可以解释金融企业集群的原因或优势所在。如金融产业集群易形成专业人才市场，降
上海金融产业集群现状分析
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杨 娥１、２ 博士生（１、上海社会科学院经济学院 上海 ２０００２５２、华东理工大学商学院 上海 ２００２３７）中图分类号：Ｆ８３０ 文献标识码：Ａ
内容摘要：除了少数学者进行过金融产业集群探讨外，在产业集群的理论中金融业多半只不过是作为产业集群的市场服务体系被研究。本文试图通过产业集群理论来分析金融产业集群发展的原因， 并分析上海金融产业集群现状，希望对建设上海国际金融中心有所启示。
关键词：金融 产业集群 金融中心
低雇员与企业之间的搜寻、培训等交易成本；金融企业间容易建立协调与信息机制，相关市场、技术与竞争信息在集群内迅速传播；集群内的竞争压力、竞争潜在压力和持续的比较能够提供创新动力，提高金融机构的服务与市场观念等等。
Ｋｉｎｇｄｅｒｂｅｒｇ（１９７４）认为金融市场组织中存在着规模经济，形成了金融市场的集聚力量。他认为，局部信息与时区不同都是金融市场集聚的主要原因。
Ｃｈｏｉ ｅｔ ａｌ（１９８６，１９９６，２００２）通过对全世界１４个金融中心的实证分析，研究了世界金融服务和金融中心的格局动态，以及金融中心集聚吸引力的原因。其研究表明城市吸引力主要由以下因素所决定：城市地区经济规模与经济活动；已有的银行总数；股票市场规模大小和交易头寸；与其他国家的双边贸易关系，如国际资本流动、对外直接投资（ＦＤＩ）；以及银行企业的机密保护程度。
Ｇｅｈｒｉｇ（１９９８）专门分析了金融产业集聚的原因。Ｇｅｈｒｉｇ根据证券的流动性及其信息敏感程度研究金融活动，认为对信息较为敏感的金融交易更可能集中在信息集中与交流充分的中心地区，从而形成金融产业集聚；而对信息不敏感却对监管成本差异更为敏感的金融交易，也由于信息网络技术的进步与交易限制的放宽使得金融资产交易成本下降，偏好于产业集聚区域。
Ｐａｎｄｉｔ等（２００１，２００２）则采用了产业集群动态研究方法，对英国金融服务产业进行分析，认为集群效应影响公司的成长以及新进入者的数量，同一金融服务中心的不同的金融部门之间存在着相关性。
国内学者连建辉等（２００５）专门分析了金融企业集群的经济性质，认为金融企业集群是复合性金融产品生产与交易的中间网络组织。这种中间网络组织是介于金融企业组织和金融市场组织之间的一种组织形式。现代金融产品的复合性特征强化，即金融消费者多元化金融需求的发展和金融供给者获取合作准租的内在驱动；以及金融企业的资产专业性较高、金融企业的异质性、交易频率较高和不确定性程度较大使得金融企业越来越多的采用集群形式。金融产业集群形成的原因及
其竞争优势理论
国外学者的产业集群理论分析了企业组织集群的原因和竞争优势，也可以用来解释金融产业集群发展的原因。
交易费用理论可以用来解释产业集群。１９３７年科斯发表的《企业的性质》提出了规模扩张界限理论。科斯认为企业存在的根本原因在于减少市场交易成本，企业替代市场是节约交易成本。但企业内部也存在交易成本，企业不可能无限制扩张，不能完全取代市场，所以企业发展规模是有限的。这一理论是同样可以用来解释金融企业。虽然金融机构兼并的浪潮一浪高过一浪，追求规模效益，但机构的大规模可能提高企业内部交易费用。例如，１９９８年轰动全球的花旗银行与旅行者集团合并为全球最大的金融集团花旗集团，同时经营银行和保险业务。但旅行者集团从来没完全整合进花旗集团的体系。２００５年，花旗将保险业务全部转让给大都会集团。但花旗和大都会就后者的产品在花旗网点销售达成为期十年的协议。花旗可通过代理销售保险获取代理费，而这同时降低了花旗经营保险的风险。花旗集团从合并到分拆并与大都会合作的案例充分说明了金融产业集群在某种程度上或许比企业的交易费用要低或者说要更有效率。
波特教授在１９９８年发表的《产业集群与新竞争经济学》一文中，解释产业集群竞争优势的形成原因在于产业集群能够提高集群内企业的生产率和持续创新能力，降低企业进入的风险。这些理论也都多少
国
内外学者对产业集群的定义有很多。一般说来，产业集群是在特定领域内，相互关联的企业与机构
在一定地域内的集中所构成的产业群 。 但目前产业集群的研究对象主要是实体经济中的企业组织而非金融机构。除了少数学者进行过金融产业集群探讨外，在产业集群的理论探讨中金融业多半只不过是作为产业集群的市场服务体系而被大家关注。
实际上在经济金融全球化、信息化不断发展的时代背景下，越来越多的金融机构采用 企业间协调的方式来组织交易和生产活动，从最初的少数几家银行集中发展到今天数以千万计的各种不同种类的金融机构的空间集聚，集群已经成为现代金融产业组织的基本形式。如美国的纽约、德国的法兰克福和英国伦敦等世界许多地区的金融产业都已集群化发展。至１９９７年末，２５个城市占有了全球８３％的金融资产。伦敦、纽约、东京三大金融中心持有全世界１／３的机构管理资产以及５８％的全球外汇市场。了解金融产业的集群发展的原因和条件，对我国金融产业的发展，特别是上海金融中心的建设是十分必要的。
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地方经济
因此我们可得出，金融企业就象一般企业一样，可以采用集群的形式节省交易费用，获取规模经济和范围经济的外部效应和协同效应。而同时金融企业自身的特性如异质性、资产专业性高、风险大等特性更促使金融产业集群的发展。
District Economy
设立，金融交易所成立标志着金融衍生品市场的全面发展。
但是通过与亚洲金融中心中国香港、新加坡比较，上海的金融集聚力又显得大为不足。２００３年股票市场总市值上海９０２亿美元，而同年香港为４５５８．９亿美元；保费收入上海２００５年为４１１９百万美元，新加坡２００１年达到了４００５百万美元，而香港２００２年就达到了１１４１０百万美元，远远超出上海；保险密度上海２００５年为２９０美元，而香港２００３年为１８３２．６美元、新加坡２００３年为１６２０．５美元；２００５年人均ＧＤＰ上海为６２７８美元，而香港为２４５８１美元、新加坡为２５１７６美元；外汇日均交易额上海２００４年为８．３亿美元，而新加坡与香港在１９９８年就分别达到了１３９０亿美元和７８５亿美元，这体现出上海金融产业集聚吸引力虽在持续加大，但想成为区域性国际金融中心还得继续努力。
（三）国际贸易量不足
根据Ｊｅｇｅｒ ｅｔ ａｌ（１９９２）研究，金融机构在金融中心设立分支机构的可能性，在很大程度上决定于其他金融城市流入该金融城市的贸易总额。国际贸易的发展带动了银行支付、信用证、贸易融资等业务的发展，从而促进了国际金融中心形成。
上海的进出口贸易这些年来取得了不错的成绩， ２００３年进口量为６，３８９，６６７万美元，２００４年８，６５１，３１１万美元，２００５年前１１个月进口量总额增长到８，６２１，４８０万美元，出口量也由２００３年的４，８４５，８２０万美
元、２００４年的７，３５０，８７０万美元增长到２００５年的８，３８０，６９７万美元。但和中国香港、新加坡这种亚洲金融中心比，无论是进口量还是出口量都相差了一个数量级，２００５年中国香港的进口总额为２９，８６４，９８７万美元，出口总额为２８，８４８，３７２万美元；同年新加坡进口量为２０，０１１，４５９万美元，出口量为２２，９７４，８９４万美元。可见上海虽然进出口贸易量保持长期递增趋势，但离国际区域金融中心还是有相当大的差距。所以，要发展上海为国际金融中心，上海得加强其航运中心、贸易中心的地位，大力发展国际贸易。
通过以上分析，我们可以得出这样一个结论：上海的金融产业集聚度还较低，要建成区域性金融中心得大力加强上海城市的金融产业的吸引力，吸引金融机构在上海聚集，还任重而道远。 参考文献：
１．胡宇辰．产业集群支持体系．经济管理出版社，２００５
２．Ｈ・巴泽尔．产业集群研究的新视角．世界地理研究，２００５
３．潘英丽．论金融中心形成的微观基础．上海财经大学学报，２００３
４．连建辉，孙焕民，钟惠波．金融企业集群：经济性质、效率边界与竞争优势．金融研究，２００５
５．黄运成，文晓波，杨再斌．上海建设国际金融中心的基础性条件与主要差距分析．上海经济研究，２００３
上海发展金融产业集群的现
状分析
（一）金融产业有一定集聚
金融产业集群对金融中心发展非常重要，是金融中心的微观基础。随着上海经济金融的发展，大量金融机构落户上海，其中包括大量的外资金融机构。如美林、高盛、摩根斯坦利等国际大投行，花旗、汇丰多家国际大银行集团，使得上海的金融国际化程度高了很多。
但与成熟的金融中心相比，上海的金融机构集聚度还远远不够。截止到２００４年１２月，上海已成立的基金管理公司有２３家，中资银行２２家，而外资银行５４家，保险公司２２家，证券机构１９家。而中国香港截止到２００３年４月份时，基金管理公司４７家，银行１７９家，保险公司达到１９１家，证券机构６３９家。相比国际金融中心香港来说，上海的金融机构种类过于单一，银行占了极大比重，非银行类机构很不发达，外资金融机构和发达市场比也远不够。而且上海的其他金融服务中介如资信评估公司、律师事务所、会计师事务所、保险公估公司的数量也和发达金融中心相距甚远。
（二）金融产业集聚吸引力加大运用Ｃｈｏｉ ｅｔ ａｌ理论，我们通过对ＧＤＰ、外汇交易额、ＦＤＩ的数据分析可看出，从２０００年到２００５年上海的ＧＤＰ从４５５１．１５亿元上升到９１４３．９５亿元，实际利用ＦＤＩ从２０００年３１．６０亿美元上升到２００４年１１６．９１亿美元、２００５年上半年就达７１．０４亿美元。上海的金融市场也取得巨大发展。资本市场、外汇市场、期货市场、黄金市场以及货币市场等五大金融要素市场已在上海建立，２００４年上海股票市场成交量达到２．６５万亿元，货币市场成交量为１３．４万亿，债券市场成交量为７．５万亿，黄金市场成交量达７３０．９亿，而外汇市场光美元当年成交量就达２０４４亿美元，期货市场单期铜的成交量就为５．６８万亿元。２００６年，中国的金融衍生品交易所在上海
《商业时代》２００６年第四季度优秀论文公布
本刊总编室和中国商业经济学会编辑委员会联合组织的２００６年第四季度优秀论文评选近日揭晓。一等奖论文为：《全球化背景下中国商业文化的自主发展》（中国商业经济学会，刘建湖，２００６年第３２期）、《集成创新与城市可持续发展》（南京大学，苏振民，林炳耀，２００６年第３４期）。
二等奖论文为：《中国零售业的国际化探讨》（商务部国际贸易经济合作研究院，赵萍，２００６年第３０期）、《对外开放度与经济增长的地域差异分析》（上海财经大学国际工商管理学院，晏玲菊，２００６年第３０期）、《试论国际会展中心的形成基础》（上海财经大学，邓永成，２００６年第３１期）、《中国经济区划研究及再划分》（兰州交通大学经济管理学院，袁杰，２００６年第３２期）、《谈“市场经济”的滥用问题》（中国商业政策研究会，万典武，２００６年第３３期）、《基于本土文化的企业品牌象征意义定位》（华东理工大学商学院，戚海峰，２００６年第３４期）。
三等奖论文为：《浅谈生态旅游构成要素的双向性》（浙江工业大学经贸管理学院，潘海颖，２００６年第２９期）、《基于核心能力的供应链竞争层次分析》（华南理工大学工商管理学院，罗文标，程功，２００６年第３０期）、《我国超市生鲜食品经营模式借鉴和战略思考》（上海商学院，顾国建，２００６年第３１期）、《上市公司关联交易非公允性及其治理》（铜陵学院，张晓毅，周建龙，２００６年第３３期）、《走出“人均商业面积”概念的误区》（中国社会科学院财贸所，荆林波，中国城市商业网点建设管理联合会，王永平，２００６年第３４期）、《竞争领域国有资产保值增值的制度设计》（西北政法学院，段进朋，卢宁，２００６年第３５期）、《我国粮食供应链整合问题探讨》（中国社会科学院财贸所，杜文龙，２００６年第３６期）。
附注：本刊已于近日向获奖作者寄出证书和奖金，请作者查收。咨询电话 ：０１０－８８２５８５８３ 李编辑