趋势分析法在财产保险公司财务管理中的运用探讨

趋 势 分 析 法 在 财 产 保 险　 公 司财 务 管 理 中 的运 用 探 讨　吴 厚 昌　摘 要：由于财险公 司经营具有 隐蔽性 、滞后性 、突发性 、不可预测性和被动性等特点 ，如何做好 经营趋势分析 ，对 于每一个财 险公　 司财务 管理人 员来说都 是个挑 战，本 文从趋 势分析 法的基本概述 、主要方法 、一般步骤 ，财险公 司趋 势分析指标体 系、趋 势分析指标剖析　 思路 、应注意的问题 六大方面入 手对趋 势分析 法在 财险公 司财务 管理 中的运用进行 了阐述 ，并以 ×× 财 险公 司福建分公 司２ ０ １ ３ 年趋 势分析　 法的成功运用为例对趋势分析法的实际操作进行 了演示。 　 关 键词 ：财险公 司；趋 势分析 法；盈利 能力　 目前次贷危机 的影 响尚未 消失 ，欧元 区经济仍停滞 不前 ，我 国的实　 性经 济也深受影 响 ， 经济 大环境对 于成长 中的中国财产保险公 司 （ 以下　 简称财 险公 司）来说存在着诸多 不利影 响，如何克 服 目前 的经营 困难 ， 　 实现跨越式发展是每家财 险公 司管理层都在思考 的问题 。由于财险公 司 　 经 营具有 隐蔽性 、滞后性 、突发性 、不可预测性和被动 性等特点 ，财险　 公 司经 营决策 的关键很大程度上取决于能否进行前瞻性 的趋 势分析 ，这　 对每一个财 险公司财务管理人员来说是都是个挑战 ，本文介 绍一些趋势　 分析法在财险公 司盈 利分 析 中的综合 运用 ，这也是 我们 近一 年来 的探　 索 ，实践 的结果 ，期望能对 阅者有所裨益　一当月保费收入　保费收入指标　累计保费收入　 年度保费 同比增长率　 当月经营利润　累计经营利润　、趋 势 分 析 法 基 本 概 述　经营效益指标　趋势分析法又 叫比较分析法 、水平分析法 ，它是通过不 同时期财务　 报告 中的相 同指标或 比率进行 比较 ，直接观察其增减变动情况 及变动幅　 度 ，考察其发展趋势 ，预测其发展前景的一种分析方法 。通过 趋势分析　 可 以知道一家公司或一家下属 机构 的财 务状况 和经 营业 绩 的演 变趋势 ， 　 为预测其未来发展方 向、加强经营管理 、做好资源调配提供帮助。 　二 、趋 势 分 析 主 要 方 法　综合成本率　已赚保费比率　承保业务边际贡献　 已赚赔付率　 前一 年保单再保后承保年度满期赔付率　 赔付管理指标　 当年度保单再保后承保年度满期赔付率　财险公司进行趋势分析 的目的不同　 角度不同 ，所选择 的方法也会　 不同 ，趋势分析方法很多 ，但总体可归纳为以下两大类 ： 　 （ 一 ） 以参照基期为标准 ，可分为定 比趋 势分析 法和环 比趋势分析　法 两种 　定 比趋势分析法是 以某选定时期为基础 ，即固定基期 ，以后各项数　 据均 以该期作为共 同基期数 ，观察其趋势变化 ；环 比趋势分 析法是 以上　 期为基数 ，即移动基础 ，各期数据分别 以前一期数据作 为基 期数 ，基期　 不 固定 ，且顺次移动 ，观察其趋势变化 。 　 （ 二 ）以指标 内容为标准 ，可分为绝对数趋 势分析 法和 比率趋势分　 析 法 两种　 绝对数趋势分析法就是用 两个或两 个 以上 期间 的绝 对数进行 比较 ， 　 以揭示其数量变化情况 ；比率趋势分析法就是用两个或两个 以上期间经　 营管理 中有关联关系数据 的相对数 （ 或 比率） 进行对 比，以揭示其相对　 数 的变化情况 。 　 从具体计算办法来看又可分为算术平均法 、移动加权平 均法、指数　 平滑法 、回归分析法 、二次 曲线法等 ，在实务 中，运用一种分 析方法往　 往很难达到趋势分析 的目的，经常需对 以上各种趋势分析方法 进行综合　运用 。 　再保后历年制满期赔付率　间接理赔成本保费率　 已赚费用率　 固定运 营费用保费率　 费用管控指标　 人力成本保费率　 销售成本保费率　变动管理费用保费率　三 、趋 势 分 析 的 一 般 步 骤　 趋势分析 的具体 步骤 和程 序 ，是 根据分 析 目的来 设计 的 ， 目的不　同。趋势分析 的步骤和程序也略有差异 ，一般包括以下几个步骤 ： 　 （ 一） 明确趋势分 析的对象 和 目的； 　 （ － ） 主要趋势分 析指标 的选择 ； 　 （ 三 ）选定趋势分 析方法 、建立趋势分析模型 ； 　 （ 四） 收集 、 整理 有关信 息和数据 ； 　 （ 五 ）深入研究 各个指标的变 化趋势 和关联关 系 ； 　 （ 六 ）形成趋势分析结 果 ， 提供 对经 营决策有 帮助 的信息 。 　 三 、财险公司趋势分析指标体系　 财险公 司财务指标可分为偿债能力指标 、营运能力指标 、盈利能力　 指标三大类 ，本文重点通过盈利能力指标来介绍趋势分析法 在保险财务　 管理 中的运用 。为 了剖析保险主要经营指标的走势及 内在关 系 ，可根据　 保险各经营指标的特征将保 险趋势分 析指标 分为保 费收入 、经 营效益 、 　 赔付管控 、费用管控 四大类 ，每一大类 指标又 可细分为 几个小类 指标 ， 　 具体如下 ： 　主要经营指标　 细化分析指标　四 、财 险 公 司 趋 势 指标 剖 析 思路 　 进行趋势分析时 ，根据确定 的趋势分析指标体系除 了要 收集 、列出　 不 同时期的经营数据外 ， ． 最好将各 项趋势 分析数 据综合 在一 张 Ｅ ＸＣ Ｅ Ｌ 　 表上 ，如进行一年以内的经营趋 势分析 ，可使用 往前追溯 ｌ ２个月 的经　 营数据来大体上反映出总体经 营情况及 内在的关联关 系，具体剖 析方法　 如下 ： 　一（ 一） 通过当月保费收入指标主要分 析月份产能 的变化情况 、产能　 的稳定情况 ，但在具体分析时还要结合业务来源结构 、险种结构 进行进　 步细化分析 ，从而判 断当年度保单再保后承保年度制满期赔付 率的可　（ 二） 通过累计保费收入走势主要分 析保费收入 预算达成情 况 、年　能走势 。 　度产能的变化情况 、对 固定性 费用 的摊 薄作用 及 经营稳 定性 的提 高程　度。 　 （ 三 ）通过规模 增长率 ，已赚保 费 比可 分析 未到期 责 任准 备金 提　 转差影 响情况 ，结合赔 付走 势 ，初步判 断利润 空 间是否可 能进 一步 扩　 大 ，还是 可能进 一步 缩小 ，从 而 预期 其 经 营利 润 指标 的可 能达 成情　ｓ ｍ 　 ｓ １ ． ７ ９ ・ 　况。 　指 标　 指 标　 类 别　 名 称　７ 　 ８ 　２ ０ １ ２ 年　９ 　 １ ０ 　 儿 　 １ ２ 　 １ 　 ２ 　２ ０ １ ３ 拉　３ 　 ４ 　 ５ 　预 算　年度　 达 成　增减　 ６ 　 ７ 　 偏 差　变化　 ９ １ 　（ 四） 通过往前追溯 １ ２月盈利月份 、亏损月份统计初 步判 断经营 的　 稳定性及盈利水平。 　 （ 五）通过 累计利润走势分析经营利润预算 指标达成情 况、年度盈　 利水平的变化情况。 　 （ 六） 通过 已赚保费 比率走势分析准备提 转差变化情 况 ， 保 费增长　 或减速对经营利润 的影 响及 当年度保单 经营利 润是 否形成 跨年 度漂移　等。 　当月保 　 １ ４ ７ 　１ ５ ２ 　１ ９ ６ 　１ ５ ４ 　１ ７ ３ 　２ ０ ９ 　１ ４ ８ 　１ １ ８ 　１ ９ ９ 　２ ７ ２ 　２ ５ ０ 　２ ６ １ 　２ ３ ８ 　费收 入　保 费　 累计 保　 收人　 费收 入　 １ １ ９ ｏ 　 ｌ ３ ４ ２ 　 １ ５ ３ ７ 　 １ ６ ９ １ 　 ｌ ８ ６ ５ 　 ２ ｏ ７ ３ 　１ 艚 　２ ６ ６ 　４ ６ ５ 　７ ３ ８ 　９ ８ ８ 　１ ２ ４ ９ 　 ｌ ４ ８ ７ 　 ２ ０ ４ 　 ２ ９ ７ 　指 标　 年 度规模 　 ５ ８ ％ 　 ５ ４ ％ 　 ５ １ ％　 ４ ７ ％ 　 ４ １ ％ 　３ ９ ％ 　 ６ １ ％　 ３ ５ ％ 　Ｏ ％ 　ｌ １ ％ 　 １ ８ ％　 ２ ０ ％ 　 ２ ５ ％ 　一（ 七 ）通过保险业 务边 际贡 献率 变化走 势 ，分 析 消化 固定性 成本　 （ 指 固定运营费用 、固定 人力成本等 ）后 的盈利能力 ，进 而判断加大 固　 定性成本投入是否合理 ，其中保险业务边 际贡献率 ＝ １ 一已赚 赔付率 一 　 （ 销售成本保费率 一 摊回分保 费用 ） ÷ （ 保 费收入 一 分 出保费 ） 。 　 （ 八 ）通过 已赚赔 付率 （ 分母为 已赚 保费 ） 、已赚 费用率 在综合 成　 本率中的占比 ， 分析 成本 费用结构 的总 体情况 ，改善经 营 的空间有 多　 大、经营走 势是否正常及对经营政策是否需进行优化调整 。 　 （ 九 ）通过再保后历年制满期赔付 率、不同年度再 保后承保 年度制　 满期赔付率数据比较分析 ，判断是否 受到历 史预 估偏差 影 响及严重 程　度。 　增长 率　当月经　 ５ １ 　 ６ ８ 　 ０ 　 ２ ６ 　 ８ ０ 　 营 利润　５ ％　一 ３ ３ ％　一ｌ ４ 　— ７ １ 　７ 　 ８ ６ 　 ３ ３ 　 ３ ４ 　 ２ ８ 　 ３ ３ 　累计经　 ９ ０ 　１ ５ ８ 　１ ５ ７ 　１ ８ ３ 　２ ６ ３ 　２ ５ ０ 　 营利润　 ７ １ 　— ６ ４ 　２ ３ 　 ５ ５ 　 ９ ０ 　 儿８ 　１ ５ １ 　４ ７ 　—６ １ 　经营　 综合 　效益　 成 本率　 ９ ２ ％ 　 ８ ７ ％ 　 Ｂ ９ ％ 　 ８ ９ ％ 　 ８ ５ ％ 　 ８ ８ ％ 　 【 ４ ３ ％ 　 【 ２ １ ％　 ９ ５ ％ 　 ９ ２ ％ 　 ９ ０ ％ 　 Ｂ ９ ％ 　 ８ ８ ％ 　 一 ４ ％ 　 一 ５ ％ 　 指标　巳赚保　 ８ ６ ％ 　 ８ ８ ％ 　 ８ Ｓ ％ 　 Ｂ ９ ％ 　 ９ ３ ％ 　 ９ ２ ％　 Ｉ １ １ ％ 　 Ｕ ７ ％ 　 １ ０ ６ ％ 　 ９ ４ ％ 　 ９ １ ％ 　 ８ ８ ％ 　 ８ ８ ％ 　 ２ ％　费比 率　承保边 际　 ２ ６ ％ 　 ３ ０ ％ 　 ２ ｇ ％ 　 ２ ８ ％ 　 ３ ０ ％ 　 ３ ０ ％ 　一（ 十）通过不同年度再保后 承保年度制满 期赔付率走 势分析初 步判　 断险种结构 是否合 理 ，后期 历年制 满期 赔付率 、综合赔 付率 的可 能走　 势。 　 （ 十一 ）通过 固定管理费用保费 率、人力成本保 费率 、销售 成本保　 费率 、变动管理费用保费率 的走势分析费用的结构变化情 况 ，资源投入　 的配 比情况 ，结合赔付数据进一步对公司经营进行盈亏平衡 点分析及本　量利分析。 　 五 、财 务 险公 司 趋势 分 析 应 注 意 的 问 题　贡献率　３ ｌ 嗡 　 一１ ０ 嚷 　 １ ８ ％　２ ５ ％　２ ８ ％　２ ｑ ％　３ ０ ％　４ ％　巳 赚　 ４ ８ ％ 　 ４ ５ ％ 　 ４ ７ ％ 　 ４ ７ ％ 　 ４ ５ ％ 　 ４ ５ ％ 　 【 ０ ２ ％ 　 ８ ２ ％ 　 ５ ７ ％ 　 ５ １ ％ 　 ４ ８ ％ 　 ４ ６ ％ 　 ４ ５ ％ 　 赔付率　 ３ ％ 　 一 ３ ％ 　一２ ０ １ ２ 年保　单再保　 ３ ６ ％ 　 ３ ４ ％　 ４ ０ ％ 　 ４ ０ ％ 　 ４ ２ ％ 　 ４ ２ ％　 ４ ６ ％ 　 ４ ６ ％ 　 ４ ３ ％ 　 ４ ３ ％ 　 ４ ２ ％ 　 ４ １ ％　 ４ １ ％ 　 后满期　 赔付率 　赔 付　 ２ ０ １ ３ 年 保　６ ％　管 控　 单再 保　 指 标　 后满 期 　 赔付 率　再保 后　１ ５ ％ 　 ３ １ ％ 　 ５ Ｏ ％ 　 ５ １ ％ 　 ５ Ｏ ％ 　 ５ ９ ％ 　 ５ ３ ％ 　（ 一）管理层对趋势分析的重要 性应达成共识 。 　 时点指标有利于分析预算指标达成情况分析 ，但由于保险经营具有　赔付成本滞后反映的特点 ， 赔付一旦 出现恶化 ，需要相 当长的时间去调　 整和优化 ，规模越大调整期越长 ，保费产能变化及经营成本的变化也有　 类似情况 ，作为经营管理层 在 日常分析时不仅要关注时点分析 ，更要关　注主要经营指标走势 ，这一点管理层一定要形成共识 ，并对分析资源进　 行组织调配 。 　 （ 二 ）趋势分析指标在时间应有一定跨度 。 　 没有一定时间跨度就难 以看 出经营趋势 ，一年以内的中期趋势分析　 可以用每个月 的主要经营指标走势为分析时点值 ，一年以上的长期趋势　 分析可 以用半年或每季度的主要 营指标走势为分析时点值 。 　 （ 三 ）在主要指标选择上应考虑到重要性 原则　 影 响财险公司经营结果的因素很多 ，在进行趋势分析时想把所有 可　 能的影 响因素都包括进来是不现实的，在趋势分析指标选择 时，必须 根　 据重要性原则对各项可能的财务影 响因素进行排序 ，只能考虑和包括 与　 经营结果影 响比较大 的关键指标 。 　 （ 四）各项经营指标计算 口 径应保持一致。 　 为了增加数据 的可 比性 ，各 期使用 的经 营指标 计算 口径应 保持 一　 致 ，如因经营需要对经营指标计算 口 径进行调整 ，应对前期 同一指标 进　 行追溯调整。 　 （ 五）要适度考虑例外 因素对经 营的可能趋势影响　 对 于台风 、火灾等例外 、突发因素从历史趋势数据很难做 出准确 分　 析， 规模较小 时尤其如此 ，在经营趋势分析及预算达成情况分 析时 ，最　 好是 在经营成本上要为可能的大额赔付 留有预算缓冲空间。 　 （ 六 ）趋势分析工作应 常态化 ，并形成会商机制　 趋势分 析结果须与管理层的所有人 员共享 ，最好根据分析结果 定期　 召开分析评估会议 ，听取各方意见 ，并形 成配套管控或 纠偏措 施 ，才能　 达到真正管理效果 。 　 六 、财险公司趋 势分析法成功运用案例　历年 制　 ５ ２ ％ 　 ４ ８ ％ 　 ５ ０ ％ 　 ４ ９ ％ 　 ４ ８ ％ 　 ４ ８ ％ 　 ９ ６ ％ 　 ７ ７ ％ 　 ５ Ｂ ％ 　 ５ ４ ％ 　 ５ １ ％ 　 ５ ０ ％ 　 ４ ６ ％ 　一 ６ ％ 　赔付 率　间接 理　赔 费用　 １ ％ 　１ ％　 １ ％ 　１ ％　 １ ％ 　１ ％ 　２ ％ 　４ ％　 ２ ％ 　２ ％ 　２ ％ 　１ ％　 １ ％ 　 保 费事　０ ％ 　已赚　 ４ ４ ％ 　 ４ ３ ％ 　 ４ ２ ％ 　 ４ ２ ％ 　 ４ １ ％ 　 ４ ２ ％ 　 ４ １ ％ 　 ３ ８ ％ 　 ３ ８ ％ 　 ４ １ ％ 　 ４ ２ ％　 ４ ３ ％ 　 ４ ３ ％ 　 费用 率　 １ ％ 　一 １ ％ 　一固定 运　营 费用　 ４ ％ 　５ ％　 ４ ％ 　４ ％　 ４ ％ 　４ ％　 ４ ％ 　４ ％　 ４ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　４ ％　 ４ ％ 　费用　０ ％ 　保 费率　管 控　 人 力成本 　 指 标　 保 费率　 ８ ％ 　８ ％ 　８ ％ 　８ ％　 ８ ％ 　１ ０ ％ 　８ ％ 　１ ２ ％ 　 １ ３ ％　 １ ４ ％ 　 ｌ ３ ％　 １ ２ ％ 　 １ １ ％　 销 售成 本　 １ ７ ％ 　 １ ７ ％ 　 １ ６ ％　 １ ７ ％ 　 １ ７ ％ 　 ｌ ６ ％ 　 １ ７ ％　 １ ８ ％ 　 ｌ ６ ％ 　 １ ６ ％ 　 １ ６ ％　 １ ６ ％ 　１ ６ ％ 　 保 费率　变动管 理　５ ％ 　５ ％ 　５ ％ 　５ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　５ ％ 　５ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　４ ％ 　 费 用率　３ ％ 　一１ ％ 　一１ ％ 　（ 二 ） 经 营 情 况评 价 　×Ｘ 财 险公 司福建分 公司 ２ ０ １ ２年保费收 入 １ ０ ６ ８ ３ ．６ ４万元 ，经营　利润 ６ ３ ８ ．３ ４万元 ，如何做好财务规划和资源配置 ，进一步 提高产能和　 盈利能力 ，年初本人 建议在下属 中心支公司全面推广趋 势分析法 ，对每　 家下属 中心支公 司都建立动态趋势分析表 ， 对其 主要 经营数据进行动　 态剖析 ，并下达财务管理建议 ，现 以其 中一家 中心支公 司 ２ ０ １ ３年 ７月 　 的趋势分析为例。 　 （ 一 ） Ｘ×中心支公 司经营趋势分析表 ： 　一单 位 ：万 元 　１ 、保费增长速度尚可，尤其是 ２ ０ １ ３ 年３ 月后保 费收入实现 了较 快　 增 长，盈利稳定性有一定程度提高 ，２ ０ １ ３年七个月经营 ６ 个 月盈利 ， 综　 合赔付率稳步下降 ，准备金 提转差 的影响明显减小 ， 保 险业务承保边 际　 贡献能力 明显提高 ，盈利能力有一定程度提高。 　 ２ 、２ ０ １ ３ 保单再保后承保年度制满期赔付率 明显偏 高，并 且持续 多　 月在 ５ ０ ％ 以上相对高位 徘徊 ，１—７月 的利润 贡献 主要 来 自２ ０ １ ２保单 ， 　 随着 ２ ０ １ ３ 保单对 经营的贡献 加大 ，后期综 合赔付 率、综合成 本率进 一　 步下降空间明显减小 ，经营利润进一步扩大能力明显削弱。 　 ３ 、各项费用管控指标总体来看 相对稳定 ，但 人力成本保 费率上 升　 明显、固定运 营费用没有明显下 降 ， 销售成本保费率明显偏高 ，规模 效　 应并不明显 。 　 （ 三）财务管理建议　 １ 、保 费收入 虽 实现 较 快增 长 ，但 新 增 业务 来 源 主要 为 营运 车 ， 　 ２ ０ １ ３ 保单赔付率明显高于 ２ ０ １ ２保单 ，经营的不稳定性后期会有所反映 ， 　 ２ ０ １ ３ 保单赔付率在相对高位徘徊 ，说 明赔付 率在高位 有一定支撑 基础 ， 　 后期必须加大险种结构改善力度 ，减少 营运车业务 占比。 　 ２ 、保 费规模 的上升对费用的摊 薄影响 尚不明显 ， 　 （ 上转第 ７ ２页） 　・＿ Ｂ 　嘲 　［ ３ ］ 　 中央五部位经济责任 审计 工作联席会议 办公 室编．《 领 导干部经　 济责任审计 知识 问答 》 　 ［ Ｍ］ ． 北京 ： 中国时代 经 济 出版 社 ， 　２ ０ ０ ４ 　评估指标体 系 》 ．ｗ ＇ ｗ ＇ ｗ ．ｉ ｎ ｆ ｏ ．ｃ ｏ ｎ ｒ ．ｃ ｎ 　 ［ １ １ ］ 　 福建省审计厅 ． 　《 关于县 乡财政 状 况专项 审计调 查 的报告 》 ， 　２ ０ ０ ９年 ６月 　［ ４］ 　 史若昀．如何做好领导干部任期 内经济责任审计 ［ Ｊ ］ ． 经营 管理　 者． ２ ０ １ ０（ ０ ２） 　 ［ ５ ］ 　 陈秋 华等．《 经济责任审计理论与 实践》 ［ Ｍ］ ．北京． 中国财政　 经 济 出版社 ，２ ０ ０ ４ 　 ［ ６ ］ 　 李金华 《 中国审计 史》 （ 第一卷） 、（ 第二卷） ［ Ｍ］北京 中国时　 代 经 济 出版社 ， ，２ ０ ０ ４ 　 ［ ７ ］ 　 盛冉冉．政 府绩 效审计评 价指标体 系构建 ［ Ｄ ］ ．沈 阳理工 大学　２ ０１ ０ 　［ ８ ］ 　 陈正兴． 《 市县长经济责任审计实务 》 ［ Ｍ］ ．北京 ：中国时代 经　济 出版 社 ， ，２ ０ ０ ４ 　本刊记者． 《 党政主要领 导干部和 国有企业领 导人 员经济责任　 审计规定》 出台 ［ Ｊ ］ ．财务 与会计． ２ ０ １ １（ ０ １ ） 　 胡守慰．认真贯彻 落实两办 “ 规定”进一步加 强领导干部 经济　 责任 审计 ［ Ｊ ］ ．审计与理财． ２ ０ １ １（ ０ ５ ） 　 《 县级 以下党政领 导干 部任 期 经济责 任 审计暂 行规 定 实施 细 　 则》 ，２ ０ ０ ０ 　 李慧．乡镇长经济责任 审计评价方法研 究 ［ Ｄ ］ ．河南大学 ２ ０ ０ ８ 　 中华人 民共和 国审计法．２ ０ ０ ６ 　 中华人 民共和 国审计署网站　Ｃ ａ ｓ ｅ ｙ ， Ｃｈ ｒ ｉ ｓ ｔ ｏ ｐ ｈ ｅ ｒ ．Ｃ ｏ ｒ ｐ ｏ ｒ ａ ｔ ｅ 　 ｖ ａ ｌ ｕ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ，ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ｌ　 ａ ｓ ｔ ｒ ｕ ｃ ｔ ｕ ｒ ｅ 　 ａ ｎ ｄ 　 ｉｓ ｒ ｋ 　［ ９ ］ 　 审计署 办公厅编写．《 青 岛市制 定党政领 导于部任期 经济责任审　 计评价 办法》 ．《 审计 工作通讯 （ 经济责任 审计专刊 第 ４期 ） 》 ， 　２ ０ ０ ５年 ３月 　ｍａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍｅ ｎ ｔ ：Ａｓ ｔ ｏ ｃ ｈ ａ ｓ ｔ ｉ ｃ 　 ＤＣＦ 　 ａ ｐ ｐ ｏａ ｒ ｃ ｈ ，Ｅ ｕ ｒ ｏ ｐ ｅ ａ ｎ 　 Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ 　 ｏ ｆ 　 Ｏｐ ｅ ｒ ａ － 　ｉ ｆ ｏ ｎ ｌ ａ 　 Ｒ ｅ ｓ ｅ ａ ｒ ｃ ｈ ，Ｄ ｅ ｃ ｅ ｍ ｂ ｅ ｒ 　 １ ，２ ０ ０ １ ，１ ３ ５（ ２ ） ： ３ １ １— ３ ２ ５ 　Ｓ ｉ ｓ ａ ｙ ｅ ，Ｓ ｅ ｌ ｅ ｓ ｈ ｉ ．Ａｎ 　 Ｏｒ ｇ ｎｉ ａ ｚ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ ｌ　 ａ Ａｐ ｐ ｒ ｏ ａ ｃ ｈ 　 ｆ ｏ ｒ 　 ｔ ｈ ｅ 　 Ｓ ｔ ｕ ｄ ｙ 　 ｆ　 ｏ ｔ ｈ ｅ 　 Ｄｉ ｆ － 　ｆ ｕ ｓ ｉ ｏ ｎ 　［ １ Ｏ ］ 　 人事部 《 中国政府绩效评估研究》课题组 《 中国地 方政府绩效　（ 下接 第７ ７页）主要得 益于 ２ ０ ０ ５年公 司全年实 现 出 口创 汇 ６ ０ ５ ５万美　 元 ，创历史最高水平。２ ０ ０ ６年公司继续向国外进军 ，向安哥拉、黎巴嫩　 出售推土机 ，并成为 Ｖ Ｏ Ｌ Ｖ Ｏ集 团公 司的全 球供 应商和合作伙伴 。从 ０ ７ 　 年之后存货周转率就保持在一个较高 的水平波动 ，因为公司 已经成功 打　 开 了国际市场 ，形成了初具规模 的全球销售网络。 　 流动资产周转率反 映流动 资产 的周转 速度 。流动资 产周转 率是 存　 货 、应收账款和其他各项共同作用 ，所 川 　 的结果 川蚓 　 以它的变动趋势 与存货 周　 转率 和应收账款周转率是相关的。在 图中可 以看 出流动资产周转率是 介　 于存货周转率和应收账款周转率之 间的，变化的走势也与二者是大致 相　 同的 ，并且是在一个平稳的区间内增减 的。 　ｒ｝ ｒｌ 　ｒＬ 　 ｒＬ 　４ 、发 展 能 力分 析　缩 ，存货大量积压 ， 致使营业收入增长率达到 了最低谷 。 　 净利润增长率反映了企业实现价值最大化 的扩张速度 ，是 综合衡量　 企业资产营运与管理业绩 ，以及成长状况和发展 能力 的重要 指标。图 中 　 显示 出２ ０ ０ ６ 年该指标出现了一个大 幅度 的增长 ，是 由于 Ｏ ５年实现出 口 　 创汇 ６ ０ ５ ５ 万美元 ， 创历史新高 ， ｏ ６年山推底盘件又成为 Ｖ Ｏ Ｌ Ｖ Ｏ的全球　 供应商 ，企业大规模 的向全球 供货使企 业 的净 利润大 幅增长 。而 ２ ０ １ ２ 　 年该指标 的下降幅度也很 大，此时 国内钢铁市场价格 上升 ，制造成本增　 加 ，与此 同时营业收入增 长率也 在下 降，导致 了净利 润增 长率成 倍下　 降，幅度之大可想而知。 　 总资产增长率是反映企业本期资产规模的增长情 况 ，发展性高 的企　 业 一般能保持资产 的稳定增长。总资产增长率越高 ，表明企业一定 时期　 内资产经 营规模扩张的速度越快 ， 但 还需要关 注企业 的后 续发展 能力 ， 　 避 免盲 目 扩张 。从 图中看出总资产增长率 的起伏变化趋于平缓 ，没有 较　 大的波动 ，说 明公司一直在稳步的发展 中。 ２ ０ １ ０ — ２ ０ １ ２ 年间 ，受全球 金　 融危机的后续影 响，整个市场的系统风 险不可避免 ，限制 了总 资产 的增　 长能力 ， 使 整个公 司的发展出现了停滞 ，受影响程度 非常之 大。 （ 作者　单 位 ：天 津 财经 大 学 ） 　营业收入增长率是衡量企业经营状况和市 场占有 能力、预测企业经　 营业务拓展趋势的重要标志 。从 图中可 以看 出在 ２ ０ １ ０年营业 收入增长　 率 出现 了一个较大的波动 ， 达 到几年来 的最高值 。 ２ ０ １ ２ 年却呈现出了最　 低点 ，甚至 出现了负值 。这是 由于近几年本币上升 ，销往国外时 出 口 产　 品价格提升 ，导致出 口不足，而 国内市场需求又有限 ，整个市场份额萎　参考文献　 ［ １ ］ 　 陆正飞 ：《 财务报表 分析》 ，北京 ，中 信 出版社 ，２ ０ ０ ６ ． 　 ［ ２ ］ 　 胡玉明、董觳华 、肖继辉： 《 财务报 告 与评 价》 ，广 州，暨南 大 　 学出版社 。２ ０ ０ ６ ． 　 ［ ３ ］ 　 （ 美）Ｋ ｒ ｉ ｓ ｈ ｎ ａ Ｇ ．Ｐ ａ ｌ ｅ ｐ ｕ 、 （ 芙）Ｐ ａ ｕ ｌ 　 Ｍ．Ｈ ｅ ｍ、（ 美 ）Ｖ ｏ ｃ ｔ ｏ ｒ 　Ｌ ．Ｂ ｅ ｎａ ｒ ｒ ｄ ：《 运 用财务报 表进行企业分析 与估价》 （ 第二版 ） ， 　 孔宁宁等译 ，北京 ，中信 出版社 ，２ ０ ０ ４ ． 　 ［ ４ ］ 　 （ 关）Ｃ ｈ ａ ｒ ｌ ｅ ｓ Ｈ ．Ｇ ｉ ｂ ｓ ｏ ｎ ：《 财务报表分析》 （ 第十二版 ） ，胡玉 　 明主译 ，大连 ，东北财经大学 出版社 ，２ ０ １ ２ ． 　（ 下接 第 ８ Ｏ页）人力成本保单率明显上 升，销售成本保费率较高 ， 说明 　 各项 费用管控成效 尚不明显 ， 后期应加大费用数据细化分析 ，采取得力　 措施有效 降低费用 成本 ，为赔付 指标 的可能 上升提供 更大 利润 缓 冲空　 间。 　 分支公 司管理层根据财务部门趋势分析建议加大了该机构 的险种结　 构调整力度 和费用管控力度 ，近期各项管控措施 已陆续到位 ，该机 构各　 项经营指标走势也 明显趋好 。 目前这 一管理模 式 已实现 下属 机构全 覆　 盖 ，并且每月根 据其最新经营趋势进行动态评估和管理 ，从分析 和管理　 结果来看 ，收到了非常好效果 ，各下属机构各项盈利指标普 遍向好 ，目 　 前这一分析管理模式 已在全 国各分支公司全 面推广 。 　 综上所述 ， 趋 势分析法是一种非常重要 的动态分析方法 ，能有效的　 克服静态分析法在 分析范 围上的不足 ，有利于引导财险公司管 理层 以趋　 势的眼光 ，而不仅仅是 时点的眼光看待经营 ，由于保 险经 营成本的反映　 具有隐蔽性、滞 后性的特点 ，趋势分析法在保 险公 司的财务 分析过程 中 　尤其适用 。（ 作者单位 ：华安财产保险股份 有限公 司福建分公司） 　参考文献　 ［ １ ］ 　 崔也光 ，《 财务报表分析》 ，南开大学出版社 ２ ０ ０ ８ ．８ 。 　 ［ ２ ］ 　 陈国欣 ，《 财务 管理 学》 ，南开大学出版社 ２ ０ ０ ９ ．１ 。 　［ ３ ］ 　 彭雪梅 ，《 保 险会计 学》 ，西南财经大学出版社 ２ ０ １ ０ ．１ ２ 。 　 ［ ４ ］ 　 财政部注册会计师考试委 员会 办公 室， 《 财务成本 管理 》 ，经济　 科 学出版社 ， ２ ０ ０ １ ．３ 。 　 ［ ５ ］ 　 李永梅 、张艳红 ，《 财务预测 学》 ，国防工业 出版社 ， ２ ０ １ １ ．３ 。 　 ［ ６ ］ 　 黄英君 ，我 国财产保 险公 司当前面临的风险探 析。云南财 经大学 　学报 ，２ ０ ０ ８（ ５ ） 。 　［ ７ ］ 　 罗法林 ，趋势分析法在 财务报表 分析 中的运 用 ，林 业财务 与会　计 ，１ ９ ９ ７（ ７ ） 。 　・● Ｂ