目前,谁是上市公司中的曝光“头牌”?谁的“接客”率最高?谁的身上吸引的“聚光灯”最多? 答案无疑是深陷财务造假的四川长虹(600839.SH)。举报四川长虹财务造假的人,是一名曾被四川长虹报案而投入监狱的前员工。他与四川长虹有着怎样的瓜葛? 财务造假在A股历史中屡见不鲜,曾经被市场公认的绩优股银广夏(000557.SH),其财务造假为何会引起A股市场的“地震”? 琼民源1996年年报具有明显的疑点,但投资者为何还疯狂跟进,这其中又有何玄机? 四川长虹:被“娘家人”抖了出来 2010年2月25日,有媒体报道称,实名举报人称四川长虹为获得1999年的配股资格,通过代理商虚假提货和虚假财务记账的方式虚增销售收入,还重复记录销售旺季收入。 一时间,舆论哗然。 举报材料显示,1999年元月初,四川长虹计划通过当时的近30个管委会中几个大的代理商,利用虚假提货和虚假财务记账的方式虚增销售收入20多亿元。举报材料中还显示,1998年1月1日到1月31日,公司近20多亿元的销售收入被计入1997年度,但这一数据也被重复计入到1998年报表中。两项数据加起来,四川长虹累计虚增1998年销售收入约50亿元。 正是这虚增的近50亿元销售收入,让四川长虹顺利实现1999年8月进行的17.49亿元配股,以及2009年9月发行的30亿元可转债融资的愿望。 而把四川长虹给“抖”出来的,不是别人,正是其“娘家人”――四川长虹的一名前员工,名叫范德均,此人曾被长虹报案而投入监狱。 故事的起因可以追溯到2000年,甚至更早埋下根源的1998年。 1998年,时年31岁的四川省人范德均进入四川长虹工作。在1998年至1999年期间,他就任四川长虹销售处湖南管委会主任。 2000年,范德均被四川长虹刑事报案。绵阳市涪城区人民法院的判决书作如下认定:范德均挪用公款炒卖承兑汇票,并将利差据为己有;假借商业单位名义销售公司货物窃取返利,金额达77万余元,构成职务侵占罪。同年3月28日,他被刑事拘留,并于同年10月9日被判处有期徒刑7年。目前已经出狱的范德均,仍然坚称“有足够的证据证明四川长虹报了假案”。 现在,我们还无法得知范德均是真的被冤枉,还是心存报复之念。但在狱中,他的举报之路便开始了,因为他表示有足够的证据证明一旦买卖银行承兑汇票成立,必定形成四川长虹虚开增值税发票的结果,而这条路一走便是8年。 2002年,范德均在狱中向国税总局举报四川长虹虚开增值发票。据他回忆,国税总局后委托四川国税成立专案组进驻调查,调查进行了2个月。后来,因他在狱中无法提供更多的材料和证据,调查因证据不足而无果而终。 2007年,已经出狱两年的范德均搜集了不少证据,再次举报四川长虹虚开增值发票。当时,四川国税局委托绵阳国税局对此事进行了检查,由于证据不够完整和清楚,绵阳国税局需要范德均提供进一步的证据。但范德均因为觉得地方司法不够公正,离开也更安全,于是在2006年底去了上海,第二次举报,再告无果而终。 2009年12月底,范德均再次举报,不过这次的举报理由已改为四川长虹虚增销售收入。他表示,这么做是为了表示,举报四川长虹和自己的获刑无关。 而作为事件中的另一位主角,四川长虹显然不这么认为。其新闻发言人刘海中称,“2007年底范德均出狱至今,他通过短信、电话等多种方式反复纠缠公司,认为当初公司是有意为难他,要求公司为其‘平反’,并‘退还’全部赔偿款77万余元。对于范的无理要求,长虹公司本着维护公司股东的合法利益不受侵占,保护投资者合法利益,严正拒绝了范的要求。对此,范德均多次对公司扬言,利用可以利用的一切工具和手段报复长虹公司。” 很显然,这是公说公有理、婆说婆有理,事件的双方都在为自己辩护。 截至2010年3月5日,该事件的最新进展是:四川证监局已经对此案件进入第二程阶段的调查,第二阶段调查须在45天之内给出结论。 四川长虹是否清白,范德均举报是否属实,一切都有待相关部门的最终调查结果。 有意思的是,某财经网站进行的一项调查数据显示,截至2010年3月6日18:40时,在被调查的28140人中,有80.1%的投资者认为四川长虹存在财务造假,87.4%的投资者认为在A股市中财务造假现象普遍存在。 现在A股市场中,上市公司财务造假是否普遍存在?没有证据不能枉下结论,但在中国的A股历史上,确实有几家公司因财务造假而“名垂史册”。 银广夏:A股市场的“9.11” 2001年7月,《财经》周刊杂志揭露中国股市公认的绩优股银广夏造假。这一消息,对于当时的股票市场来说,可谓晴天霹雳。不仅中小投资者惊恐,就连机构投资者也吓出了一身冷汗。 2000年,银广夏在A股市场出尽了风头,涨幅440%为两市之最,被市场一致公认为中国未来的大蓝筹股。大量机构都对它青睐有加,如北京中经开物业管理有限公司、景宏基金、景福基金和轻纺城分别持有959.28万股、672万股、485.64万股和250.67万股。如消息属实,必将导致机构及中小投资者的夺路狂逃,并且重创股市。 2001年9月6日,证监会查明银广夏虚构利润7.45亿元,为此对涉嫌犯罪的有关责任人员,依法移送公安机关追究刑事责任。 市场一片哗然,资金开始疯狂逃窜和血肉践踏。 2001年9月10日,停牌一个月后的银广夏一开盘就被巨大的卖盘封死跌停。9月11日,美国遭受恐怖事件,世界股市一片跌声。而银广夏被股民们称为中国股市的“9.11”恐怖事件,继续对大盘构成重创,上海金陵、轻纺城等持有银广夏的上市公司集体跳水自杀。 就这样,银广夏经历了16个跌停板。2001年10月9日,跌停板被打开,股价从5.81元上升到6.59元收盘,可相对停牌前30.79元以上的股价,整整抹去了24元多。此时,一些大机构终于看到了接盘的力量,疯狂斩仓,一时间银广夏的买卖盘里“血肉模糊”。 银广夏“恐怖事件”结束了,但其对中国股市的重创还未结束。 2001年10月,上证指数向1500点落去。10月22日,黑色星期一,上证指数离1500点整数关一步之遥,跌至1514点,累计已跌去700多点,最后勉强收在1520点;深圳成指也勉强站住3000点大关,收在3143点。 许多股民在凄风苦雨中含泪出局,退出仅剩零头的本资。有股民甚至发誓宁愿过“朝餐是草根,暮食仍木皮”的日子,也要远离股市,与股市老死不相往来。 2002年4月23日,中国证监会对银广夏造假进行行政处罚后,受害于银广夏的股民走上了漫长的维权路。 到2004年8月16日,银川中院已受理银广夏案103件,涉案标的攀升至1.8亿多元,涉及投资人共847人。与此同时,各地告银广夏的投资者还在源源不断地涌现。可以说,银广夏案件是中国证券市场涉案面最广、影响最大的案件。毫无疑问,事实清楚,官司必赢,但想拿钱,估计已经没戏了。 2004年8月18日,银广夏公司发布公告,称公司已处于资不抵债状态,无力对投资者进行赔偿。意思很清楚:我认栽,但我没有执行能力。 琼民源:看不懂的疯狂 投资一只股票,研究这只股票的财报很重要,但面对一份具有明显疑点的海南民源现代农业发展股份有限公司(以下简称“琼民源”)年报,投资者还疯狂跟进,这其中有何玄机?
1997年1月22日,琼民源1996年年报闪亮登场,令股民们惊喜万分的是“麻雀变凤凰”,琼民源由垃圾股一夜之间变成了“绩优股”。 1993年4月,琼民源A股在深交所上市。上市后到1995年,其业绩不断下滑,沦为垃圾股。1995年每股收益不足一厘钱,净资产收益率仅为0.03%,在1996年4月之前,琼民源每股股价不过两三元。 但令广大股民看不懂的是,1996年4月之后,这只垃圾股仿佛坐上了火箭,股价一路飙升。1996年7月23日,该股分红除权,股价以复权计,已达到7.97元,涨幅超过200%。1996年9月19日,股价涨到了12.98元,10月22日竟翻到21元。在不到5个月的时间里,股价翻了近5倍,在1996年全年涨幅高达1 059%。不要说信息不灵的散户,连信息灵通的大户们,都摸不透每股收益只有一厘钱的琼民源,凭什么狂飙不止。 狂飙的“原因”在1997年1月22日公布的年报中被“证实”:每股收益0.867元,净利润同比增长1290.68倍。年报显示,琼民源1996年利润总额高达5.71亿元,但其主营业务收入仅为1.67亿元,利润只有39.1万元,大头是其他业务利润,共达4.41亿元,营业外收入1.01亿元。这个巨额利润在投资者看来,不知出于何处,难道该公司上空“下人民币雨”了? 但是不管怎么说,“鸡窝里飞出金凤凰”的“事实”摆在股民们面前。年报公布的当天,琼民源跳空0.42元开盘,上扬至24.8元,正当容易激动的股民抢进时,股价却开始一路低走,大有庄家在借机出货的势头。从开盘到上午11时,琼民源已跌去2元左右,跌幅达9.86%,离跌停板仅一步之遥。就在这紧要关头,一笔巨量资金杀来,将琼民源打离跌停板,向上步步推高。下午开市后,多头主力继续一路高歌猛进,股价涨势如潮。犹豫不决的散户熬不住了,既然利润增长近1300倍,那股价涨十几倍有何不可?加上还有10送3分红方案,在如此合理的理由下,大家纷纷抢进。 这一天,琼民源成交量创出5636.2万股的天量,换手率高达30%,成交金额达13.25亿元,占当日深市总成交金额的13.2%,然而收盘却拉出阴线,收盘价为23.49元。当晚,琼民源被停牌的消息正式公布,散户们如梦方醒,意识到自己被出货的庄家耍了,在跌停板附近杀来的巨量资金,只是出货庄家假扮的多头主力。 1998年4月29日,调查组认定:琼民源在1996年年报中虚构盈利5.66亿元,如果从其总盈利的5.71亿元中减去虚假部分,仅余0.04亿元;而且1996年年报还虚增了6.57亿元资本公积金。 1998年,北京市第一中级人民法院再次开庭,就“琼民源案”做出一审判决:琼民源原任董事长马玉和因犯提供虚假财务会计报告罪,被判处有期徒刑三年;公司聘用会计斑文昭以同样罪名被判有期徒刑二年。 1999年7月12日,琼民源股票被1:1置换成中关村股票,然后停牌了近两年半的股票复牌。上市当日股价最高达到38元,比停牌时还高出14.5元。 对股民而言,其利益得到了维护,但是究竟是谁在为违规行为买单呢?不言而喻,是国家。