2015年注册会计师资格考试内部资料
公司战略与风险管理
第五章 风险与风险管理
知识点：损失事件管理
● 详细描述：
损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的风险事件的事前、事中、事后管理的方法。 损失的内容包括企业的资金、声誉、技术、品牌、人才等。
·损失融资
·风险资本
·应急资本
·保险
·专业自保
1.损失融资。
损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。（也包括事前）
损失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。
2.风险资本
风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金。
风险资本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好。
【例如】一家公司每年的最低运营资本是5亿元，但是有5%的可能性需要7.5亿元维持运营，有1%的可能性需要10亿元才能维持运营。
换句话说，如果风险资本为2.5亿元，那么这家公司的生存概率就是95%，而5亿元的风险资本对应的则是99%的生存概率。
3.应急资本（或有资本）
应急资本是风险资本的表现形式之一。
应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款（或资产负债表上的其他实收资本项目），并为此按时间向资本提供方缴纳权力费。
特定事件称为触发事件。
应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。
应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下的经营需要而从银行获得的信贷额度，一般通过与银行签订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。
应急资本结构
应急资本具有如下特点：
（1）应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，而只是在事件发生并造成损失后提供用于弥补损失、持续经营的资金。事后公司要向资本
提供者归还这部分资金，并支付相应的利息。
（2）应急资本是一个综合运用保险和资本市场技术设计和定价的产品。与保险不同，应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式。
（3）应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利。
（4）应急资本可以提供经营持续性的保证。
4.保险
保险是风险转移的传统手段，即投保人通过保险把风险可能导致的财务损失负担转移给保险公司。
保险公司则是通过损失的分散化来降低自己的风险。
可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。保险市场
5.专业自保。
专业自保公司又称专属保险公司，是非保险公司的附属机构，为母公司提供保险，并由其母公司筹集保险费，建立损失储备金。
【专业自保的特点】：
由被保险人所有和控制 主要承保其母公司的风险，但可以通过租借的方式承保其他公司的保险
不在保险市场上开展业务
优 点：
·降低运营成本
·改善公司现金流
·保障项目更多
·公平的费率等级
·保障的稳定性
·直接进行再保险
·提高服务水平
·减少规章的限制
·国外课税扣除和流通转移
缺 点：
·内部管理成本
·资本与投入
·管理人员的新核心
·损失储备金不充足和潜在损失
·税收检查
·成本增加，或减少其它保险的可得性
例题：
1.甲公司是一家上市公司，主营业务为生产销售冰箱。2013年收购利多矿业100%的股权。由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。为防范可能发生的风险，甲公司决定提取风险准备金。根据以上信息可以判断，甲公司的这一做法属于（）。
A.损失融资
B.风险资本
C.应急资本
D.套期保值
正确答案：B
解析：风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金，选项B正确。损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损
失事件的事后管理。应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款（或资产负债表上的其他实收资本项目），并为此按时间向资本提供方缴纳权力费。