2017
年光伏行业分析报告2017年6月出版
文本目录
1、2016年光伏市场回顾 ...................................................... 6
1.1、630成为行业分水岭 ..................................................... 6
1.2、政策+技术成效显著，分布式加速......................................... 11
1.3、盈利能力增强，海外设厂成潮流.......................................... 16
2、2017年光伏市场展望与新机遇 ............................................. 22
2.1、国内装机有限，国外逐步放量............................................ 22
2.2、技术进步是光伏永恒主题................................................ 28
2.3、分布式光伏：具备六大投资价值.......................................... 32
2.3.1、分布式电站项目投资收益有一定的保障.................................. 32
2.3.2、分布式电站将会成为配网重要电源...................................... 33
2.3.3、分布式可以成为售电的入口............................................ 33
2.3.4、分布式电站是能源管理的入口.......................................... 33
2.3.5、分布式电站是能源互联网的重要节点.................................... 33
2.4、光伏扶贫：精准扶贫十大工程之一........................................ 35
2.5、储能：经济性逐渐凸显.................................................. 38
2.6、电改：增量配网全面启动................................................ 43
3、投资分析................................................................ 47
图表目录
图表1：多晶硅产量（万吨） .................................................. 6
图表2：硅片产量（GW ） ...................................................... 6
图表3：电池片产量(GW) ...................................................... 7
图表4：组件产量(GW) ........................................................ 7
图表5：全国季度装机（GW ） .................................................. 8
图表6：2016年前三季度我国太阳能装机结构.................................... 8
图表7：多晶硅料价格走势（万元/吨） ......................................... 9
图表8：硅片价格走势（元/片） .............................................. 10
图表9：电池片价格走势（元/瓦） ............................................ 10
图表10：组件价格走势（元/瓦） ............................................. 11
图表11：分布式光伏增速明显 ................................................ 11
图表12：分布式光伏发电市场分布 ............................................ 12
图表13：近期开标的某领跑者项目业组件选择 .................................. 13
图表14：2020年各省市区非水可再生能源电力消纳指标（%）..................... 14
图表15：可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见 .......................... 15
图表16：落实发电企业责任和建立绿色证书机制 ................................ 16
图表17：光伏板块前三季度营业收入情况 ...................................... 17
图表18：光伏板块前三季度净利润情况 ........................................ 17
图表19：光伏板块前三季度ROE 和ROA 情况 .................................... 18
图表20：光伏板块前三季度ROE 杜邦分析 ...................................... 18
图表21：光伏板块前三季度三费情况 .......................................... 19
图表22：光伏板块前三季度资产负债率情况 .................................... 19
图表23：光伏产品2016年1-9月份出口分布 ................................... 20
图表24：光伏产品2016年前三季度出口情况 ................................... 20
图表25：光伏板块2016年二级市场表现 ....................................... 21
图表26：印度太阳能GHI..................................................... 23
图表27：印度太阳能DNI..................................................... 23
图表28：非洲太阳能GHI..................................................... 24
图表29：非洲太阳能DNI..................................................... 25
图表30：非洲和印度普遍好于中国(GHI) ....................................... 26
图表31：非洲和印度普遍好于中国(DNI) ....................................... 27
图表32：目前主流多晶硅效率趋势 ............................................ 30
图表33：分布式装机（GW ） .................................................. 34
图表34：分布式电站的六大投资价值 .......................................... 34
图表35：2016年前三季度全球储能新增装机（MW ）.............................. 40
图表36：2016年前三季度中国储能新增装机(MW)................................ 41
图表37：2016年三季度全球新增储能地区分布（MW ）............................ 41
图表38：2016年前三季度中国各地区储能项目动态.............................. 42
图表39：增量配网105个项目地区分布 ........................................ 44
表格1：电池片效率对照表 ................................................... 13
表格2：第二批领跑者计划招标电价 ........................................... 16
表格3：光伏产业化技术发展情况 ............................................. 29
表格4：常规晶体电池平均转换效率 ........................................... 29
表格5：最低中标电价与全球比较 ............................................. 30
表格6：N-PERT/PERL电池研究和产业化现状汇总................................ 30
表格7：IBC 电池研究现状汇总................................................ 31
表格8：HIT 电池研究现状汇总................................................ 31
表格9：2016年光伏扶贫政策汇总（不完全统计）............................... 35
表格10：储能企业动态 ...................................................... 42
表格11：9号文以来相关政策陆续出台......................................... 45
表格12：售电公司类型 ...................................................... 46
1、2016年光伏市场回顾
1.1、630成为行业分水岭
下游需求旺盛，带动整个产业链高速成长。2016年是光伏行业发展强势的一年，上半年由于下游的抢装潮促使整个产业链高速成长，630之后虽然环比增速有所放缓，但是同比增速相当明显。据光伏协会数据显示，截止到前三季度，我国多晶硅产量约为14.5万吨，同比增长近30%，产能超过万吨的企业有七家，产能利用率均保持在较高的水平；硅片产量约为93亿片，折合约41GW ，产业集中度高，前十家企业产量占比超过72%，前五家占比超过54%，整体产能利用率在90%以上，前十家企业的产能利用率在95%以上；电池片产量约为34GW ，同比增长35%以上，50家企业上半年的产能利用率达到83.5%；组件产量约为37GW ，同比增长30%，38家通过规范条件的组件企业上半年平均利润率5%，同比增加3%；装机规模突破27GW ，同比增长172%。
图表1：多晶硅产量（万吨）
图表2：硅片产量（GW ）