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跨境人民币贸易融资模式、动因及其影响 作者：魏林 徐蓉
来源：《时代金融》2013年第32期
【摘要】本文通过对铜陵市开展跨境人民币贸易融资业务情况的调查，分析了企业开展人民币贸易融资的动因及其多方面影响，并从监管者的角度提出相关政策建议。
【关键词】跨境人民币结算 融资 影响
2011年8月以来，随着跨境人民币结算业务在全国推广和便利业务发展的新政策陆续推出，各地跨境人民币交易量以及参与银行、企业数量均出呈现出快速增长的态势。本文通过对铜陵市开展跨境人民币贸易融资业务情况的调查，分析了企业开展人民币贸易融资的动因及其多方面影响，并从监管者的角度提出相关政策建议。
一、跨境人民币主要贸易融资模式
目前，跨境人民币主要贸易融资模式主要分为人民币远期信用证、人民币协议资金融通以及相关产品组合三种。2011年8月以来至2013年7月末，铜陵市跨境人民币贸易额合计16.77亿元，其中信用证还款4.31亿元，占比25.7%；协议资金融通2.23亿元，占贸易比重13.3%，占跨境信贷融资比重37.17%。
（一）人民币远期信用证
主要有两种方式：一是进出口双方直接约定使用人民币进行外贸结算，出口方凭借进口方开证行的承兑电文，到境外银行办理贴现融资，这种模式项下的进出口双方多为关联企业；二是开立双币双期信用证，境内客户向境内银行申请开立人民币远期信用证，境外银行依据该人民币信用证，开立一笔等值外币即期/短期（期限小于人民币远期）信用证，并根据境内银行的承兑办理融资，直接向境外客户付款，这种模式项下的境内外银行多为同一总行下的分行或子行。融资期限最长一年。
（二）人民币协议资金融通
主要分为进口协议付款（多称为海外代付）和出口协议融资。均由境内银行代境内企业向境外银行（多为境内银行的海外分行）询价，请求境外银行对境内进口企业的应付业务或出口企业备货生产提供资金融通，待融资到期境内企业再归还人民币本息。融资期限最长半年。
（三）相关组合产品
如人民币信用证+海外代付、人民币信用证+押汇等，通过多种组合调整融资期限、币种获得最大效益。如企业预期汇率将于一段时间后发生变动，可先申请开立180天以内人民币信用