偿债能力分析的局限性及其改进方法初探
【摘要】 正确分析企业的偿债能力，保证企业的安全经营是财务管理中的重要内容。我国传统偿债能力分析从假设前提、分析方法、资金来源以及分析指标等诸多方面都显示出一定的缺陷。文章从企业实际以及偿债能力指标的内涵出发，深入剖析问题，进而提出修正偿债能力分析指标的方法，完善分析工作，使企业偿债能力分析的工作更加科学可靠。
【关键词】 偿债能力； 局限性； 改进建议
一、企业偿债能力的定义及作用
偿债能力分析是财务分析的一个重要方面。企业偿债能力是指企业偿还到期债务（本息）的能力，包括长期偿债能力及短期偿债能力。随着世界经济一体化和现代市场经济的不断发展，合理融资会给企业带来经济杠杆效应，实现利润最大化，但是债务偿还通常要动用企业的现金、银行存款、有价证券，有时甚至会动用能变现的资产来清偿到期的借款利息与本金，有可能会加大企业的资金成本和财务风险。因此深入分析企业偿债能力，是企业预测风险、保护自身利益的一种行之有效的方法。
二、企业偿债能力分析指标
（一）短期偿债能力分析指标
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度。衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
1.流动比率，是用来衡量企业短期偿债能力经常用到的指标，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。一般情况下，流动比率的比值越大，说明企业的短期偿债能力越强，但该比率过高说明企业闲置资金过多，必然造成企业机会成本增加和获利能力的降低。流动比率一般2:1最为合适。
流动比率=（流动资产÷流动负债）×100%
2.速动比率，也可以叫酸性测验比率，是由流动比率补充、修正而来的。在计算该指标时，将存货、待摊费用等变现能力较弱的资产从流动资产中剔除，这一比率是基于存货难以兑现成现金的假设前提下出现的，因为存货本身存在销售以及压价的风险，而速动资产可立即用于偿还债务。一般认为速动比率为1时是最安全的。
速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）÷流动负债×100%
３.现金比率，一般来说在20%~30%之间为好，但是也不能认为这项指标越高越好。因为该项指标太高也可能是企业拥有大量的能盈利的现金和银行存款所