2010年10月拉丁美洲研究
Ｏｃｔ.2010
第32卷 第5期ＪｏｕｒｎａｌｏｆＬａｔｉｎＡｍｅｒｉｃａｎＳｔｕｄｉｅｓＶｏｌ.32 Ｎｏ.5
·能源问题研究·
巴西石油公司的国际化及企业发展战略
·周志伟
内容提要 巴西石油公司既是巴西现代企业的代表,也是巴西企业国际化成功范例。从1953年公司的成立至今,巴西石油公司的发展大致可以分为三个阶段:1953年至1997年的国家垄断阶段、1997年至2002年的企业改制和地区化阶段、2002年至今的国际化阶段。伴随着公司国际化的推进,巴西石油公司提出了“到2020年跻身世界综合性能源企业五强”的目标,并针对各项业务制定了详细的规划。笔者认为,巴西石油公司具备成为全球领先的能源企业的优势和条件,但同时也面临诸多挑战。
关键词 巴西石油公司 国际化 企业战略 国家垄断 企业改制
巴西石油公司曾是巴西国有企业的象征,20世段:第一阶段是1953年至1997年的国家垄断阶纪90年代的经济改革取消了巴西石油公司的垄断段;第二阶段是1997年至2002年的企业改制和地权,但巴西石油公司的国有企业身份一直得到政府区化阶段;第三阶段是2002年至今的国际化阶段。
的保护。进入21世纪,随着公司国际化的加速推进(一)国家垄断阶段(1953～1997年)和深海油田大发现,巴西石油公司在巩固其国内巴西石油公司的成立是1946年开始的“石油“独大”地位的同时,也成为拉美地区甚至全球能归属我们”民众运动的直接结果。从1858年授予源领域的主角。据著名咨询公司ＰＦＣＥｎｅｒｇｙ的统私人企业开采矿产资源到1938年,巴西的石油勘计,巴西石油公司的市值8年内翻了一番(从968探和开采主要控制在本国私有企业和外国公司手亿美元增至1992亿美元),公司在全球能源企业50中,并且不具备规模。1938年,为加强对本国石强中从第23位飙升至第4位,仅次于中国石油天然油勘探和开采的管理,巴西政府成立了国家石油委气股份有限公司(ＰｅｔｒｏＣｈｉｎａ)、埃克森美孚公司员会,规定只有本国企业才能获准开展石油炼化业(Ｅｘｘｏｎ)和必和必拓公司(ＢＨＰＢｉｌｌｉｔｏｎ)。同时,务,跨国公司仍可参与其他业务的经营。1946年巴西石油公司在2009年的市值增幅达到了103%,执政的杜特拉政府所奉行的对包括石油在内的矿产为全球能源企业10强中增幅最大的企业。
①
资源开发向外资开放的政策引起了民众的广泛不如今,巴西石油公司已成巴西企业国际化的成满,并直接引发了“石油归属我们”的资源保卫
功范例,从某种意义上讲,它也成为巴西现代工业战,其目标就是加强政府对石油资源的垄断。
②的重要象征。本文首先回顾巴西石油公司从垄断性的国有企业到国际化企业的发展历程,其次分析巴1951年再次执政的瓦加斯政府在1953年10月3日通过了第2004号法律,批准成立巴西石油西石油公司的中远期企业发展规划,并探讨该公司公司,代表联邦政府参与石油政策的制定和执行,未来发展的挑战。
并统管巴西石油的勘探、开发、生产、运输和销售一 发展历程:从国家垄断到国际化
等业务的经营。根据第2004号法律,巴西石油公司的宗旨是通过生产和进口的途径,为国内市场供
巴西石油公司从成立至今大致可以分为三个阶
应石油及其衍生品。③
自此开始,巴西石油公司进
收稿日期:2010-08-15
①ＰＦＣＥｎｅｒｇｙ,ＴｈｅＤｅｆｉｎｉｔｉｖｅＡｎｎｕａｌＲａｎｋｉｎｇｏｆｔｈｅＷｏｒｌｄＬａｒ-
作者简介:周志伟,男,中国社会科学院拉丁美洲研究所国际关ｇｅｓｔＬｉｓｔｅｄＥｎｅｒｇｙＦｉｒｍｓ,Ｊａｎｕａｒｙ2010.
系室副研究员,国际政治专业博士,中国社会科学院拉丁美洲研②
参阅维基百科全书关于“Ｏｐｅｔｒóｌｅｏéｎｏｓｓｏ”的相关介绍。究所巴西研究中心秘书长。(中国社会科学院拉丁美洲研究所,北③ＣｅｌｓｏＦｅｒｎａｎｄｏＬｕｃｃｈｅｓｉ,“Ｐｅｔｒóｌｅｏ”,ｉｎＥｓｔｕｄｏｓＡｖａｎ ａｄｏ,京 100007)
Ｖｏｌ.33,Ｎｏ.12,1998.
31
周
志伟 巴西石油公司的国际化及企业发展战
略
入了国家垄断阶段。
从成立初期到20世纪60年代初,巴西石油公司在石油勘探、开发、炼化等各个环节严重依赖外国技术,许多地质和地球物理等项目研究完全是在国外进行的。与此同时,公司的勘探主要集中在巴伊亚和亚马孙两州的陆上油田。1961年,巴西石油公司的高级研究人员、美国地质学家瓦尔特·Ｋ.林克(ＷａｌｔｅｒＫ.Ｌｉｎｋ)的巴西地质考察报告《林克报告》(ＲｅｌａｔóｒｉｏＬｉｎｋ)指出,“巴西陆上油田储量有限,海上油田前景看好”①。该报告对巴西石油公司的发展战略产生了巨大影响。
20世纪60年代初,随着巴西大学地质学教学和科研的开展,巴西石油公司的技术自主能力有了迅速提升,加之公司石油勘探重点转移至沿海地区,海上油田开采技术成为公司技术攻关的重点,到1967年年底,巴西海上勘探技术已经逐步成熟。1968年,巴西石油公司在塞尔吉培州附近海域发现了瓜里塞马油田(Ｇｕａｒｉｃｅｍａ,水深80米),1974年在储量丰富且面积达10万平方千米的坎波斯盆地发现加罗帕油田(Ｇａｒｏｕｐａ)。自此开始,巴西进入了海上石油勘探与开发的时代。为提前实现海上油田的产油计划,巴西石油公司给予勘探和开采环节充足的资金支持(约占公司总投资的83%)。该公司的深水勘探和开采技术实现了重大突破,到1986年钻井水深达1200米,而开采的
②水深则将近400米。巴西海上石油产量在1982年
小规模下游业务(炼化、销售、运输和物流)。当时公司的海外业务主要集中在中东、北非,在伊拉
克和伊朗边界地区发现Ｍａｊｎｏｏｎ油田(70亿桶,1976年)和Ｎｈｒｕｍｒ油田(300亿桶,1978年)是巴西石油公司当时国际业务的重大业绩,其中Ｎｈｒｕｍｒ油田是20世纪70年代所发现的储量最大
⑤
的油田。由于资金短缺,巴西石油公司并未参与在伊拉克、阿尔及利亚、也门等国的油田开采。1985年的还政于民以及整个南美地区关系的改善,促使巴西石油公司将海外业务的重点放在南美洲,相继进入哥伦比亚(1985年)、厄瓜多尔(1987年)和阿根廷(1989年)。20世纪90年代初,由于以私有化为重要内容的经济改革所带来的不确定性,1989～1995年间巴西石油公司的海外业务基本陷入停顿,但1994年南共市的成立为巴西石油公司扩展其南美业务创造了有利的环境。
(二)石油改革、企业改制和地区化阶段(1997～2001年)
为鼓励石油行业竞争、吸引外资参与、规范行业发展,1997年巴西政府颁布第9478号法律(也称《石油法》),确定了能源行业政企分开的原则,巴西石油公司的产权关系发生根本改变(图1)。
图1 《石油法》
确定的新产权关系
超过了陆上石油产量。
巴西1988年新宪法对石油工业作出了更严格限制,联邦政府不再与私人企业和外国企业签署风险合同,巴西石油公司成为名副其实的垄断企业。随着3Ｄ地震技术在海上勘探中的应用,巴西在20世纪80年代后期发现了一批海上油田,其中马林油田(Ｍａｒｌｉｍ)、隆卡多油田(Ｒｏｎｃａｄｏｒ)为典型代表。1997年巴西油气储量增至16.9亿桶石油当量,而巴西石油公司的日产量达到106.9万桶,巴西进入石油日产百万桶的国家行列,世界排名也升
③至第16位,石油自给率达58%。
资料来源:ＦｒａｎｃｉｓｃｏＧｒｏｓ,Ａｐｒｅｓｅｎｔａ ãｏｎａＥｓｃｏｌａｄｅＧｕｅｒｒａＮａｖａｌ,ＴｒａｎｓｆｏｒｍａｎｄｏａＰｅｔｒｏｂｒａｓｎａＭａｉｏｒＭｕｌｔｉｎａｃｉｏ-ｎａｌＢｒａｓｉｌｅｉｒａ,8ｄｅａｂｒｉｌｄｅ2002.
在政策制定方面,巴西政府成立了隶属于总统
此外,在第一次石油危机爆发前夕正值巴西经
济高速发展时期,为弥补国内石油供应的短缺,巴西石油公司在1972年成立附属公司Ｂｒａｓｐｅｔｒｏ,开始经营国际业务,其主要意图在于“在世界经济和石油危机下为巴西从海外寻求石油供应”④。最初,巴西石油公司的国际业务主要集中在上游业务(勘探和开采)、提供工程服务、油井钻探,以及32
①②
参阅维基百科全书关于“ＲｅｌａｔóｒｉｏＬｉｎｋ”的相关介绍。关于巴西石油公司深水勘探和开采技术,参阅巴西石油公
司研究中心的相关介绍(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ2.ｐｅｔｒｏｂｒａｓ.ｃｏｍ.ｂｒ/ｔｅｃｎｏｌｏ-ｇｉａ/ｐｏｒｔ/ｃｅｎｔｒｏ ｐｅｓｑｕｉｓａｓｄａｐｅｔｒｏｂｒａｓｌｉｎｈａｔｅｍｐｏ.ａｓｐ)。
③
ＣｅｌｓｏＦｅｒｎａｎｄｏＬｕｃｃｈｅｓｉ,“Ｐｅｔｒóｌｅｏ”,ｉｎＥｓｔｕｄｏｓＡｖａｎ ａｄｏ,
Ｖｏｌ.33,Ｎｏ.12,1998.
④⑤ ＦｅｌｉｐｅＭｅｎｄｅｓＢｏｒｉｎｉ,ＦｅｒｎａｎｄａＣｅｃíｌｉａＦｅｒｒｅｉｒａＲｉｂｅｉｒｏ,
ＤｅｓｉｎｖｅｓｔｉｍｅｎｔｏｎｏｓＰｒｏｃｅｓｓｏｓｄｅＩｎｔｅｒｎａｃｉｏｎａｌｉｚａ ãｏ:ＣａｓｏＰｅｔｒｏｂｒáｓ,2007,Ｓｅｍｅａｄ,ｐ.9,ｐ.8.
府并由矿产能源部领导的国家能源政策委员会,负(国内)、供应(包括炼化、销售、运输和石化)、责石油、天然气和生物燃料等能源政策的制定。根配送、天然气和能源、国际业务5大类。
据《石油法》,能源政策须遵循的原则包括:促进在实行企业改制的同时,巴西石油公司制定了能源的合理利用,确保偏远地区的能源供给,实现“2000～2010年战略方案”,确定了企业发展的两合理的能源结构,制定各种能源专项计划准则,确
个目标:转型为综合性能源企业,成为拉美地区的
定满足国内消费需求的进出口原则,等等。
①
“龙头”企业。④
战略方案指出了实现该目标的三在政策监管方面,巴西政府成立了国家石油
条途径:扩大巴西国内的传统业务(油气勘探和
局,负责对石油、天然气和生物燃料等能源行业进开采、炼化、衍生品配送),加大对天然气能源生
行规范、承包和监管。具体职权包括:实施以保证
产的投资,增加在国际市场的投入。⑤在国内市场国内能源供应和保护消费者利益为重点的国家能源方面,巴西石油公司的重点是参与国内油气区块的
政策,加强对区块划分的研究,规范应用于油气勘拍卖。在前五次的油气区块竞标中,巴西石油公司探的地质和地球物理研究,实施油气勘探和开采的获得了77%的区块,在另外23%的区块中,中标
招标,签订合同并监督合同的执行,审批油气的炼的国内外企业与巴西石油公司也存在伙伴关系。
⑥
化、液化、气化、加工、处理、运输、储存等业务在国际业务方面,“开放的地区主义”为巴西
资质,鼓励勘探、开发、运输、炼化和加工等环节石油公司拓宽南美业务创造了有利环境,而玻利维中的新技术研究和应用,检查国家燃料储备系统的亚和阿根廷是其地区化战略的两个重点国家。为满运行情况和燃料战略储备年度计划的执行情况,等足巴西国内对天然气的需求,巴西石油公司于等。国家石油局实行董事会集体管理,董事会成员1997年开始兴建“玻利维亚—巴西天然气管道”;(董事长和另4名董事成员)经参议院批准后由总
1999年底巴西石油公司收购玻利维亚石油公司的统任命。
②两个炼油厂,其目的除增加南美业务外,还旨在扩在油气领域对民营资本和外资实行开放,只要
大公司在海外的炼化能力;2000年与阿根廷国有符合相应准入标准的公司都可参加公开招投标,或石油公司、陶氏化学公司合作以7.15亿美元收购直接向国家石油局申请获取石油勘探、开发、炼了ＣｏｍｐａｎｈｉａＢｉｎａｃｉｏｎａｌＭｅｇａ公司,三方分别持有油、运输以及下游业务等的许可权。为保护巴西石34%、38%和28%的股份;2001年12月与雷普索油公司的既得利益,法律规定巴西石油公司对本公尔—ＹＰＦ公司(Ｒｅｐｓｏｌ-ＹＰＦ)达成了5亿美元资司已发现且具有商业价值的,或已开展较大投资的产交换协议,巴西石油公司获得ＥＧ3炼油厂区块可继续持有3年的勘探权。另外,《石油法》99.5%的股份,以及阿根廷的700个加油站。其中还规定联邦政府持有公司至少50%的股份并外加与雷普索尔—ＹＰＦ公司的资产交换具有极为重要的一个投票权。
战略意义,它不仅使巴西石油公司获得了南美第二《石油法》不仅废止了巴西石油公司的垄断地大经济体将近12%的燃料市场份额,而且也使它
位,将其与私人企业和外国企业置于一种理论上的平等竞争局面,而且也剥离了巴西石油公司的能源①
参见巴西矿产能源部网站(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.ｍｍｅ.ｇｏｖ.ｂｒ/政策制定权,并设立对公司的政策执行情况有监督ｍｍｅ/ｍｅｎｕ/ｃｏｎｓｅｌｈｏｓ ｃｏｍｉｔｅ/ｃｎｐｅ.ｈｔｍｌ)。
②参见巴西总统府网站对第9478号法律的介绍(ｈｔｔｐ://权的专门机构,巴西石油公司的身份也由此从政策ｗｗｗ.ｐｌａｎａｌｔｏ.ｇｏｖ.ｂｒ/ｃｃｉｖｉｌ 03/Ｌｅｉｓ/Ｌ9478.ｈｔｍ)。
性企业转变为自由参与竞争的企业。为应对与国际③参阅巴西石油公司关于“公司治理”的介绍(ｈｔｔｐ://
大公司公开竞争的局面,巴西石油公司先后于ｗｗｗ2.ｐｅｔｒｏｂｒａｓ.ｃｏｍ.ｂｒ/ｒｉ/ｐｏｒｔ/ＧｏｖｅｒｎａｎｃａＣｏｒｐｏｒａｔｉｖａ/Ｇｏｖｅｒｎａｎｃａ-ＣｏｒｐｏｒａｔｉｖａＨｉｓｔｏｒｉａ.ａｓｐ)。
1999年和2002年实施了两次体制改革,如公司管④
ＰａｂｌｏＧａｂｒｉｅｌＦｅｒｒｅｉｒａ,“ＡＰｅｔｒｏｂｒáｓｅａｓＲｅｆｏｒｍａｓｄｏＳｅｔｏｒｄｅ
理委员会成员从由总统任命转为由股东大会任命,ＰｅｔｒóｌｅｏｅＧáｓｎｏＢｒａｓｉｌｅｎａＡｒｇｅｎｔｉｎａ”,ｉｎＲｅｖｉｓｔａｄｅＳｏｃｉｏｌｏｇｉａｅ执行董事会成员也从由总统任命改为由管理委员会Ｐｏｌíｔｉｃａ,Ｖｏｌ.17,Ｎｏ.33,Ｊｕｎ.2009.
任命;取消对小股东持有股份的限制;执行董事会⑤
ＡｌｅｘａｎｄｒｅＭａｔｈｉａｓ,ＥｄｕａｒｄｏＲｉｅｎｚｏＮａｊｊａｒ,ＦｒａｎｃｉｓｃｏＧｒａｃｉｏ-
ｓｏ,“ＡＴｒａｎｓｆｏｒｍａ ãｏｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓｎａ1êＧｒａｎｄｅＭｕｌｔｉｎａｃｉｏｎａｌＢｒａｓｉｌｅｉ-成员数从12名减至9名,董事会成员不能兼任管ｒａ”,ｉｎＥｓｐｍＥｘａｍｅ,Ｓｅｔｅｍｂｒｏｄｅ2000.
理委员会成员,管理委员会主席不能同时兼任公司⑥
ＨｅｒｏｌｄｏＬｉｍａ,ＣａｍｉｎｈｏｓｄｏＰｅｔｒóｌｅｏｎｏＢｒａｓｉｌ–ＶＩＩＲｏｄａｄａ,
总裁;从优先股股东中选举1名管理委员会成员,
ＭｕｎｄｏＰｅｔｒóｌｅｏ,28ｄｅｆｅｖｅｒｅｉｒｏｄｅ2008.ｈｔｔｐ://ｍｕｎｄｏｐｅｔｒｏｌｅｏ.ｗｏｒｄ-ｐｒｅｓｓ.ｃｏｍ/2008/02/28/ｃａｍｉｎｈｏｓ-ｄｏ-ｐｅｔｒｏｌｅｏ-ｎｏ-ｂｒａｓｉｌ-%Ｅ2%等等。③
与此同时,公司将业务整合为勘探与开采
80%93-ｖｉｉ-ｒｏｄａｄａ/
33
周
志伟 巴西石油公司的国际化及企业发展战
略
朝着以拉美为中心的国际化战略迈出了重要
①
一步。
了石油自给。
在上游领域保持优势的同时,巴西石油公司在下游领域的业务也得到拓宽。在炼化环节,其炼油厂的日处理能力从2001年的165万桶增至2009年的222.3万桶;在运输环节,油气管道里程数增加了1万千米,从1.539万千米增加到2.597万千米;在销售环节,石油产品日均销售量从169.6万
⑥桶提高至210.6万桶。另外,巴西石油公司还加
(三)国际化阶段(2002年至今)
2002年巴西的石油体制改革以及巴西石油公司改制基本告一段落。由国家石油局主持的油气区块拍卖进展顺利,外资公司的参与缓解了巴西油气行业资金短缺的难题。同时,巴西石油公司的股权结构也从2002年开始维持相对的稳定(表1)。自此开始,公司进入了发展的黄金阶段。
表1 巴西石油公司的股权结构(%)
1999
联邦政府ＢＮＤＥＳＰａｒ
三级美国存托凭证ＦＭＰ-ＦＧＴＳＰｅｔｒｏｂｒａｓ外国投资者
其他自然人和法人
84200113
[1**********]9
[1**********]8
200855.71.926.63.73.68.5
强了在天然气、热电、生物能源方面的业务拓展,
以实现“进入各个能源环节”的企业发展目标。在天然气生产方面,日产量从2001年的2560万立方米(国内产量为1550万立方米)增至2009年的5760万立方米(国内产量为2300万立方米);生物柴油年产能力在2009年达到了32.6万
⑦立方米,乙醇年产也增至20.3万立方米。
从石油改革后的1998年至2002年,巴西石油公司的海外投资总额为5亿美元,而2002年则猛增至20亿美元。首先,巴西石油公司利用阿根廷经济危机的契机成功实施了三次并购:以8950万美元收购戴文能源公司(ＤｅｖｏｎＥｎｅｒｇｙＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ)属下的ＰｅｔｒｏｌｅｒａＳａｎｔａＦｅ石油公司(以该公司8470万桶的储量计算,以每桶约1.06美元的价格收购);与阿根廷第二大民族资本石油企业Ｐｅｃｏｍ公司签署协议,以10.3亿美元收购该公司58.62%的股份;以4980万美元的现金购买了Ｐｅ-ｃｏｍ公司39.67%的股份(以该公司8亿桶的储量
⑧计算,以每桶约2.04美元的价格收购)。收购Ｐｅｃｏｍ使巴西石油公司成功进入厄瓜多尔、秘鲁和
注:ＢＮＤＥＳＰａｒ(ＢＮＤＥＳＰａｒｔｉｃｉｐａ õｅｓＳ.Ａ.)为巴西国家经济与社会发展银行下属的股份和投资公司;ＦＭＰ-ＦＧＴＳＰｅｔｒｏｂｒａ为巴西石油公司的私有化共同基金和工龄保障基金。
资料来源:巴西石油公司网站(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ2.ｐｅｔｒｏ-ｂｒａｓ.ｃｏｍ.ｂｒ)。
在国内市场方面,巴西石油公司巩固了其主导地位。首先在油气区块招标方面,巴西石油公司的优势是其他竞争对手不可匹敌的。截至2009年底,巴西石油公司参与了465个区块的招标,约占招标区块总量的57.9%,其中中标数量为403个区块,竞标成功率高达86.7%,而单独参与的中标数量
②
为226个区块,约占竞标成功总数的56.1%。在已拍卖的盐下层石油区块中(已拍卖区块面积占
委内瑞拉的石油勘探和开发领域,与此同时,巴西石油公司在古巴、墨西哥、哥伦比亚的深水油气勘探业务也得到了进一步的开展。巴西石油公司成为
拉美地区综合性能源企业的“领先者”:在巴西和玻利维亚,巴西石油公司为第一大能源企业;在阿
盐下层油田总面积的38%),巴西石油公司获得的区块面积占81.6%(约占盐下层油田总面积的
③
31%)。2009年8月31日,巴西政府向议会提交
了关于盐下层石油开采的法律草案,提议巴西石油公司将是所有盐下层石油区块的开采方,在未拍卖的区块中,巴西石油公司至少拥有30%的勘探参与权。如该草案获议会通过,巴西石油公司将基本垄断盐下层石油未来的勘探和开采。截至2009年12月31日,巴西石油公司已证实的油气储量为148.65亿桶石油当量,其中国内储量为141.69亿桶,较2001年底的96.7亿桶增加了46.5%。公司日均油气产量从2002年的175.2万桶石油当量增至2009年的228.8亿桶。到2006年,巴西实现34
⑤
④
①②
Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2002),ｐ.39.
ＲａｆａｅｌＳｉｌｖａＭａｔｏｓｏ,“ＬｅｉｌõｅｓｄｅＢｌｏｃｏｓＥｘｐｌｏｒａｔóｒｉｏｓｄｅ
ＰｅｔｒóｌｅｏｅＧáｓ:ＥｓｔｕｄｏｓｄｏＰａｐｅｌｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓ”,ｉｎＤｉｓｓｅｒｔａ ãｏｄｅＭｅ-ｓｔｒａｄｏＰｒｏｆｉｓｓｉｏｎａｌｉｚａｎｔｅｅｍＥｃｏｎｏｍｉａ,Ｄｅｚｅｍｂｒｏｄｅ2009,ｐｐ.8-9.
③④
Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＰｌａｎｏｄｅＮｅｇóｃｉｏ2009-2013,26ｄｅｊａｎｅｉｒｏｄｅ
2009,ｐ.49.
参见巴西矿产能源部的相关介绍(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.ｍｍｅ.ｇｏｖ.ｂｒ/
ｍｍｅ/ｇａｌｅｒｉａｓ/ａｒｑｕｉｖｏｓ/ｐｒｅ ｓａｌ/ｍａｒｃｏｒｅｇｕｌａｔｏｒｉｏ.ｐｄｆ)。
⑤⑥ Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2002,2009).⑦⑧
Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2009).Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2002),ｐ.53.
根廷,排名第二位;在哥伦比亚,位居第三位。
①
石油公司的市值在2008年的基础上实现翻番,以时任巴西石油公司总裁的弗朗西斯科·格罗斯1992亿美元位列世界第四大能源企业。根据美国(ＦｒａｎｃｉｓｃｏＧｒｏｓ)对此评价说:“自2002年开始,咨询公司ＲｅｐｕｔａｔｉｏｎＩｎｓｔｉｔｕｔｅ(ＲＩ)2009年公布的我们可以毫不畏惧地称巴西石油公司为真正的巴西
“全球最受尊敬的公司”评级排名,巴西石油公司跨国企业”。
②以82.37分(较榜单中600家企业的平均分数高出
图2
世界深海石油产量分布情况
18.17分)排名第四位,在能源企业中位居榜首。⑥巴西石油公司不仅成为巴西企业国际化的典型代
表,而且也助推着巴西国际声望的提升,更成为巴西实施其国际战略的重要凭借。
二 发展战略:立足国内着眼全球
根据巴西形势世界经济形势和公司经营状况, 资料来源:ＰＦＣＥｎｅｒｇｙ.
巴西石油公司每年更新其“五年计划”,确定其中除南美洲外,巴西石油公司的业务已扩展到短期投资规划和公司长远发展目标:到2020年进
27个国家,从公司的投资结构来看,国际业务的入世界综合性能源企业的前五强。⑦根据业务分
重点是勘探和开采。据ＰＦＣＥｎｅｒｇｙ的统计,巴西类,巴西石油公司“2020年目标”具体如下。
⑧
石油公司的份额占全球深海石油产量的23%(图在勘探和开采领域,使勘探和开采的技术优势2)。2009年,勘探和开采业务投资占公司海外总成为公司“名片”,扩大在具有巨大潜力地区的勘投资的61%。海外石油(包括液化天然气)日产探和开采业务,以可持续的方式增加石油和天然气
量从2002年的3.52万桶增至2009年的14.07万的产量和储量,保障国内能源自给。首先,国内盐桶,而海外天然气日产量则从389.9万立方米猛增下层油田是公司勘探和开采的重中之重,计划至至1650万立方米(约占公司天然气总产量的
2013年,盐下层石油的日均产量为21.9万桶,24.7%),大大弥补了国内天然气供应的短缺。
③2020年的产量预期达到181.5万桶。其次,在海近年来,下游领域占公司的海外投资份额有了明显外市场方面,公司业务的重点地区是墨西哥湾、尼增加,比如在炼化和石化领域的投资就占2009年日利亚和安哥拉、委内瑞拉、哥伦比亚和土耳其等公司海外投资的18%。但是,巴西石油公司在不国家和地区。根据公司规划(图3),到2020年,同国家和地区中所扮演的角色存在较大差别。在阿巴西石油公司的日均油气产量(包括海外产量)根廷和玻利维亚,巴西石油公司基本参与了从油井有望达572.9万桶石油当量,其中石油日产量将达
到加油站的整个生产链的各个环节④;而在委内瑞拉、西非地区、墨西哥湾、加勒比地区,公司则主①
ＪｏｓéＡｕｇｕｓｔｏＣａｒｒｉｎｈｏ,ＪｏｓéＥｄｓｏｎＬａｒａ,“Ｅｓｔｒａｔéｇｉａｓｄｅ
是利用其技术优势开展勘探和开采。2004年和Ｉｉｎｔｅｒｎａｃｉｏｎａｌｉｚａ ãｏ:ＯＣａｓｏｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓ,ＳｅｇｍｅｎｔｏＡｂａｓｔｅｃｉｍｅｎｔｏ2005年初,巴西的国际业务扩展至坦桑尼亚海域、(Ｄｏｗｎｓｔｒｅａｍ)”,ｉｎＶＷｏｒｋｓｈｏｐｅｍＩｎｔｅｒｎａｃｉｏｎａｌｉｚａ ãｏｄｅＥｍｐｒｅｓａｓ,2004,ｐ.134.
东非地区、加勒比海、哥伦比亚海域、墨西哥湾美②Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2003),ｐ.53.国海域、波斯湾、伊朗海域、利比亚东北海岸、地③Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2002,2009).
中海地区、北非地区,等等。2006年,巴西石油④
ＰａｂｌｏＧａｂｒｉｅｌＦｅｒｒｅｉｒａ,“ＡＰｅｔｒｏｂｒáｓｅａｓＲｅｆｏｒｍａｓｄｏＳｅｔｏｒｄｅ
ＰｅｔｒóｌｅｏｅＧáｓｎｏＢｒａｓｉｌｅｎａＡｒｇｅｎｔｉｎａ”,ｉｎＲｅｖｉｓｔａｄｅＳｏｃｉｏｌｏｇｉａｅ公司以3.7亿美元购买了得克萨斯Ｐａｓａｄｅｎａ炼化Ｐｏｌíｔｉｃａ,Ｖｏｌ.17,Ｎｏ.33,Ｊｕｎ.2009,ｐ.87.
厂50%的股份,标志着巴西石油公司进入美国炼⑤ＰｅｄｒｏＳｏａｒｅｓ,“ＰｅｔｒｏｂｒａｓＰｒｅｖüＡｕｔｏ-Ｓｕｆｉｃｉüｎｃｉａ
化领域。由于美国的炼化成本较低,巴西石油公司
Ｓｕｓｔｅｎｔáｖｅｌ”,ｉｎＦｏｌｈａｄｅＳãｏＰａｕｌｏ,9ｄｅＪａｎｅｉｒｏ2006.
将获得更高的利润,进而提高公司的投资能力。
⑤⑥ＲｅｐｕｔａｔｉｏｎＩｎｓｔｉｔｕｔｅ,ＴｈｅＷｏｒｌｄ'ｓＭｏｓｔＲｅｐｕｔａｂｌｅＣｏｍｐａｎｉｅｓ2009,Ｍａｙ2009.随着国内外业务的迅速增长,以及储量丰富的
⑦Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,“ＭｅｎｓａｇｅｍｄｏＰｒｅｓｉｄｅｎｔｅ”,ｉｎＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ
盐下层油田的发现,巴西石油公司在世界能源领域(2008),ｐ.3.
中的地位有了大幅提升,目前已连续四年入围道琼
⑧
ＪｏｓéＳｅｒｇｉｏＧａｂｒｉｅｌｌｉ,ＰｌａｎｏＥｓｔｒａｔéｇｉｃｏＰｅｔｒｏｂｒａｓ2020ｅＰｌａｎｏ
ｄｅＮｅｇóｃｉｏｓ2008-2012,Ａｇｏｓｔｏｄｅ2007;ＪｏｓéＳｅｒｇｉｏＧａｂｒｉｅｌｌｉ,Ｐｌａｎｏ斯可持续发展指数(ＤＪＳＩ)行列。2009年,巴西
ｄｅＮｅｇóｃｉｏｓ2009-2013,Ｍａｒ ｏ2009.
35
周
志伟 巴西石油公司的国际化及企业发展战
略
到392万桶。
在下游领域,扩大在炼油、销售、物流和配送等环节的综合业务,提高公司在国内外的炼化能力。在降低公司炼化成本的同时,使公司的炼化能力与产量增长之间保持平衡发展,公司计划至2020年将炼化能力提高到每日301.2万桶。同时,巩固公司在国内石油产品和生物燃料配送领域的领先地位,增加在国内外市场的产品和服务的销售,提高产品和服务质量,将巴西石油公司塑造成为消费者青睐的品牌,扩大公司在巴西及大西洋盆地地区国家中的天然气配送份额。
图3 巴西石油公司油气产量中远期规划(单位:万桶/日
)
资预期增长明显。2009～2013年企业规划的预期达到1744亿美元,较2008～2012年投资预期(1
124亿美元)增长了620亿美元,增幅高达55%(表3)。另外,近几年巴西石油公司的投资计划落实情况也超出了预期,例如,2007年的投资额度达到了453亿雷亚尔(约合256亿美元),超过了
①2007～2011年年均投资预期(174亿美元)。
表2 巴西石油公司投资规划情况 (单位:亿美元)业务类型勘探和开采炼化、运输、销售天然气和能源石油化工配送生物燃料企业管理合计2009).
2007～20112008～20122009～2013
[***********]1
651296 67 43 26 15 251124
1046434118 56 30 28 321744
资料来源:Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2007,2008,
资料来源:巴西石油公司网站(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ2.ｐｅｔｒｏ-ｂｒａｓ.ｃｏｍ.ｂｒ/)。
从巴西石油公司滚动的未来五年投资计划可以看出,勘探和开采业务占投资总量的比重从2007～2011年的56.6%提高到2009～2013年的60%,而国内勘探和开采投资占该部分投资的88%(勘探业务占13%,开采业务占58%,桑托斯盐下层相
②
关业务占17%)。由此可以看出,巴西石油公司
在天然气和能源领域,开拓并引领巴西天然气市场的发展,保障国内供应的灵活性和可靠性,加快掌握天然气整个生产链中的必要技术。在南美洲开展天然气、电能等综合业务,推进地区能源一体
化的发展。根据公司规划,至2012年巴西石油公司的天然气产量(包括海外市场)便能满足国内需求。
在石油化工领域,在巴西和南美洲拓宽石化业务,提高石化产品产量,增加石油产品的附加值,使石油化工生产水平与公司的石油、天然气、炼化生产相匹配,开发以催化裂化技术、生物可降解和可聚合技术为基础的技术。
在生物燃料领域,在全球范围内经营生物燃料的销售和物流,引领国内生物柴油生产,并开拓海外生物柴油市场,扩大公司在乙醇领域中的份额,加快技术研发,开发从低附加值原料中提取生物燃料的技术,确保公司的生物燃料技术处于世界领先地位。以乙醇为例,公司的乙醇出口量将从2008年的50万立方米增至475万立方米,年均增幅为45.5%。
近几年,由于巴西经济及企业运营良好,巴西石油公司的投资呈迅速增长态势,企业的中短期投36
未来的主攻方面仍是国内勘探和开采业务,并利用公司在深水勘探和开采方面的优势,增加公司的油气储量和产量。同时,下游业务(炼化、运输和销售)将是巴西石油公司未来着力加强的领域,其中炼化投资(2009～2013年)更是占到了下游业务投资的73%,主要着眼于提高国内重油的附加值,生产符合国际标准的柴油和汽油。另外,天然气和能源业务投资也将是公司重点加强的领域,在增加国内天然气供给的同时,扩大公司在国内电力供应市场中的份额,提高公司在其他能源领域的参与,实现其综合性能源企业的战略目标。
三 国际化的挑战
综上所述,巴西石油公司实施的是一种以国内市场为主,以南美洲地区为重点,以勘探和开采业
①
Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＲｅｌａｔóｒｉｏＡｎｕａｌ(2007),ｐ.2.②Ｐｅｔｒｏｂｒａｓ,ＰｌａｎｏｄｅＮｅｇóｃｉｏ2009-2013,26ｄｅＪａｎｅｉｒｏｄｅ2009,ｐ.31.
务为主业的国际化战略。经过半个多世纪的发展,如何有效应对邻国的“资源民族主义”,妥善处理巴西石油公司已具备了一定的国际化规模,并且已自身与所在国政府、企业及巴西政府之间的各种关在巴西国内和南美地区形成了一定的优势,但要实系等问题,将是巴西石油公司国际化进程中面临的现公司2020年发展目标,巴西石油公司仍面临诸挑战。
多挑战,而对于寻求开拓巴西市场的外国公司而言,这些挑战则意味着合作机遇。根据笔者的认主要参考文献
识,巴西石油公司面临如下几方面挑战。
1.ＡｌｅｘａｎｄｒｅＭａｔｈｉａｓ,ＥｄｕａｒｄｏＲｉｅｎｚｏＮａｊｊａｒ,Ｆｒａｎｃｉｓｃｏ第一,巴西经济增长的可持续性。由于其国有Ｇｒａｃｉｏｓｏ,“Ａｔｒａｎｓｆｏｒｍａ ãｏｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓｎａ1êｇｒａｎｄｅｍｕｌｔｉｎａ-企业的身份,巴西石油公司的发展与巴西经济的表ｃｉｏｎａｌｂｒａｓｉｌｅｉｒａ”,ｉｎＥＳＰＭＥｘａｍｅ,Ｓｅｔｅｍｂｒｏｄｅ2000.
现存在着密切的关联性。该公司在制定中长期规划2.ＪｏｓéＡｕｇｕｓｔｏＣａｒｒｉｎｈｏ,ＪｏｓéＥｄｓｏｎＬａｒａ,“Ｅｓｔｒａｔéｇｉａｓ时,所设定的前提是巴西经济保持年均4%的增长ｄｅＩｉｎｔｅｒｎａｃｉｏｎａｌｉｚａ ãｏ:ＯＣａｓｏｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓ,ＳｅｇｍｅｎｔｏＡｂａｓｔｅｃ-ｉｍｅｎｔｏ(Ｄｏｗｎｓｔｒｅａｍ)”,ｉｎＶＷｏｒｋｓｈｏｐｅｍＩｎｔｅｒｎａｃｉｏｎａｌｉｚａ ãｏｄｅ率,雷亚尔兑美元的汇率保持在2∶1的水平,拉美Ｅｍｐｒｅｓａｓ,2004.
经济要实现年均3.9%的增速,这也意味着巴西和3.ＣｅｌｓｏＦｅｒｎａｎｄｏＬｕｃｃｈｅｓｉ,“Ｐｅｔｒóｌｅｏ”,ｉｎＥｓｔｕｄｏｓ
拉美经济要延续2003～2008年的经济增速。因此,Ａｖａｎ ａｄｏ,Ｖｏｌ.33,Ｎｏ.12,1998.
后危机时代巴西和拉美经济的走势将影响巴西石油4.ＦｅｒｎａｎｄａＣｅｃíｌｉａＦｅｒｒｅｉｒａＲｉｂｅｉｒｏ,“ＥｓｔｒａｔéｇｉａＩｎｔｅｒｎａ-公司的国际化战略的推进速度。
ｃｉｏｎａｌｄｅＰｅｔｒｏｂｒａｓ:ＥｓｔｕｄｏｄｅＣａｓｏｄａＡｑｕｉｓｉ ãｏｄａＰｅｒｅｚＣｏｍ-第二,公司的投资保障。根据巴西政府制定的ｐａｎｃｎａＡｒｇｅｎｔｉｎａ”,ｉｎＤｉｓｓｅｒｔａ ãｏｄｅＭｅｓｔｒａｄｏｅｍＡｄｍｉｎｉｓｔｒａ ãｏ“2030年国家能源计划”,要实现2030年国家能源ｄａＰｏｎｔｉｆíｃｉａＵｎｉｖｅｒｓｉｄａｄｅＣａｔóｌｉｃａｄｅＳãｏＰａｕｌｏ,2006.
增量预期,需要对四种主要能源(石油、天然气、5.ＪｏｓéＳｅｒｇｉｏＧａｂｒｉｅｌｌｉ,ＰｌａｎｏＥｓｔｒａｔéｇｉｃｏＰｅｔｒｏｂｒａｓ2020乙醇和电力)投资8000亿美元,石油和电力部门
ｅＰｌａｎｏｄｅＮｅｇóｃｉｏｓ2008-2012,Ａｇｏｓｔｏｄｅ2007.
的投资占比需超过80%。①
作为巴西最主要的能源6.ＪｏｓéＳｅｒｇｉｏＧａｂｒｉｅｌｌｉ,ＰｌａｎｏｄｅＮｅｇóｃｉｏｓ2009-2013,Ｍａｒ ｏ2009.
企业,巴西石油公司仍面临较大的投资缺口,尤其7.Ｐｅｔｒｏｂｒáｓ,Ｒｅｌａｔóｒｉｏａｎｕａｌ(2001-2009).
在天然气和电力能源领域,投资不足非常明显。另8.ＰａｂｌｏＧａｂｒｉｅｌＦｅｒｒｅｉｒａ,“ＡＰｅｔｒｏｂｒáｓｅａｓＲｅｆｏｒｍａｓｄｏ外,巴西加强对盐下层石油的控制,虽然为巴西石ＳｅｔｏｒｄｅＰｅｔｒóｌｅｏｅＧáｓｎｏＢｒａｓｉｌｅｎａＡｒｇｅｎｔｉｎａ”,ｉｎＲｅｖｉｓｔａｄｅ油公司巩固其优势提供了便利,但对外资的限制有ＳｏｃｉｏｌｏｇｉａｅＰｏｌíｔｉｃａ,Ｖｏｌ.17,Ｎｏ.33,Ｊｕｎ.2009.
可能使投资不足的问题更加严重。
9.ＲａｆａｅｌＳｉｌｖａＭａｔｏｓｏ,“ＬｅｉｌõｅｓｄｅＢｌｏｃｏｓＥｘｐｌｏｒａｔóｒｉｏｓ第三,技术挑战及原油价格因素的影响。根据ｄｅＰｅｔｒóｌｅｏｅＧáｓ:ＥｓｔｕｄｏｓｄｏＰａｐｅｌｄａＰｅｔｒｏｂｒａｓ”,ｉｎ巴西石油公司的规划,到2020年盐下层油气产量Ｄｉｓｓｅｒｔａ ãｏｄｅＭｅｓｔｒａｄｏＰｒｏｆｉｓｓｉｏｎａｌｉｚａｎｔｅｅｍＥｃｏｎｏｍｉａ,Ｄｅｚｅｍ-将占公司总产量的32%,因此盐下层油气开采效ｂｒｏｄｅ2009.
果对公司战略目标的实现至关重要。目前,巴西石(责任编辑 黄念)
油公司在盐下层石油开采方面仍面临一些技术挑战,②技术开发的成效将影响公司对盐下层油田的开采时间表和产能。另外,根据计算,只有当国际原油价格保持在至少60美元的价位,盐下层石油
的开采才能实现成本和利润的平衡。③
因此,国际原油价格走势将是巴西石油公司实施盐下层开发计划的考量因素。
第四,南美能源一体化程度。南美地区能源一体化不仅是巴西石油公司地区战略的目标,同时也是其国际化战略的重要依托。事实上,南美洲自①ＥｍｐｒｅｓａｄｅＰｅｓｑｕｉｓａＥｎｅｒｇéｔｉｃａ,“ＰｌａｎｏＮａｃｉｏｎａｌｄｅＥｎｅｒｇｉａ20世纪90年代开始便已启动能源一体化计划,虽–ＰＮＥ2030”,ｉｎＩｎｆｏｒｍｅàＩｍｐｒｅｎｓａ,26ｄｅＪｕｎｈｏｄｅ2007,ｐ.7.已见成效,但进展并不大,而且国家之间能源纠纷②
参阅巴西石油公司的介绍(ｈｔｔｐ://ｗｗｗ2.ｐｅｔｒｏ-
时常发生,尤其是安第斯地区国家能源政策的反复ｂｒａｓ.ｃｏｍ.ｂｒ/ｐｒｅｓａｌ/ｏｓ-ｄｅｓａｆｉｏｓ-ｄｏ-ｐｒｅ-ｓａｌ/)。
③ＳａｍａｎｔｈａＬｉｍａ,ＵｍａＥｍｐｒｅｓａｅｍＣｏｍｐａｓｓｏｄｅＥｓｐｅｒａ,Ｅｘ-给巴西石油公司地区业务的开展增添了许多障碍。
ａｍｅ,13ｄｅｎｏｖｅｍｂｒｏｄｅ2008.
37
周
志伟 巴西石油公司的国际化及企业发展战
略
ｓｔｒａｔｅｇｙ.ＴｈｏｓｅｐｒｏｄｕｃｔｓｗｉｔｈｃｏｍｐａｒａｔｉｖｅａｄｖａｎｔａｇｅｓｕｃｈａｓａｑｕａｔｉｃａｎｄｖｅｇｅｔａｂｌｅｐｒｏｄｕｃｔｓｓｈｏｕｌｄｂｅｔｈｅｐｒｉｏｒｉｔｙｆｏｒＣｈｉｎａｔｏｄｅｖｅｌｏｐ.(ＫｕａｎｇＹａｎｘｉａｎｇ,ＸｉａｎｇＨｏｎｇｊｉｎ)
ＰＥＴＲＯＢＲＡＳ'ＳｔｒａｔｅｇｙｆｏｒＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｉｚａｔｉｏｎａｎｄＢｕｓｉｎｅｓｓＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ(ｐｐ.31-37)
ＴｈｅｌａｒｇｅｓｔｃｏｍｐａｎｙｉｎＢｒａｚｉｌ,ＰＥＴＲＯＢＲＡＳｉｓｖｉｅｗｅｄａｓａｎｅｘａｍｐｌｅｏｆｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｉｚａｔｉｏｎｆｏｒＢｒａｚｉｌｉａｎｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ.Ｉｔｗａｓｆｏｕｎｄｅｄｉｎ1953ａｎｄｃｅａｓｅｄｔｏｂｅｔｈｅｓｔａｔｅｌｅｇａｌｍｏｎｏｐｏｌｉｓｔｉｎｔｈｅｏｉｌｉｎｄｕｓｔｒｙｉｎ1997.Ｆｒｏｍ1997ｔｏ2002,ｉｔｕｎｄｅｒｗｅｎｔａｒｅｓｔｒｕｃｔｕｒｅａｎｄｆｏｃｕｓｅｄｔｈｅａｔｔｅｎｔｉｏｎｏｎｅｘｐａｎｄｉｎｇｂｕｓｉｎｅｓｓｉｎｒｅｇｉｏｎａｌｃｏｕｎｔｒｉｅｓ.Ｓｉｎｃｅ2002ｉｔｔｏｏｋａｄｅｃｉｓｉｖｅｓｔｅｐｆｏｒｗａｒｄｔｏａｃｈｉｅｖｅｔｈｅｓｔｒａｔｅｇｉｃｇｏａｌｏｆｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｉｚａｔｉｏｎ,ｅｘｐｅｃｔｉｎｇｔｏｂｅｏｎｅｏｆｔｈｅｗｏｒｌｄ'ｓｔｏｐｆｉｖｅｉｎｔｅｇｒａｔｅｄｅｎｅｒｇｙｃｏｍｐａｎｉｅｓｂｙ2020.Ｔｏｍｅｅｔｔｈｅｔａｒｇｅｔ,ＰＥＴＲＯＢＲＡＳｎｅｅｄｓｔｏａｓｓｕｒｅｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔａｎｄｏｖｅｒｃｏｍｅｔｈｅｃｈａｌｌｅｎｇｅｓｆｒｏｍｏｉｌｐｒｉｃｅｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎａｎｄｄｅｅｐ-ｗａｔｅｒｅｘｐｌｏｒａｔｉｏｎ.Ｉｎａｄｄｉｔｉｏｎ,ｔｈｅｏｉｌｎａｔｉｏｎａｌｉｚａｔｉｏｎｉｎｒｅｇｉｏｎａｌｃｏｕｎｔｒｉｅｓｓｈａｌｌｂｅａｍａｊｏｒｃｈａｌｌｅｎｇｅｆｏｒｉｔｔｏｍｅｅｔ.(ＺｈｏｕＺｈｉｗｅｉ)(ｐｐ.38-42)
ＰＤＶＳＡｉｓａＶｅｎｅｚｕｅｌａｎｓｔａｔｅ-ｏｗｎｅｄｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｄｏｍｉｎａｔｉｎｇｔｈｅｏｉｌｉｎｄｕｓｔｒｙｏｆＶｅｎｅｚｕｅｌａ.ＵｎｄｅｒｔｈｅＣｈａｖｅｚｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔ,ｉｔｗａｓｍａｓｓｉｖｅｌｙｒｅｓｔｒｕｃｔｕｒｅｄａｎｄｂｅｃａｍｅｆｕｌｌｙｓｕｂｊｅｃｔｔｏｔｈｅｎａｔｉｏｎａｌｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｓｔｒａｔｅｇｙ.ＮｏｗｉｔｉｓｃｏｍｍｉｔｔｅｄｔｏｓｅｒｖｉｎｇｔｈｅｉｎｔｅｒｅｓｔｓｏｆｔｈｅＶｅｎｅｚｕｅｌａｎｐｕｂｌｉｃａｎｄｈａｓｂｅｅｎｃｏｎｖｅｒｔｅｄｉｎｔｏａｂｏｏｓｔｅｒｏｆｔｈｅｓｏ-ｃａｌｌｅｄ21ｓｔＣｅｎｔｕｒｙＳｏｃｉａｌｉｓｍｓｐｏｎｓｏｒｅｄｂｙＶｅｎｅｚｕｅｌａｎＰｒｅｓｉｄｅｎｔＨｕｇｏＣｈａｖｅｚ.ＩｔｉｓｗｉｄｅｌｙａｇｒｅｅｄｔｈａｔＰＤＶＳＡｈａｓａｐｒｏｍｉｓｉｎｇｐｒｏｓｐｅｃｔｔｈａｎｋｓｔｏｔｈｅｈｕｇｅｏｉｌａｎｄｎａｔｕｒａｌｇａｓｒｅｓｅｒｖｅｉｎＶｅｎｅｚｕｅｌａａｌｔｈｏｕｇｈｉｔｉｓｃｏｎｆｒｏｎｔｅｄｗｉｔｈｃｈａｌｌｅｎｇｅｓｆｒｏｍｌａｃｋｉｎｇａｕｔｏｎｏｍｙ,ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔａｎｄｑｕａｌｉｆｉｅｄｐｅｒｓｏｎｎｅｌ.(ＺｈａｏＣｈｏｎｇｙａｎｇ)
ＰＤＶＳＡｕｎｄｅｒｔｈｅＣｈａｖｅｚＧｏｖｅｒｎｍｅｎｔ
ＡｒｇｅｎｔｉｎｅａｎＥｎｅｒｇｙＰｏｌｉｃｙａｎｄｔｈｅＳｉｎｏ-ＡｒｇｅｎｔｉｎｅａｎＥｎｅｒｇｙＣｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ
(ｐｐ.43-48)
Ｓｉｎｃｅ2002Ａｒｇｅｎｔｉｎａｉｓｉｎｔｈｅｐｒｏｃｅｓｓｏｆａｎｅｎｅｒｇｙｐｏｌｉｃｙｔｒａｎｓｉｔｉｏｎｗｈｉｃｈｐｕｔｔｈｅｅｍｐｈａｓｉｓｏｎｅｎｈａｎｃｉｎｇｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔｃｏｎｔｒｏｌｏｖｅｒｔｈｅｅｎｅｒｇｙｉｎｄｕｓｔｒｙ.Ｄｕｅｔｏｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓｈｏｒｔａｇｅａｎｄｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｄｅｆｉｃｉｅｎｃｙ,ｔｈｅｔｒａｎｓｉｔｉｏｎｉｓｎｏｔｙｅｔｃｏｎｃｌｕｄｅｄ.ＩｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓＡｒｇｅｎｔｉｎａｈａｓｅｍｅｒｇｅｄｔｏｂｅｏｎｅｏｆＣｈｉｎａ'ｓｐａｒｔｎｅｒｓｉｎｅｎｅｒｇｙｐｒｏｄｕｃｔｉｏｎｉｎＬａｔｉｎＡｍｅｒｉｃａ,ｂｕｔｔｈｅｂｉ-ｎａｔｉｏｎａｌｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎｉｓｓｔｉｌｌｏｎｉｎｉｔｉａｌｓｔａｇｅ.Ｔｈｅｒｅｉｓａｌａｒｇｅｐｏｔｅｎｔｉａｌｆｏｒｔｈｅｍｔｏｍａｋｅｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎｉｎｔｈｅｆｉｅｌｄｓｏｆｏｉｌａｎｄｎａｔｕｒａｌｇａｓｅｘｐｌｏｒａｔｉｏｎ,ｐｉｐｅｌｉｎｅｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎａｎｄｅｎｅｒｇｙｅｑｕｉｐｍｅｎｔｍａｎｕｆａｃｔｕｒｅ.ＣｈｉｎｅｓｅｅｎｅｒｇｙｃｏｍｐａｎｉｅｓｔｒｙｔｏｇａｉｎｏｉｌｂｌｏｃｋｓｉｎＡｒｇｅｎｔｉｎａｂｙｍｅａｎｓｏｆｂｉｄｏｒｍｅｒｇｅ,ｂｕｔｔｈｅｙｈａｖｅｔｏｃａｕｔｉｏｕｓｌｙｈａｎｄｌｅｔｈｅｒｉｓｋｓｄｕｅｔｏｉｔｓｐｏｌｉｔｉｃａｌｉｎｓｔａｂｉｌｉｔｙａｎｄｉｎｔｅｎｓｅｐｏｌｉｃｙｃｈａｎｇｅ.(ＳｕｎＨｏｎｇｂｏ)
ＯｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙＥｑｕｉｔｙ,ＥｃｏｎｏｍｉｃＦｒｅｅｄｏｍａｎｄＰｏｗｅｒＳｔｒｕｃｔｕｒｅ:ＣｏｍｐａｒｉｓｏｎａｎｄＴｈｅｏｒｅｔｉｃａｌＣｒｉｔｉｑｕｅｏｆＬａｔｉｎＡｍｅｒｉｃａｎａｎｄＥａｓｔＡｓｉａｎＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＭｏｄｅｌｓ(ｐｐ.53-61)
ＬａｔｉｎＡｍｅｒｉｃａｉｓｕｓｕａｌｌｙｒｅｇａｒｄｅｄｂｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｔｈｅｏｒｉｓｔｓａｓａｎｅｘａｍｐｌｅｏｆｆａｉｌｕｒｅａｎｄｏｎｔｈｅｃｏｎｔｒａｒｙ,ＥａｓｔＡｓｉａｉｓａｎｅｘａｍｐｌｅｏｆｓｕｃｃｅｓｓ.ＢｙｃｏｎｄｕｃｔｉｎｇａｃｏｍｐａｒａｔｉｖｅｓｔｕｄｙｏｆｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｐｒｏｃｅｓｓｅｓｉｎｔｈｅｔｗｏｒｅｇｉｏｎｓｓｉｎｃｅＷｏｒｌｄＷａｒＴｗｏ,ｔｈｅａｒｔｉｃｌｅｍａｋｅｓａｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓｔｈａｔａｓｔａｔｅｉｓｒｅｑｕｉｒｅｄｔｏｈａｖｅｂｏｔｈｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙｅｑｕｉｔｙａｎｄｅｃｏｎｏｍｉｃｆｒｅｅｄｏｍｔｏａｃｈｉｅｖｅｓｕｃｃｅｓｓ;ｐｏｗｅｒｓｔｒｕｃｔｕｒｅｉｓｔｈｅｄｅｃｉｓｉｖｅｆａｃｔｏｒｆｏｒａｓｔａｔｅｔｏｍｅｅｔｔｈｅｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔ.ＩｔｉｓｃｏｎｃｌｕｄｅｄｔｈａｔｔｈｅｄｉｆｆｅｒｅｎｔｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｏｆＬａｔｉｎＡｍｅｒｉｃａａｎｄＥａｓｔＡｓｉａｉｎｐｏｗｅｒｓｔｒｕｃｔｕｒｅａｎｄｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙｅｑｕｉｔｙｓｈｏｕｌｄｂｅｔｈｅｃｏｒｅｒｅａｓｏｎｔｏｅｘｐｌａｉｎｔｈｅｉｒｓｕｃｃｅｓｓａｎｄｆａｉｌｕｒｅ.(ＧａｏＢｏ)(ｐｐ.62-67)
ＡＬＢＡｓｅｅｋｓｔｏｃｒｅａｔｅａｎａｌｔｅｒｎａｔｉｖｅｒｅｇｉｏｎａｌｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎｍｏｄｅｌｔｏｒｅｐｌａｃｅｔｈｅＦｒｅｅＴｒａｄｅＡｒｅａｏｆｔｈｅＡｍｅｒｉｃａｓ(ＦＴＡＡ)ａｎｄｍａｋｅｔｈｅｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎｐｒｏｃｅｓｓｔｏｆａｃｉｌｉｔａｔｅｐｏｖｅｒｔｙａｌｌｅｖｉａｔｉｏｎａｎｄｒｅｓｏｌｖｉｎｇｓｏｃｉａｌｅｘｃｌｕｓｉｏｎ.Ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｆｒｏｍｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌｔｒａｄｅａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔｓ,ｉｔａｔｔａｃｈｅｓｇｒｅａｔｉｍｐｏｒｔａｎｃｅｔｏｓｔａｔｅｉｎｔｅｒｆｅｒｅｎｃｅｉｎｅｃｏｎｏｍｉｃａｎｄｓｏｃｉｅｔａｌａｆｆａｉｒｓ,ａｄｖｏｃａｔｅｓｆｏｒｅｎｄｏｇｅｎｏｕｓｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄｇｒａｎｔｓａｐｒｅｆｅｒｅｎｔｉａｌｔｒｅａｔｍｅｎｔｔｏｔｈｅｍｅｍｂｅｒｃｏｕｎｔｒｉｅｓａｔｄｉｓａｄｖａｎｔａｇｅ.Ｉｔｉｓｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｎｏｔｅｗｏｒｔｈｙｔｈａｔｉｔｉｓａｆｉｒｍｂｅｌｉｅｖｅｒｏｆｐｏｐｕｌａｒｐａｒｔｉｃｉｐａｔｉｏｎｉｎｔｏｔｈｅｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎｐｒｏｃｅｓｓａｎｄｈａｓｄｅｆｉｎｉｔｅｌｙｓｅｔａｔａｒｇｅｔｆｏｒｒｅｄｕｃｉｎｇｐｏｖｅｒｔｙａｎｄｓｏｃｉａｌｅｘｃｌｕｓｉｏｎ.ＡｌｔｈｏｕｇｈＡＬＢＡｉｓｐｒｏｇｒｅｓｓｉｎｇｉｎｅｃｏｎｏｍｉｃ,ｐｏｌｉｔｉｃａｌａｎｄｓｏｃｉｅｔａｌｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ,ｉｔｉｓｐｒｅｓｓｅｄｔｏｍｅｅｔｍａｊｏｒｃｈａｌｌｅｎｇｅｓｓｕｃｈａｓｏｖｅｒ-ｄｅｐｅｎｄｅｎｃｅｏｎＶｅｎｅｚｕｅｌａ'ｓｐｅｔｒｏｍｏｎｅｙ,ｔｈｅｆｒａｇｉｌｅｃｏｈｅｓｉｏｎａｎｄｔｈｅｄｉｖｏｒｃｅｏｆｔｈｅｏｒｙｆｒｏｍｐｒａｃｔｉｃｅ.(ＷａｎｇＰｅｎｇ)80
ＡＳｔｕｄｙｏｆＡＬＢＡ:ＣｏｎｔｅｎｔａｎｄＥｆｆｅｃｔｓ