用途。集团财务管理通常是分头融资，统一调度。关联企业间资金抽调行为十分普遍，这是由此类企业追求融资规模和资金收益最大化的本质所决定的。这一情况使得银行难以控制其贷款资金的最终用途，从而难以控制贷款风险；三是企业有意逃避监管，或有债务无从发现。例如，关联企业连环担保导致担保贷款成为信用贷款。此外，集团关联企业往往分散融资，与多家
（一）经营风险。集团的经营风险体现在两个方面：一是普遍风险，企业经营总会有风险，如所有企业都会面临市场风险、政策风险、道德风险和操作风险等；二是特殊风险，在同样的风险环境下，集团客户的风险会高于普通企业。这是因为集团客户以融资促投资的发展模式和资金统一管理方式的结合，对集团的资金管理提出非常高的要求，如果集团管理效率的提高跟不上集团规模增长的速度，集团的经营风险就可能出现在某个节点上。
（二）偿债风险。集团的偿债风险表现为：一是银行无法控制和掌握集团类企业的信用总量。集团关联企业贷款多采用担保贷款，它们相互担保的贷款实际上成为信用贷款，这增加了银行信贷的风险性。由于集团（关联) 客户成员复杂，集团成员增加迅速，银行无法掌握集团（关联) 客户整体情况；二是主要财务指标显示集团的资本结构是高风险型的。在分析中发现，多数
银行发生信贷关系。个别关联企业还有意设置债务防火墙，一旦某成员发生债务纠纷，其他关键成员也不会受牵连。
（四）管理风险。银行间激烈竞争，助长了集团客户恶意逃避银行监督。各家银行争相介入，导致一些集团客户身价倍增，接受监督的配合程度较差。而银行则为保住客户资源，过分迁就，对企业资信真实情况和信贷资金运行状况不甚了解，降低贷款条件，放款把关不严，致使信贷监督处于真空。另外，集团客户多头开户现象普遍，客观上为企业集团转移资金用途、逃废银行债务提供了便利条件。同时，对集团客户出现的新特点、新问题应对不及时，以单一客户的管理方式管理集团客户，对集团客户的授信管理不规范，对贷款的流向缺乏必要的监督，信贷管理制度相对滞后。
（五）社会风险。当前社会监督力量较弱，助长了一些企业的不守信用
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一、集团客户的行为特征
（一) 集团内关联企业投资关系复杂。关联企业主要是通过投资链条形成的，投资形式有三种：全资、控股和参股，投资呈现出多层次的特征，而且层次之间不平衡。混业经营的集团客户兼并、收购活动频繁，它们善于把握市场热点，通过兼并、收购等方式，投资的触角伸向多个领域。在多元化投资时，集团通常的做法是每有一个新项目就设立一个新公司，这样既能扩大集团规模，又能免受债务牵连。
（二) 发展模式是以融资促投资、以投资带融资。集团客户的多元化投资是以其独特的融资能力为基础的，并与其融资能力相互助长。在以银行信贷市场为主的资金市场上，多元化投资既是融资冲动产生的原因，又是融资能力增强的通道。集团控制的关联企业越多，融资能力也越强，促使其不断扩大集团规模，以融资促投资，以投资带融资。
（三) 关注并培养同政府的关系。集团客户为了寻求更大的发展，注重培养同政府部门的关系，注意形象塑造，经常参与捐助活动、助学活动、大型演出以提高其知名度，还积极参政，一些集团当选为人大代表或政协委员。这些往往成为信贷融资的重要“资本”。
三、集团客户的信贷风险
集团客户的行为特征、经营偏好及财务特点，尤其是农发行客户主要是涉农企业，普遍存在产业链长、受市场影响大、抵御风险能力差等不足，决定了农发行信贷资金面临的风险隐患呈现复杂化、多样化发展趋势，主要有：
二、集团客户的财务管理特点
（一) 集团客户的财务管理模式以集权型为主。多数集中于集团总部，融资和投资都由集团总部统一调度、统一管理。这是绝大部分新兴集团客户所采取的模式。
（二) 集团客户的融资原则是集团融资规模最大，财务成本最低。集团的融资和投资是一盘棋，哪些企业需要用款，由哪些企业充当融资通道，都由集团资金或财务部门统一计划和安
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行为。尽管国家出台了一系列法规和政策以打击逃废债行为，但是出于地方或部门的利益，一些地方司法机关对法人虚假出资、抽逃资金等行为打击力度不够，个别地方政府对本地企业逃废债行为充当保护伞；一些社会中介机构如注册会计师事务所不认真履行职业准则，提供虚假的验资报告和审验结果等，约束企业诚信守法经营的社会力量薄弱。
全面掌握集团各关联企业基本情况，还要认真调查集团整体的开户、融资、担保投资链条、主要关联关系、关联交易形式、集团资金管理模式、市场形势、组织结构、管理体制和注册资本到位情况等情况，准确把握集团客户的主导产品市场竞争力、市场占有率，分析产品研究开发能力和可持续发展能力。加强财务分析，核实集团及关联企业真实资产和财务状况。坚持“谁受信、谁承贷、谁用款”的原则，保证承贷主体与实际用款主体的统一。
（四）严格审查审批，合理控制集团客户整体信用。参照《银行法》并落实《贷款通则》关于客户贷款限额的有关规定，根据银行的负债结构来确定对单一品种、单一地区、单一产业贷款的比重和贷款期限，以控制流动性风险。对集团关联企业进行信用审查时，不仅要考虑其自身经营状况和信誉水平，还要考虑其所在集团整体情况，防止控股股东“包装”其业绩，套取银行资金。
（五）加强日常分析，坚持避免关联企业非正常交易行为。一是关注相互担保行为。对集团公司、关联企业之间相互提供抵押担保的，认真审查抵押物的权属，依法办理抵押登记手续，确定合理的抵押率。一般情况下不接受集团关联企业间互相提供的保证担保，具备相互保证担保条件的，要重点研究子公司的章程，按其规定的程序和权限办理担保手续；二是关注非正常交易行为。重点关注集团成员间异地代收、代储、代销等活动，原则上通过系统内专用账户划转结算，并密切跟踪资金及物资流向，协调各有关行共同加强监管，确保集团整体物资流与资金流相对应，防止借集团内部关联交易挤占挪用银行资金。
（六）加强贷后监管，全程监控资金流向。由于集团关联企业贷款量大，且投资关系复杂，关联企业往往是一荣俱荣、一损俱损，一旦其资金链中断，将对银行信贷资产造成直接损失，必须重点关注对集团客户的贷后跟踪。一是跟踪企业资金流向，防止信贷
资金在集团内不同企业之间的随意流动；二是提升对集团客户经营和服务层次，建立“以客户为中心”的“分级负责、上下联动”服务监管机制，建分别成立客户服务监管指导小组和管理小组，实行“点对点”的服务监管，提高贷款运行质量，有效防控信贷风险；三是为集团客户配备高水平的专职客户经理，加强对集团客户的贷款管理和服务，提供个性化优质金融服务，赋予相对应的权力与义务，参与贷款调查和项目评估，并建立规范的业绩考核和奖惩机制，激发和保护好专职客户经理工作积极性。
（七）建立集团客户风险预警系统。采用概率法、价值评估法、回归分析法等风险估价方法，确定信贷风险大小。对有发展潜力、经营稳健、已建立现代企业制度的客户通过优质服务来维护，并建立结构性、市场性、预期性的退出机制，对经营管理出现重大问题、挪用转移信贷资金、逃废银行债务等行为的，迅速启动退出应急预案，视风险程度采取保全措施，必须时采取对个别集团企业发放贷款直至对集团客户所有成员实施信贷退出。
（八）建立和完善社会信用监督体系。一是建立健全面向社会公开的企业信用信息库和网络查询系统，利用舆论工具，使失信者失去市场；二是利用人民银行信贷登记咨询系统及时掌握客户与各家银行信贷往来情况，定期召开金融行业联席会议，对失信“黑名单”企业，停止办理金融业务；三是工商、税务等部门要联手行动，建立健全对失信客户的制裁体系；四是充分借助法律力量，对集团内成员间资金、资产转移行为，追究集团内相关成员的连带责任；对股东恶意逃废子公司债务问题，赋予债权人对大股东或幕后操纵者的财产追溯权。■
四、加强和改进集团客户风险管理的措施
（一）提高对集团客户风险的认识。充分认识集团客户的经营失误风险、经营周期风险和政策因素风险。一个行业有经营周期，一个企业有生命周期，都要经历成长、成熟、衰退过程，对集团客户的介入，同样要坚持效益性、安全性、流动性的原则。牢固树立经营风险与法律风险并重的观念，在集团客户开发和信贷调查、审查过程中，坚持“有所为、有所不为”原则，根据集团客户信用等级、主营业务范围及本行信贷监督能力，由共同上级行核准审批，并严格落实法律审查制度，将法律风险防范于事前，制定对集团统一授信管理办法，确定合理的动态集团授信限额，确保风险限定在银行可控范围之内。
（二）加强对集团信息的综合分析。集团客户一般都结构关系复杂、管理层次较多，外部人很难完全掌握其关联关系，加之其分散融资，使得银行难以做到对整个集团贷款风险的预先控制，时间一久就会产生系统性风险。对此，应协调对集团客户有信贷业务的系统内相关行及各家商业银行定期召开信贷资产质量分析会，通报各行采取的信贷管理措施，分析关联企业重点客户（贷款数额大或不良贷款数额大的客户) 的生产经营、财务状况和贷款风险的变化情况，对存在潜在风险的贷款进行集体会诊，共同采取有效措施，实现信息资源共享。
（三）严把贷前调查关，全面掌握集团客户及关联企业真实情况。既要
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