各位大师的投资符合收益率
1、索罗斯1969年以来年平均复利收益率35%
2、彼得林奇13年——年平均复利增长率29%
3、股神巴菲特46年的职业生涯平均每年年收益率28.6%
4、格雷厄姆，股神巴菲特的师老，24年的年平均收益率20%
股市生态——投资或者投机者的分类
第一种是严格的价值投资, 买股票就是买企业, 象做实业一样, 介入到所购买的企业的管理中去, 时刻关心所买的企业, 而根本不关心它的股价如巴菲特买可口可乐。通过所买的企业的成长所带来的收益, 来购买更多的企业。一旦发现所买的企业发生了问题, 就试着去帮忙解决问题, 如果问题解决不了, 就坚决卖掉。如果所买的企业虽然经营得很好, 但是股价涨幅太大, 也会适当抛掉一些如巴菲特抛中石油。对于这类投资者, 可以根本不关心国家大事, 不关心经济危机, 不关心熊市牛市, 不关心股价, 而只关心企业的经营状况。这种投资方式对人的要求极高, 要求雄厚的资金, 精通管理, 懂各个领域, 能识别和吸引人才。一般投资者在能力, 资金, 经验, 资质上都不适合成为此类投资者。这一投资方法的杰出代表是美国的巴菲特, 香港的李嘉诚和上海的郭广昌也属于此类。
第二种也是价值投资者, 但是由于种种考虑, 并不介入所买企业的管理。他也是时刻关心所买的企业的基本面, 同时还关心很多其它企业, 并把不同的企业的价值进行对比。他偶尔也会关心股价, 但只是为了看看价格和价值的相对位置。一旦所买企业的股价涨得太高, 就可能抛掉。如果他发现了新的被低估的好企业的股票, 那么也会毫不犹豫地换些新的股票。这种投资方式的秘诀也是只关心企业, 不用关心大盘和股价。我前期看好的格力和特变就属于此类可以放心持有的企业。此投资法对人的要求也极高, 要求能够精通各种行业的盈利模式, 了解各中企业的管理方式, 识别各种管理人才的能力高下, 甚至还需要了解各种专业技术。还要求如老僧坐禪般淡定, 象深沟临钓时的耐心, 有高手对弈时的镇定。这种投资方式就象练深厚的内功, 看起来平淡无奇, 枯燥乏味, 实则妙在其中, 威力无比。这一投资方法的杰出代表彼得林奇。 第三种是趋势投资者, 这种投资者懂得顺势而为, 有风驶尽帆, 善于捕捉战机, 随时跟踪国际国内大事, 关心经济金融形势, 关注利率汇率, 他们懂得看大势者赚大钱。这种投资者能做到三年不开张, 开张吃三年。这样的投资不需要多勤快, 但需要极高的智慧和悟性, 需要经常思考, 还需要运气, 有时也会翻船。做得好可以轻松愉快地赚大钱, 选择这种投资方式的人很多, 但是做得好的极少。这样投资方式是靠智慧赚钱, 发展到后来就是一种哲学。我初入股市的三年5倍收益, 应该说多少也是这样赚来的, 只不过是运气极好, 赶上了百年一遇的大牛, 然后又碰巧6124点那天早上抛掉,1600点时借钱满仓买进。用这种方式可以一时暴利, 却很难做长胜将军。索罗斯是这种投资方法的代表。
第四种是技术派, 或称波浪派。这种投资者认为K 线代表了一切, 包含了一切信息。如果把每天的温度做成一个K 线, 那么他们也能据此预测处明天或下周的温度走向。我买了一些有关的书, 只看了几页, 就当废纸卖了, 因为我知道凭我的资质学不会这种方法。选择这种投资方式的人很多, 但是做得好的极少。我熟识一个人, 初中毕业, 白手起家, 十几年来专门在家炒期货和股票。股票在他眼里就是一个符号, 他每天买卖几十个股票, 只记代码, 不知公司名称, 更不要说产品和行业了。每天忙忙碌碌, 非常热闹。有时他看大盘的K 线不好, 也会休息一段时间。每次遇到他, 都会津津乐道地说最近又做了哪几个好买卖。和他交谈中得知, 他敢在几个涨停后
追涨, 也会毫不犹豫地割肉。在他的眼里只有K 线, 没有公司、成本、股价、盈亏。他唯一的标准就是K 线,k 线合适就买进, 不合适就卖掉。这样的投资方式就是把人变成一台设好固定程序的电脑, 或是一台交易机器。我入股市半年后认识他, 和他聊聊股票, 他还是认同我的价值投资的观念的, 但还是觉得他自己适合并喜欢他的这种方式。他靠这种方式过上了富足的生活, 许多著名的国内外景点都留下了他的足迹, 每次和他一起出去, 吃东西、买东西他都挑最贵的。也许股票作手就是采用这种方式。
第五种我称为综合派, 就是集合了上面几种方法, 该价值时价值, 该趋势时趋势, 该技术时技术。选择这种方法的人很多是因为单独一种都学不精, 觉得兼容并蓄是最保险的也有的人选这种方式是为了利益最大化, 我的一个同事就是这个原因选择这个方法的。他每天研究国家大事, 分析研究报告, 关心行业动态, 分析企业形势, 看大盘趋势, 看板块效应, 根据经济的起伏来推断不同行业的景气度, 从而先后选择不同企业作为标的。你随便拿一个企业来问他, 他立刻可以说出一大堆的分析来。你再问他某个行业, 他也能说得头头是道。至于国家经济政策, 利率走向, 他更是了如指掌。他每天分析到晚上12 点以后, 白天则紧盯盘他上班时活很少, 不停地操作。你若问他个股走势, 他会说出一大堆K 线指标来, 往往能准确判断后势。也因此, 他最近取得了三年10倍的收益。我承认我这辈子都学不会这种方式。我们相约看谁能早日获得财务自由。公众人物方面, 我还没有看到哪个名家是采用这种方式的。我认为这是天才级的人物才可采用的方法。
第六种是随波逐流型。这种投资者很想到股市里赚钱, 可是又不肯花时间来搜集资料和思考。他也会买些关于K 线的书来看, 可是由于只知其然而不知其所以然, 万万弄巧成拙于是转而价值一把, 分析企业, 可是由于只分析了皮毛就去买, 结果适得其反, 于是哀叹在中国不适合价值投资然后又去打探小道消息, 甚至会花钱买消息, 结果上当受骗他一看到加息就惊慌失措, 一听到领导人的利多讲话就喜不自禁, 于是据此操作, 结果亏损累累。反复试了各种方法后, 还是亏损, 于是不再相信任何办法, 可是又不服输, 于是重整资金卷土重来, 结果依旧。这种投资者偶尔也会赚钱, 可是最终难逃亏损的命运。他们属于大多数, 为股市的繁荣做出了贡献。
第七种是娱乐型。就是在营业部里常见的老同志们。他们相约来此炒股, 炒股之余聊聊家常, 打打毛衣, 打打牌, 下下棋。对于他们, 是股民之意不在股, 在于打发时间也, 省得退休后一个人在家寂寞。