商业银行信用风险转移分析
【摘要】信用风险转移(Credit Risk Transfer,CRT)一般指商业银行通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或金融部门。经济利益的驱动是信用风险转移交易建立的基础。信用风险作为一项负利资源,意味着它可能会在未来给信用风险持有者带来经济损失。同时,信用风险负利性又具有隐性的特征,对其运作及管理得当,也能为持有者带来收益。近年来国际信用风险转移市场快速扩大的趋势,足以证明信用风险转移交易中所蕴藏的巨大经济价值。本文从信用风险转移的理论基础、市场主体、方式和道德风险四个方面对其进行了系统分析。
【关键词】商业银行 信用风险转移 分析
一、信用风险转移理论的理论基础
信用风险转移理论客观上主要基于商业银行经营的三性原则(即安全性、流动性、赢利性)的相关管理理论(主要包括资产管理理论、负债管理理论以及资产负债综合管理理论等),随着非银行金融机构以及金融监管的日益强化而进一步发展起来。
资产管理理论在银行管理领域中占据着统治地位。该理论认为,银行资金的来源大多是吸收活期存款,提存的主动权在客户手中,银行管理起不了决定作用,但是银行掌握着资金运用的主动权,于是银行侧重于资产管理,争取在资产上协调流动性、安全性与赢利性问题。
负债管理理论在很大程度上缓解了商业银行流动性与赢利性的矛盾。理论认为,银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得,还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产,通过发展主动型负债的形式,扩大筹集资金的渠道和途径,也能够满足多样化的资金需求。
负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新,它变被动的存款观念为主动的借款观念,为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论,商业银行的流动性不仅可以通过调整资产来保证,还可以通过调整负债来保证,变单一的资产调整为资产负债双向调整,从而减少银行持有的高流动性资产,最大限度地将资产投入到高赢利的贷款中去。另外商业银行根据资产的需要调整和组织负债,让负债适应和支持资产,也为银行扩大业务范围和规模提供了条件。
资产负债管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点,通过资产与负债结构的全面调整实现商业银行流动性、安全性和赢利性管理目标的均衡发展。这