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银行业竞争、所有权结构与风险承担
作者：付蓉等
来源：《商业经济研究》2015年第13期
内容摘要：本文在我国利率市场化背景下，基于2005年至2013年我国27家商业银行的面板数据，运用固定效应模型和GMM 模型对我国银行业竞争与风险承担之间的关系进行了研究。实证结果表明，我国商业银行竞争与风险之间呈现U 形曲线关系，基于选定的样本区间发现竞争的加剧会提高银行的风险水平。另外对于变截距固定效应模型，运用最小二乘虚拟变量法LSDV 分析了个体效应的差异，结果表明，国有商业银行相比股份制商业银行和城市商业银行承担了更大的风险。
关键词：竞争 风险 利率市场化
引言
随着我国经济的不断开放，利率市场化是顺应金融自由化和我国市场经济发展的必然选择。利率，作为资金的成本，在金融市场的资源配置上发挥了非常重要的作用。1996年，央行放开我国银行间同业拆借利率拉开了我国利率市场化改革的序幕，自1996年开启了利率市场化改革以来，改革已经取得了巨大的进展。2013年7月，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，这标志着我国利率市场化改革已进入到一个新的阶段。2014年11月21日，央行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率并将存款利率浮动上限由之前基准的1.1倍扩大至1.2倍，这是自2012年6月央行将存款利率浮动上限扩大至基准利率的1.1倍后，第二次调整存款利率浮动区间。2014年11月30日，国务院发布了《存款保险条例（征求意见稿）》，这也是2014年利率市场化进程的最重要举措。征求意见稿规定，存款保险将实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。这意味着，自1993年至今，存款保险制度酝酿了21年后终于有了实质性进展。存款保险制度征求意见稿的发布对于完善我国金融市场体系、避免银行业系统性风险具有非常重要的意义，但是与此同时银行的利润空间也会受到挤压。欧美、日本、韩国及中国台湾等发达国家和地区的经验表明，利率市场化会给银行业带来非常强烈的冲击。在逐步放开利率管制后，金融机构的自主定价权利也进一步拓宽，但同时银行的净息差将面临收窄压力，银行之间的存贷款竞争也将越来越激烈。随着我国金融市场的加速开放，外资银行、民营银行的不断进入，整个银行业的竞争也会越来越激烈。2014年互联网金融的快速发展也给银行业带来了很大的冲击。因此，研究竞争对于我国银行风险承担的影响有着非常重要的意义。本文的目的是通过对2005年至2013年我国商业银行业的研究，探讨竞争对于银行风险的影响，以及对国有银行、股份制银行以及城市商业银行的影响的差别。
研究设计
（一）数据来源及样本选择