中國的物流業1
概要
隨着中國工業基礎的迅速擴大及消費市場的興起，中國的物流業正處於一個快速發展的階段。作為經濟發展至關重要的其中一環，物流業已獲得了決策部門的高度重視，並吸引了大量的海內外投資。
在過去四年中，物流業以每年大約14%的速度增長。2006年，物流業的支出（包含運輸、儲存、管理）已高達人民幣3.8萬億元（相等於5,060億美元）1，占中國國內生產總值的 18%，比大部分發達國家高出一倍。2 因此，較低的經營效率是中國物流業面臨的主要問題之一。從營運商數量和它們的地區分佈情況看，整個中國的物流業市場顯得條塊分割，各自為政。營運商如要取得競爭優勢，就必須在全國範圍內對運輸、儲存和存貨
控制進行整合和協調。
造成中國物流業經營效率不高的原因還包括一些其他因素，如運輸瓶頸、監管限制及地方保護主義障礙等。這些因素對現有營運商及新參與者均帶來了壓力，導致成本進一步增加。雖然這些問題無法即時得到解決，但中國政府已採取了一些積極的措施，包括向外國物流公司開放市場，以及簡化必要的發牌審批程序。
外國投資促進了國內物流業營運模式的改善，繼而促使國內物流企業紛紛加以仿效以保持自身的競爭力。外國物流企業傾向于搶佔國內高端的物流市場，它們的收入增幅大多達到每年30%或以上。
1 國家統計局出版的《中國統計年鑒2007》“私人汽車擁有
量”。
2 中國人民共和國第十一個五年規劃。
2中國的物流業
市場概覽
隨着中國經濟的迅速增長，中國面臨的最大挑戰之一就是如何有效率地調配貨物及製成品。中國的運輸、儲存、分銷網絡目前所承受的壓力正日益增加。
由於市場對產品及服務的需求不斷上升，刺激了物流業的迅速發展。於20 06年，中國在物流業方面的開支達人民幣3.8萬億元（約為5,0 60億
3美元），較前一年增加了13.5%。 據中
物流業的總成本以運輸費為主，比例約為55%（人民幣2.1萬億元），其次是貨物的倉儲成本（人民幣1.2兆元）以及管理成本（人民幣5,0 0 0億元）。4 第三方物流的成本是管理成本的一部分，在過去五年中，它在總成本中所占比例的增幅較小。中國物流業龐大的成本數字，顯露出這個行業正面臨着一個主要問題。物流業成本占國內生產總值的18%以上，且自20 01年起，一直維持在這個水平。就其他發達國家一般低於10%的比重來說，中國的這個比例相對較高。
國物流與採購聯合會估計，20 07年中國物流的開支將再增11%達人民幣4.23萬億元。
國內物流企業的絕大部分業務來自承運工業產品。2006年，工業產品的運輸約占貨物運輸總值的87%。進口產品所占比例略高於10%，這個比例在未來幾年有可能進一步上升。
龐大的支出數字意味着中國物流業的營運普遍缺乏效率。雖然中國的國內生產總值比大部分發達國家更依賴於製造業，但運輸瓶頸、監管限制及營運問題等障礙，給物流經營商造成了較高的成本。
2002年至2007年物流總成本
(人民幣萬億元)
4.03.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0
2002 運輸
2003
儲存
2004
2005 管理
2006
部分國家2006年的物流成本占國內生產總值的比重
2016 12 8
4
中國
日本
美國
歐盟
資料來源：中國物流與採購聯合會，20 07年
資料來源：經濟學人智庫、A RC Advi s or y、里昂證券
3 中國物流與採購聯合會，2007年。
4 利豐研究中心出版的“中國經濟及商貿報告”（2007年5月）。
2006年按產品種類劃分的物流價值
工業產品86.7% 進口產品10.6% 農業產品2.3% 可再生能源0.4% 消費產品0%
資料來源：中國物流與採購聯合會，2007年。
2006年按物流類型劃分的運輸成本
公路運輸63.1% 水路運輸13.1% 貨運代理11.3% 鐵路運輸10.8% 航空運輸1%
管道運輸0.7%
資料來源：中國物流與採購聯合會，2007年。
4中國的物流業
監管環境
中國政府十分瞭解物流業缺乏效率對整體經濟增長所帶來的潛在影響，並正通過採取多項監管措施，逐步解決這個問題。
中國在2005年至 2010年間的第十一個五年規劃中，列出了運輸基建項目的幾個主要投資領域。國務院於2004年及2005年發表的《國務院關於促進流通業發展的若干意見》及《全國物流標準2005年 — 2010年發展規劃》等一系列文件，闡明了物流業的發展方向，並特別為創造有利的營商環境定下了基調。
此外，為了長遠改善市場效率，中國政府已認識到有必要向外國投資者提供有利的經營環境。在不斷放寬外商活動監管的同時，中國還承諾將繼續遵循世貿規則，這顯示了中國已開始正視這個問題。
例如：中國政府出臺的外商投資商業企業規則，准許外國公司進入批發及零售業務，而毋須受地域限制，同時授權地方部門審批申請，以加快投資程序。
整體而言，中國在放寬監管方面仍有一段漫長的道路要走。由於中國物流業的不同環節由不同的政府部門負責，這使得來自上層的協調工作變得十分複雜。此外，地方上的營運商牢牢控制着各自的市場，使得市場的整合進展十分緩慢，同時也限制了其他營運商開拓全國性業務。雖然對物流業基礎設施在硬件方面作出投資仍很重要，但監管者關注物流業的營運問題（例如簡化對發牌的審批要求和不斷鼓勵市場整合）對於改善市場環境則更為重要。
6中國的物流業
競爭態勢
物流管理在中國是一個全新的概念。傳統上，物流業一直被視為屬於運輸服務行業，大部分國有企業仍視物流為企業的一個內部職能。由於國內各個公司各自為政，且它們的經營活動受限於所在區域，因此，中國的運輸和物流業務非常分散。2006年，中國前20大運輸物流公司的總收入約為人民幣2 ,60 0億元，不足同年物流總成本的7%。5
雖然中國大部分跨國企業已採用第三方物流供應商提供的服務，但只有15%的國內公司選用外部物流公司。據估計，第三方物流服務僅占中國物流市場的20%左右，與歐盟地區的35%、美國的57%及日本的80% 6 相比，這個比例確實較低。
儘管如此，由於以下因素的推動，物流業正在逐步進行改善和整合：
l 隨着中國市場的不斷開放，特別是
第三方物流供應商的出現，是中國朝
着改善物流市場效率邁出正確的一
中國入世之後，外國物流營運商正加快拓展它們在中國的業務
l 國內物流營運商正升級設備，改善
步，儘管步伐仍然緩慢
。
服務，與新參與進來的海外同行開展競爭
l 外資製造商積極尋求改善供應鏈
營運效率的方法
2006年中國20家主要運輸物流公司（收入，人民幣10億元）
中國遠洋物流有限公司中國海運集團總公司
中國對外貿易運輸 (集團) 總公司
中國長江航運 (集團) 總公司
中國物資儲運總公司
International Cargo Transport Ltd of China
中鐵快運股份有限公司
Shandong International Transportation Corp Mkaritime (Group) Co Ltd
招商局物流集團有限公司嘉里大通物流有限公司
遠成集團有限公司上海泛亞航運有限公司廣東南粵物流股份有限公司
中國石油化工股份有限公司管道儲運分公司
Tianjin Dantian W. Group Co Ltd
海爾物流咨詢有限公司振華物流集團有限公司
中國石油運輸公司中郵物流有限責任公司
Suzhou Longxing Logistics Co Ltd
10
20
30
40
50
60
70
80
90
5 中國物流與採購聯合會，2007年。 6 經濟學人智庫出版的「中國指南」（2007年11月）。
國內三家主要運輸物流公司 — 中國遠洋物流有限公司、中國海運集團總公司及中國對外貿易運輸（集團）總公司 — 已逐漸崛起。但與國內其他行業不同的是，這些國內大企業的崛起，並不妨礙外資進入中國並取得成功。
外資企業及外商投資公司將業務主要集中於速遞、海上貨運代理及專業化的物流服務，並已在中國多個城市站穩腳步。許多外資企業的銷售在過去數年已取得每年高達30%的增幅。
8中國的物流業
增長的挑戰
中國物流業需要克服一些挑戰，才能夠改善效率。不過，在政府的持續支持下，這些挑戰也為外國企業在這個迅速發展的市場取得成功提供了契機。
監管
目前，由於有多個政府部門參與對物流業的監管，因此，監管環境要實現轉變勢必會受到多方面的影響。此外，地方物流營運商已形成了一定的競爭優勢，外資需要較長的時間去佔領市場並站穩腳步。
同時，不論是在遵循中國入世協議的基本細則方面，還是通過地方政府頒發的行政命令（不含有任何與中央法規相抵觸的規例）上，中國都一直在採取積極的行動，改善監管環境。
物流管理
由於許多國企通過內部資源來管理自己的運輸和物流，因此在全國、省、地區層面形成了三級分銷系統。由於大部分國營運輸公司只在所在地區開展營運，因此，它們缺乏全面拓展地區性網絡的意願。
大多數的國內企業並沒有將物流管理外包。由於這些企業一般只涉及運輸、處理、倉儲等基本活動，因此它們較少面對跨省的物流協調問題
。
運輸及營運
國內運輸設施正日漸改善，能夠處理消費品及高技術產品的運輸工作，但服務質量卻因營運商的不同而存在差異。中國經濟增長速度，無可避免地會導致基礎設施出現一些瓶頸。整體而言，中國的運輸網絡確實已有所改善，但各種運輸方式仍有待進一步整合。
由於一系列原因，物流業的營運成本一直在平穩地攀升，這包括聘用及培訓有經驗的物流人員的成本。在此情況下，營運商可透過改善存貨及對客戶進行跟蹤管理和控制來削減成本。
中國的物流業9
外國投資的考慮
進入市場的考慮
在考慮投資中國物流業時，外商應注意選擇適當的稅務安排，這將有助于減輕稅務負擔，提高投資回報。外商在選擇投資控股結構時，可能會考慮本國的稅法以及被投資國對匯出利潤如何征收預提所得稅。建立有效的控股結構，有助投資者在匯出利潤時，減輕稅收負擔，以及在撤出投資時，少繳資本利得稅。中國最新公布的《企業所得稅法》統一了企業所得稅，為中國和外國公司提供了一個公平的經營環境。新稅法取消了許多以往為外國投資者提供的稅務優惠政策，但仍保留一些對個別行業鼓勵性的稅收優惠政策。投資者應瞭解國內各地的稅收征管的特殊規定，並在必要時採用不同的經營模式，繳納相應的所得稅及流轉稅
。
《企業所得稅法》對利息征收預提所得稅的規定。導致許多外國投資者考慮在香港設立一個中介控股公司來投資中國。根據中港兩地的避免雙重征稅安排，只要符合規定條件，中國對支付給香港居民公司的股息征收的預提所得稅可以由10％降低至5％。
投資者還應確保他們所採用的任何控股結構都應具有商業實質，否則，中國稅務當局可根據《企業所得稅法》的反避稅規定，取消它們獲得的稅務優惠。
10
中國的物流業
轉讓定價
一家外國公司如果与關聯方進行交易，轉讓定价安排將十分重要。如果通過關聯交易操控在中國的所得稅納稅意義或者通過在不同的公司間复雜的機构搭配，導致可能不符合獨立交易原則的交易，都將面對轉讓定价調查的風險。該公司有可能須向稅務機關證明其轉讓定價的結構是合理的，因此，該公司必須正確地作出這些安排並保留完整的記錄。
營運問題及稅務影響
妥善處理稅務問題是管理供應鏈成本的一個重要組成部分。物流企業的運輸、倉儲和管理職能均存在獨特的營運特點。例如：物流企業對於儲存或轉運的貨物並不擁有所有權。但為了方便客戶報稅，物流企業需向客戶提供適當的稅務發票以及稅款抵扣記錄或稅收抵免記錄。另外，物流營運商有可能需為倉儲、運輸或物流咨詢公司等繳納營業稅。因此，從事這些業務的物流企業應確保符合有關的規定。
中國的物流業11
關於畢馬威
畢馬威是一個由專業成員所組成的網絡。成員所遍佈全球145個國家，專業人員超過123,0 00名，提供審計、稅務和咨詢等專業服務。
畢馬威中國
1992年，畢馬威成為首家獲准在中國合資開業的國際會計師事務所，其在香港提供專業服務也已超過60年。率先打入中國市場的先機以及對品質的不懈追求，使畢馬威積累了豐富的行業經驗，也奠定了畢馬威今天的領導地位。
畢馬威不斷在國內增設辦事處，專業人員已超過7,000人。畢馬威在中國和香港特別行政區採用統一的經營方式，無論客戶在哪個地區，畢馬威都能夠高效和迅速地調動資源，為客戶提供服務。
l 戰略性的稅務管理：畢馬威的稅
務部門為眾多交通和物流業客戶提供稅務咨詢。畢馬威提供的服務包括稅務合規以及稅務籌劃、間接稅、轉讓定價、退休金和養老金、國際行政人員專業服務、稅務管理技術，以及研發有關的稅項減免的咨詢服務。
l 通過交易創造價值：畢馬威的財務
和交易服務專業人員能通過財務和商業盡職調查，以及制定和執行具有成本效益的融資策略，協助客戶從合併、收購、業務剝離以及其他資本交易中獲益。
l 通過風險管理創造價值：畢馬威能
行業側重
畢馬威全球網絡彙聚了擁有豐富的交通和物流行經驗和熟悉本土事務的專業人士，幫助企業應對棘手的商業問題，並尋找新的有吸引力的業務機遇。
畢馬威成員所能在以下方面提供協助：
l 審計：畢馬威以風險為導向的審計
幫助客戶建立有力的內部控制機制，並運用全局性的方法對風險進行識別、排序、管理和監控。
l 改進績效：畢馬威能幫助客戶提高
戰略及營運績效，並管理營運成本。
全球榮譽
畢馬威於20 0 6年和20 07年兩度獲得著名的基建期刊In f r a s t r u t u r e Jou r n a l所授予的“年度交通基建最佳財務咨詢機構”和“年度公私營合作專案最佳咨詢機構”殊榮。
方法能找出行業面臨的特定風險，並在審計過程中幫助客戶應對這些風險。在交通和物流業審計市場，畢馬威佔據領導地位。
12中國的物流業
聯繫我們
韋安祖（Andrew Weir）房地產和基建主管合伙人電話：+852 2826 7243 andrew.weir@kpmg.com.hk
陶匡淳
財務咨詢服務合伙人上海
電話：+86 (21) 2212 2708
honson.to@kpmg.com.cn
張力
房地產和基建合伙人北京
電話：+86 (10) 8508 7026
billy.zhang@kpmg.com.cn蔡禮文
房地產和基建合伙人香港
電話：+852 2978 8194
raymond.tsoi@kpmg.com.hk
葉偉成
房地產和基建合伙人上海
電話：+86 (21) 2212 3550
stephen.ip@kpmg.com.cn古軍華稅務合伙人香港
電話：+852 2978 8983
john.gu@kpmg.com.hk
廖子彬
房地產和基建合伙人廣州
電話：+86 (20) 3813 8118 benny.liu@kpmg.com.hk
李開賢
風險咨詢服務合伙人電話：+852 2826 7267 stephen.lee@kpmg.com.hk