二、判断题
1.✗ 2. ✓ 3. ✗ 4. ✓ 5. ✓ 6. ✗ 7. ✓ 8. ✓ 9. ✗ 10. ✓ 11. ✗ 12. ✓ 13. ✗ 14. ✗ 15. ✓ 16. ✓ 17. ✗ 18. ✓ 19. ✗ 20. ✓
三、单项选这题
1.D 2. C3. D4.A 5. C6. A7. B8. C9. A10. C11.D 12. B13. B14.C 15.A16. A17.C 18. B19.B
20. C
四、多项选择题
1.ABCD 2. ABCDE3. ABCD4.AB 5. ACD6. ABC7ABCD. 8. ADE9.ABCD 10.ABCDE 11.ACD 12. BC13. ACDE14. BC15. ABCD16. ABCD17. ABCE18.ADE 19. ABD20.ABC21.BC22.ABE
五、简答题
1.答；财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价,它是对财务报告所提供的会计信息做进一步加工和处理，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。具体来说，财务分
析可以发挥以下重要作用;
(1).通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内德各种财务能力，包括尝债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，从而分析企业经营能力，从而分析企业经营活动中存在的
问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改善经营活动，提高管理水平。
（2）通过财务分析，可以为企业外部投资者、债权人及其他有关部门和人员提供更加系统、完整的会计信息，便于他们更加他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流
量情况，为他们做出投资决策、信贷决策和其他经济决策提供依据。
（3）通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门和单位的经营业绩,有利于企业建立和健全完善的业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现
2.答; 债权人为企业提供信用融资所能获得的收益是固定的，贸易债权人的收益直接来自商业销售的毛利，非贸易债权人的收益来自债务合同约定的利息。无论企业的业绩如何优秀，债权人的收益只能限定为固定的利息或者商业销售的毛利。但是，如果企业发生亏损或者经营困难，没有足够的尝付能力，债权人就可能无法收回全部或部分本金。债权人风险与收益的这种不对称性特征，决定了他们非常关注其贷款的安全性，非常关注债务人的现有资源以及未来现金流量的可靠性、及时性和稳定性。由于债务的期限长短不同，债权人进行财务分析所关注的重点所有不同。对于短期信用而言，债权人主要关心企业当前的财务状况、短期资产的流动性以及资金周转情况。而长期信用的债权人侧重于分析企业未来的现金流量和评价企业的盈利能力。从持续经营的角度看，企业未来的盈利能力是确保企业在各种情况下有能力履行债务合同的基本保障，因此，盈利能力分析对于长期债权人来说非常重要。此外，无论是短期信用还是长期信用，债权人都非常重视对企业资本结构的分析。资本结构决定了企业的财务风险，从而也影响道债权人的债权安全性。
3.答：审计师对企业的财务报表进行审计，其目的是在某种程度上确保财务报表的编制符合公认会计准则，没有重大错误和不规范的会计处理。审计师需要依据其审计结果对财务报表的公允性发表审计意见。财务分析是审计程序的一部分，对企业进行财务分析可以尽快的发现会计核算中存在的最薄弱的环节，以便在审计时重点关注。因为错误和不规范的会计处理会对许多财务、经营和投资关系产生重大影响，对这些关系的分析有时能够揭示其潜在内涵。因此，审计师进行财务分析的主要目的是提高审计的效率和质量，以便正确地发表审计意见，降低审计风险。
4.答：财务分析包括以下内容：
（1）偿债能力分析。偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。通过对企业的财务报告等会
计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业资产的财务状况和财务风险，为管理者、投资者和债务人提供企业偿债能力的财务信息。
（2）营运能力分析。营运能力反映了企业对资产的利用和管理能力。企业的生产经营过程就是利用资产取得收益的过程。资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的利用和管理能力直接影响道企业的收益，它体现了企业的经营能力。对营运能力的进行分析，可以来了解企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的利用效率、管理水平、资金周转情况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。
（3）盈利能力分析。获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质。企业要生存和发展，必须争取获得较高的利润。这样才能在竞争中立于不败之地。投资者和债权人都十分关心企业的盈利能力，盈利能力强可以提高企业偿还债务的能力，提升企业的信誉。对企业盈利能力的分析不能仅看其获取利润下绝对数，还应分析其相对指标，这些都可以通过财务分析来实现。
（4）展能力分析。无论是企业的管理者，还是投资者、债权人，都十分关注企业的发展能力，这关系到他们的切身利益。通过对企业发展能力进行分析，可以判断企业的发展潜力，预测企业的经营前景，从而为企业管理者和投资者进行经营决策提供组要的依据，避免决策失误给企业带来的重大经济损失。
（5）财务趋势分析。财务趋势分析是指通过对企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策提供依据。
（6）财务综合分析。财务综合分析是指全面分析和评价企业各方面的财务状况，对企业风险、收益、成本和现金流量等进行分析和诊断，为提高企业财务管理水平、改善经营业绩提供信息。
5.答：财务分心的方法主要包括比率分析法和比较分析法。
（1）比率分析法。比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况分析方法。财务比率主要包括构成比率、效率比率和相关比率三大类。
（2）比较分析法。比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在的差异的分析方法。比较分析法可分为纵向比较分析法和横向比较分析法两种。纵向比较分析法又称趋势分析法，是将同一企业连续若干起期的财务状况进行比较，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以此来揭示企业财务状况的发展变化趋势的分析方法，如比较财务报表法，比较财务比率法等。横向比较分析法，是将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状况进行比较。确定其存在的差异及其程度，以此来揭示企业财务状况所存在的问题的分析方法。
6.答：为了保证财务分析的有效进行，必须遵循科学的程序。财务分析的程序就是进行财务分析的步骤，一般包括以下几步：
（1）确定财务分析的范围，收集有关的经济资料。财务分析的范围取决于财务分析的目的，它可以是企业经营活动的某一方面，也可以是企业经营活动的全过程。如债权人可能只关心企业偿还的能力，就不必对企业经营活动的全过程进行分析，而企业的经营管理者则需进行全面的财务分析。财务分析的范围决定了所要收集的经济资料的数量：范围小，所需资料也少；全面地财务分析，则需要收集企业各方面的经济资料。
（2）选择适当的分析方法进行对比，做出评价。财务分析的目的和范围不同，所选用的分析方法也不同。常用的财务分析方法有比率析法、比较分析法等，这些方法各有特点，在进行财务分析时可以结合使用。局部的财务分析可以选择其中的某一种方法；全面地财务分析，则应该综合运用各种方法，以便进行对比，做出客观、全面的评价。利用这些分析方法，比
较分析企业的有关财务数据、财务指标，对企业的财务状况做出评价。
（3）进行因素分析，抓住主要矛盾。通过财务分析，可以找出影响企业经营活动和财务状况的各种因素。在诸多因素中，有的是有利因素，有的是不利因素；有的是外部因素，有的是内部因素，然后才能有的放矢，提出相应的办法，做出正确的决策。
（4）为经济决策提供各种建议。财务分析的最终目的是为经济决策提供依据。通过上述比较与分析，可以提出各种方案，然后权衡各种方案的利弊得失，从中选出最佳方案，做出经济决策。这个过程也是一个信息反馈过程，决策者可以通过财务分析总结经验，吸取教训，以改进工作。
7.答：短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿付，特别是，通常需要以现金来直接偿还。以此，可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业的短期偿债能力。通常，评价企业短期偿债能力的财务比率主要有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等。
（1）流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。它代表流动资产对流动负债的保障程度，这一比率越高，说明企业短期偿债能力越强。
（2）速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货之后的余额，因此这一比率比流动比率更能进一步说明企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
（3）现金比率是企业的现金类资产与流动负债比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付的银行存款和现金等价物。该比率直接反映了企业支付债务的能力，这一比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
（4）现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。这一比率反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。
（5）到期债务本期偿付比率是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本期的比率。它反映了经营活动产生的现金净流量对本期到期债务的保障程度，该比率越高，说明其保障程度越大。
8．答：企业的营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营运状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。企业的资金周转状况与个供、产、销各个经营环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业的资金正常周转。评价企业营运能力常用的财务比率有：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
（1） 应收帐款周转率是企业的一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率。应收
账款周转率是评价应收帐款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了企业在一个会计年度内应收账款的周转次数，可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。这一比率越高，说明企业催收帐款的速度越快，可以减少坏账损失。而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也会增强，在一定程度上可以弥补比率低的不利影响。
（2）存货周转率，也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与平均存货的比率。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以用来评价企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存货的实用效率。在正常情况下，如果企业经营顺利，存货周转率越高，说明存货周转的越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额也会减少。
(3)流动周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用
效率。流动资产周转率表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数，它反映了流动资产
周转的速度。该指标越高，说明企业流动资产利用的效率越好。
（4）固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产平均净值的比率。这项比率主要用于分析企业对厂房，设备等固定资产的利用效率，该比率越高，说明企业固定资产的利用率越高，管理水平越好。如果企业固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，说明企业的生产效率越低，可能会影响企业的获利能力。
5）总资产周转率，也称总资产利用率，是企业销售收入与平均资产总额的比率。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资产经营的效率较差，会影响企业的获利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。
9. 答：发展能力，也称成长能力，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大，盈利的持续增长，市场竞争力的增强。反映企业发展能力的主要财务比率有销售增长率，资产增长率，股权资本增长率，利润增长率。
（1）销售增长率，销售增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。
（2）资产增长率，资产增长率是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。该比率反映了企业本年度资产规模的增长情况。
（3）股权资产增长率，股权资产增长率也称净资产增长率或资本累积率，是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率。
（4）利润增长率，利润增长率是指企业本年利润总额与上年利润总额的比率10.答：财务趋势分析是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，来分析企业财务状况变化的趋势，并以此来预测企业未来的财务状况和发展前景。财务趋势分析的主要方法有比较财务报表，比较百分比财务报表，比较财务比率，图解法等。
（1） 比较财务报表。比较财务报表是比较企业连续几期财务报表的数据，分析财务报表
中各个项目的增减变化的幅度及变化原因，来判断企业财务状况的发展趋势。由于
比较财务报表分析法是将连续若干期地财务报表并列放在一起进行比较，因此，这
种分析方法也称“水平分析法”。采用比较财务报表分析法时，选择的财务报表期数
越多，分析结果的可靠性越高。
（2） 比较百分比财务报表。比较百分比财务报表是在比较财务报表的基础上发展而来的。
百分比财务报表是将财务报表中的各项数据用百分比来表示，比较百分比财务报表
则是比较各项目百分比的变化，以此来判断企业财务状况的发展趋势。
（3） 比较财务比率。比较财务比率就是将企业连续几期的财务比率进行对比，从而分析
企业财务状况的发展趋势。这种方法实际是比率分析法与比较分析法的结合。
（4） 图解法。图解法是将企业连续几期的财务数据或财务比率绘制成图，并根据图形走
势来判断企业财务状况的变动趋势。这种方法比较简单，直观地反映了企业财务状
况的发展趋势，使分析者能够发现一些通过比较分析法所不易发现的问题。
11.答：财务比率综合评分法，也称为沃尔评分法，是指通过对选定的几项财务比率进行评分，然后计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况的方法。
采用财务比率综合评分法，进行企业财务状况的综合分析，一般要求遵循如下程序：
（1） 选定评价财务状况的财务比率。在选择财务比率时，需要注意以下三个方面：1）财
务比率要求具有全面性。一般来说，反映企业的偿债能力，营运能力和盈利能力的
三类财务比率都应当包括在内。2）财务比率应当具有代表性。所选择的财务比率数
量不一定很多，但应当具有代表性，要选择能够说明问题的重要的财务比率。3）各
项财务比率要具有变化方向的一致性。当财务比率增大时，表示财务状况改善；反
之，财务比率减小时，表示财务状况恶化。
（2） 确定财务比率标准评分值。根据各项比率的重要程度，确定其标准评分值，即重要
性系数。各项财务比率的标准评分值之和应等于100分。各项财务比率评分值的确
定是财务比率综合评分法的一个重要问题，它直接影响到对企业财务状况的评分多
少。
（3） 确定财务比率评分值得上下限。规定各项财务比率评分值得上限和下限，即最高评
分值和最低评分值。这主要是为了避免个别财务比率的异常给总分造成不合理的影
响。
（4） 确定财务比率的标准值。财务比率的标准值是指各项财务比率在本企业现时条件下
最理想的数值，亦即最优值。财务比率的标准值通常可以参照同行业的平均水平，
并经过调整后确定。
（5） 计算关系比率。计算企业在一定时期各项财务比率的实际值；然后计算出各项财务
比率实际值与标准值得比值，即关系比率。关系比率反映了企业某一财务比率的实
际值偏离标准值的程度。
（6） 计算出各项财务比率的实际得分。各项财务比率的实际得分是关系比率和标准评分
值的乘积，每项财务比率的得分都不得超过上限或下限，所有各项财务比率实际得
分的合计数就是企业财务状况的综合得分。企业财务状况的综合得分反映了企业综
合财务状况良好，达到了预先确定的标准；如果综合得分远远低于100分，说明企
业的财务状况较差，应当采取适当的措施加以改善；如果综合得分大大超过100分，
就说明企业的财务状况很理想。
12.答：根据杜邦分析可知，股东权益报酬率等于资产净利率与权益乘数的乘积，而资产净利率又等于销售净利率与总资产周转率的乘积。因此，提高股东权益报酬率可以从以下两方面入手：
（1）提高权益乘数。这种方法使企业的自称负债率增加，增大了企业的财务杠杆，虽然可以为企业股东带来杠杆利益，但也会增大企业的财务风险，在实践中会受到许多限制。
（2）提高资产净利率。企业要想提高资产净利率，必须提高销售净利率或者总资产周转率。要提高这两个指标，应在以下两个方面下工夫：1）开拓市场，增加销售收入。在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。这些都是企业面向市场的外在能力。2)加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，不仅要在营销与产品质量上下工夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时，要严格控制企业的管理费用，财务费用等各种期间费用，降低耗费，增加利润。
六.计算与分析题
1.解：海虹公司2009年度有关财务比率计算如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
=3960/2000
=1.98
（2）速动比率=（流动资产—存贷）/流动负债
=（3960-1380）/2000
=1.29
（3）现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
=2640/2000
=1.32
（4）资产负债率=负债总额/资产总额
=4140/9000
=0.46
（5） 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量
=4140/2640
=1.57
（6） 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用
=（3632+650）/650
=6.59
（7） 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额
=赊销收入净额/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
=17040/[（975+1380）/2]
=14.47次
（8） 存款周转率=销售成本/平均存货
=销售成本/[（期初存货余额+期末应收账款）/2]
=8380.80/[(870+1380)/2]
=7.45次
（9） 总资产周转率=销售收入/资产平均总额
=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
=17040/[（5700+9000）/2]
=2.32次
（10） 资产报酬率=（净利润/资产平均总额）*100%
=（2520/7350）*100%
=34.29%
（11） 股东权益报酬率=（净利润/股东权益平均总额）*100%
=（2520/3912）*100%
=64.42%
（12） 销售净利润=（净利润/销售收入净额）*100%
=（2520/17040）*100%
=14.79%
（13）每股现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数
=2640/3000
=0.88元
（14）每股利润=净利润/普通股股数
=2520/3000
=0.84元
（15）市盈率=每股市价/每股利润
=15/0.84
=17.86
3.解：（1）计算应收账款周转率。
赊销收入净额=销售收入*80％=20*80％=16（万元）
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
=（4.8+1.6）/2=3.2（万元）
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=16/3.2=5（次）
（2）计算总资产周转率。首先，计算期末存货余额。
因为
存货周转率=销货成本/存货平均余额
=销货成本/【（期初存货+期末存货）/2】
所以
期末存货=2*销货成本/存货周转率-期初存货
= 2*20*（1-40％）/5-2=2.8（万元）
其次，计算期末流动资产总额和期末资产总额。
因为
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
所以，可得以下两个方程：
1.6=（流动资产-2.8）/流动负债
2=流动资产/流动负债
解上述两个方程，可得期末流动资产和流动负债分别为:
流动资产=14(万元)
流动负债=7(万元)
因此，期末资产总额为：
资产总额=14/28％=50（万元）
最后，计算总资产周转率。
总资产周转率=销售收入/资产平均占用额
=销售收入/【（期初资产+期末资产）/2】
=20/【（30+50）/2】=0.5
（3）计算资产净利率。首先，计算净利润。
净利润=销售收入*销售净利率=20*16％=3.2（万元）
其次，计算资产净利率。
资产净利率=净利润/资产平均总额
=净利润/【（期初资产+期末资产）/2】
=3.2/【（30+50）/2】=8％
4.解 ：（1）2009年与同行业平均比较。
本公司净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
=7.2％*1.11*【1/（1-50％）】=15.98％
行业平均净产收益率=6.27％*1.14*【1/（1-58％）】=17.01％
销售净利率高于同行业水平0.93％，原因是：销售成本率低（2％），或毛利率高（2％），销售利息率（2.4％）较同行业（3.73％）低1.33％（即3.73％-2.4％）。资产周转率略低于同行业水平（0.03次），主要原因是应收账款回收较慢。权益乘数低于同行业水平，因其负债较少。
（2）2009年与2008年比较。
2008年净资产收利率=7.2％*1.11*2=15.98％
2009年净资产收利率=6.81％*1.07*【1/（1-61.3％）】=18.80％
销售净利率较2008年低0.39％，主要原因是销售利息率上升了1.4％。资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，原因是负债增加。
5.解：
（1）每股利润=2100/3000=0.7（元/股）
（2）市盈率=10.5/0.7=15
每股股利=1200/3000=0.4（元）
股利支付率=0.4/0.7=57.14％
（3）每股净资产=7000/3000=2.33（元）
6.解：
简要资产负债表 单位：元
七、论述题
1.答：