中小企业融资中存在的问题调查分析及对策研究
作者：陈宁 彭勃 马烜 等
来源：《经济研究导刊》2015年第10期
摘 要：以宁波市中小企业为研究对象，以其“融资难”问题为出发点，通过设计调查问卷，对宁波市中小企业和部分金融部门进行融资现状的社会调查，对收集的相关数据进行分析和处理，找出影响中小企业融资的各种因素及其变化关系，并结合其实际特点，全面系统地分析中小企业融资中存在的问题，深入探讨中小企业融资难的原因，最终提出解决中小企业融资问题的对策及建议。
关键词：宁波市；中小企业；融资
中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）10-0093-03
中小企业是与所处行业的大型企业相比，人员、资产及经营规模都比较小的经济单位。近年来，中小企业作为一个特殊的经济群体在较短时间内得到了迅猛发展，业已成为我国经济增长最具有活力的主导因素，在国民经济中占有举足轻重的地位。然而，中小企业在发展过程中所面临的融资难困境也成为了制约其发展的首要问题。融资难往往是创办新企业的主要障碍，也是影响企业进一步发展的“瓶颈”，资金供应不足或资金链的断裂，是导致许多中小企业经营困难、破产倒闭的直接原因。融资难造成中小企业资金匮乏，从而影响中小企业进一步发展。因此，找出影响中小企业融资难的各种因素及所存在的问题，提出切实可行的解决对策，以指导中小企业解决融资难的问题具有重要现实意义。
一、对中小企业的调查分析
目前宁波市有十万多家中小制造企业，占全市企业总数的大部分，中小企业市场空间非常大。为了调查中小企业所面临的融资难问题，我们设计了两套调查问卷进行调研，一套面向中小企业，另一套面向金融机构。问卷的对象选择采用分层随机抽样方式，共回收问卷545份，其中有效问卷382份，覆盖了宁波市鄞州区、镇海区、北仑区、海曙区、江北区和江东区。其中，食品、饮料、烟草制造业和批发零售业最多，各占14.3%；其次是纺织业、橡胶塑料制品业、房地产业及其他行业，各占9.5%。从企业的成立年限分布上看，一至三年以内（含三年）的企业占33.3%，三至五年（含五年）的企业占28.6%，五至十年（含十年）的企业占19%。调查显示，以销售额、资产总额和雇员人数三项的增长速度来看，调研的问卷样本多数为有市场、有效益的优良企业，调研数据确反映优良中小企业的特征（见表1）。
融资需求特征方面，协助调查的中小企业中，有61.9%的企业最近向银行申请过贷款，过半数的企业对资金有着强烈的需求。从整体数据来看，对资金用途一项，有43%的企业选择扩
大生产，有14%选择购买新设备，而只有7%的企业选择进行技术研发，另外有15%的企业选择其他用途（见图1）。从调查数据来看，宁波市大部分的中小企业都希望通过融资来扩大生产或维持正常运营，对资金使用有着明确的目的。
资金来源渠道方面，调研发现，当急需资金时，有15%的中小企业最先想到的应对方法是银行贷款。企业的主要融资方式中，自有资金融资的企业占23%，民间资金贷款则有20%（见图2）。数据显示，宁波市中小企业缺乏其他正规融资渠道，比较信赖的只有向金融机构贷款。而在协助调查的中小企业中，有67家企业在近两年曾向商业银行申请贷款，但最后只有16家成功获得商业银行贷款，贷款成功率仅为23.9%，相对于中小企业在繁荣经济、纳税及就业等方面所起的作用，其从商业银行获得的贷款比例过少。
二、对金融机构的调查分析
在对金融机构的问卷调查中，共发放400份调研问卷，其中有效问卷200份。回收的问卷中包括五大国有银行53家、股份制银行53家、地方商业银行67家、信托公司13家、典当行13家，范围覆盖宁波市各区。在中小企业与银行的借贷关系上，商业银行处于优势地位，国有商业银行更是处于垄断地位，有19%的金融机构在给中小企业发放贷款时最注重的是抵押品权证，22%的金融机构最先考虑的是企业规模和企业的盈利状况。此外，60%的金融机构表示抵押物的价值与贷款额之比低于50%。
贷款成本方面，最高的前三项分别是五大国有银行贷款、典当行以及亲朋、商业伙伴借款。同时，所有金融机构都表示对中小企业的贷款利率会在基准利率的基础上上浮，有46.7%的金融机构对中小企业相对基准利率上浮在15%～20%之间。
融资担保体系作用方面，协助调研的中小企业中，有61.9%的企业在两年内曾尝试通过担保机构取得商业银行贷款。在这些企业中，61.5%的企业肯定了担保行业对缓解中小企业融资难的作用，并且大部分认为担保机构的服务质量比银行要好。但担保机构实际营运数量不多，规模差异较大，地域上过于集中，大部分都集中于鄞州区，有62%的中小企业表示当地担保机构的数量太少。
三、中小企业融资中存在的问题
（一）企业年限小，资产规模小，缺少作抵押的物品
调查显示，从企业的成立年限分布上看，五年以下的企业占六成以上。资产的规模发展不够大，各项增长值没有达到高速增长水平。另外，56%的金融机构希望企业用土地和厂房作为抵押物，但现实情况是，大部分中小企业年限和资产规模小，甚至土地证不全，同时，许多中小企业设备的变现能力不高，抵押价值低。
（二）企业缺乏正规融资渠道
调研发现，在企业的主要融资方式中，除自有资金融资外，民间资金贷款占融资方式主体。诚然，民间金融多少存在非正规金融的因素，但它缓解了部分中小企业融资难的局面，促进了中小企业的发展。民间融资大多以半公开、半地下的方式运行，信息不透明，潜在金融风险大，经济纠纷甚至犯罪行为时有发生，使中小企业在融资问题上增加了难度。
（三）银行放贷的首要因素不利于中小企业，贷款额与抵押物的价值不等
在中小企业与银行的借贷关系上，商业银行处于优势地位，国有商业银行更是处于垄断地位。是否向中小企业借贷、借贷数量的多少、利息水平的高低以及放贷期限的长短全都取决于商业银行的意愿。另外，企业的贷款值远低于抵押物的价值，中小企业抵押融资通常得不到与抵押物等价值的贷款额。这些问题的存在，严重压制了中小企业抵押融资的积极性。
（四）银行贷款审批时间长，手续复杂，融资担保体系少
对于银行申请贷款的审批时间及手续等问题，近七成企业认为审批时间长、手续复杂且融资担保体系过少，中小企业第一次成功申请金融机构贷款平均需时28天。对于贷款灵活性的评价方面，大多企业认为股份制银行最为灵活，且在两年内曾尝试通过担保机构取得商业银行贷款，然而担保机构由于规模差异、地域等实际问题，使得中小企业融资存在一定难度。
四、对策或建议
通过调查研究，我们对中小企业融资难问题从以下两个方向提出对策或建议：
（一）中小企业自身的完善
1.依靠科技创新，优化产品结构，提高产品附加值
在宁波市中小企业中，以高新技术和技术研发性为主的企业不多，此时可以通过向大企业提供发明专利、特殊工艺或承担大企业特殊加工，从而与大型企业形成平行、平等的分工协作网络。
2.规范民间融资，拓宽融资渠道，加强企业互助
调查结果表明，近半数企业通过民间融资得到企业运营资金。然而民间金融相对缺乏正规性，我们建议中小企业可以加强内部融资力度，组建股份合作制企业，充分调动全体员工的生产经营积极性，扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应。企业与企业间也可以进行“互助共赢”的经济方式，建立互助型中小企业行业协会或联盟，为中小企业相互间交流人才、技术、管理等提供场所和条件。
（二）外部的完善
1.有关机构引导、规范民间金融
中小企业大多选择的民间金融信息不透明，潜在金融风险大，应合理利用、引导并逐步规范民间金融融资行为，将其纳入正规金融体系。同时，对此建立起相应完善的法律保障体系，来对民间的金融融资机构进行更好规范，逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。
2.发展中小企业信用担保机构
以中小企业为服务对象的信用担保机构虽然得到了快速发展，但担保机构实际营运数量不多，规模差异较大，随着需求的担保资金不断增加，担保机构这一服务领域仍需要进一步拓展。同时，银行应积极协助简化中小企业贷款抵押手续和条件，建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保。
综上所述，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析，不仅要从政府政策角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身角度去寻找对策。借鉴国内外良好经验，根据实际情况拿出可操作的具体措施并加以实施。这样，这一传统问题必将会得到良好解决，中小企业也必将达到一个发展的新境界，从而在经济建设中发挥越来越重要的作用。
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[责任编辑 陈丽敏]