中小型农业企业融资问题探析
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山西省农业产业化领导组办公室
王中年
２０１２年以来，党中央和国务院十分关注中小企
业的发展问题，先后出台了系列政策性文件，对于中小企业的快速发展起着决定性的作用。中小企业是国民经济的重要组成部分，然而中小企业（尤其是中小型农业企业）
融资难一直是困扰企业发展的
主要问题。现结合山西农业产业化发展现状，通过对企业融资问题进行分析，为中小型农业企业融资途径提供新的思路。
中小型企业融资难是世界性难题。我国中小型农业企业融资难问题更加突出，大部分中小型农业企业规模小、基础差，企业知名度和信誉度低，因担保或者抵押的原因而被银行拒之门外。加之产品前景不明朗，难以通过面向大众的融资渠道来获得所需资金。融资困难已经成为限制中小型农业企业发展的瓶颈。作为国民经济的重要力量，中小型农业企业必须找到最合理的融资方式，为自身的发展创造条件。
地遭遇“麦克米伦缺陷”，即银行将贷款贷给大型企业的机会明显大于中小型企业。而银行贷款给中小型农业企业的希望更加渺茫，导致这种现象的原因，主要在于中小型农业企业信用低下，表现在企业对自身的财务管理重视不够，财务信息真实性难以保证，企业重贷轻还、随意拖欠贷款本息、恶意逃债，损坏了企业形象，所以银行信用贷款更多地向大型企业倾斜。中小型农业企业在担保或抵押贷款方面也同样存在问题。目前，中小型农业企业规模普遍较小，固定资产不多，可以抵押的土地变现价值不高，农业生产中的产品不能用作抵押，同时也缺乏专门为企业提供担保抵押服务的金融中介机构，这些原因极大地限制了企业的融资能力，使得银行在发放贷款时心有余悸。
中小型农业企业融资中存在的问题
（１）政府扶持力度不够
国家非常重视农业企业的发展，为了其产业化的顺利进行，每年都安排一定的财政资金。但据调查，国家的扶持资金一般都用在了大型的农业企业上，对中小型农业企业划拨的财政资金很少。西方国家政府扶持中小型农业企业的政策措施有贴息贷款、政府优惠贷款、银行贷款信用担保，而我国政府部门对中小型农业企业的扶持力度明显不足。
（３）资本市场可望不可及修订后的《公司法》
和《证券法》
对公司上市
条件作了调整，降低了上市标准，但中小型农业企业要达到其规定的条件依然艰难。中小型农业企业不仅需要宽松、开放、适合其发展的资本市场，而且一般农业企业都缺乏从事公司资本运营的专门人才和物质技术基础。同时，中小型农业企业抗击风险的能力较低，一旦上市，企业的股本总额降低，将给中小型农业企业带来更重的财务负担。再加之
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（２）银行贷款难度大
中小型农业企业在向银行贷款时，会不可避免
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业不可分的一部分，与大型农业企业形成了战略联盟；另一方面，中小型农业企业可以用并购中获得的资金开展新的研发工作，保持其差异性，同时企业可以通过这种方式获得先进技术或产品，比由企业自己组织力量进行设计开发而后投产的成本更低、见效更快。
股票发行前的各项程序复杂，前期发行准备工作费用高，这些支付成本对于资金需求规模较小、经济实力弱的中小型农业企业来说很难承受。
拓宽中小型农业企业融资渠道的建议
（１）完善信用担保体系
为了给不具备银行贷款条件、但有发展前途和市场前景良好的中小型农业企业提供更多的融资机会，应该建立完善的信用担保体系。
一是由地方财政拨款，组建政策性信用担保机构，按企业化运作经营。
二是成立区域内互助性的社团法人性质的担保机构，通过行业自律和互相监督等手段，解决部分中小型农业企业信用缺失所带来的融资难问题。
三是组建真正的信用担保机构，按照国际惯例正常运作，最终由他们解决中小型农业企业的信用担保问题。这样一来，中小型农业企业通过银行和其他金融机构贷款就不是问题了。
（４）创业板上市
创业板是主板之外的为中小型高成长企业和新兴企业的发展提供便利的融资途径，是对主板市场的有效补充，在资本市场上占有重要地位。创业板区别于主板的特点就是低门槛进入、严格操作，有助于有潜力的中小型农业企业获得融资机会。创业板市场的独特之处在于其具有优化资源配置、促进产业升级等作用。对中小型农业企业来讲，创业板上市除了可融通资金外，还可以提高企业知名度、分担企业风险、规范企业经营。
在中小型农业企业成长中，尽管资金融通还存在不尽如人意之处，但政府和企业金融机构仍需规范行为，增强诚信，走企业自筹、政府扶植、完善信用担保、银企联合、资产重组、合理上市等多元化道路，以解决中小型农业企业成长资本不足的难题。山西省农业产业化办公室根据近年组织的政银企融资洽谈经验，坚持摸索融资渠道，先后与中国信达资产股份有限公司深入企业调研、考察，按照企业净利润２０００万元的标准和要求，山西的农业产业化龙头企业符合标准的有近１０余家，企业的产品涉及深加工、杂粮、土特产。由于企业认识程度不一、上市工作缓慢，政府要积极提倡和鼓励企业上市，用好民间资本资金，用社会资金发展企业，是企业壮大之举。结合企业上市融资，要以培训的形式加以主动推进。加大宣传力度，开设专栏，推进企业上市步伐，是全省企业做强做大的模式，更是转型跨越的明智之举。无论是政府和上市企业，要用科学发展和科技创新的眼光来审视企业上市之策，拓展企业上市渠道，扩大融资范围，引进社会资金。在政策的指导下，谋企业上市、融银行资金、引社会投资，逐步加快山西龙头企业上市的步伐。CX
（２）引进“主银行”制度
“主银行”制度最初是在日本和德国使用的。该模式以银行系统的间接融资为核心，是银行向企业提供各种类型的贷款，直接持有企业的股份，派出董事、监事进入企业管理层，对企业的财务进行监督，在企业经营出现危机时，对企业实施扶持、接管与重组。除了解决企业融资的燃眉之急，“主银行”模式涉及到对企业的事前监控、事中监控与事后监控，以方便发现企业所选项目的潜在问题，并在企业由于经营不善而陷入困境时对其进行解救或重组，它在银企合作方面形成了一套特殊的系统。在我国股票和证券市场不完善的情况下，在商业银行建立“主银行”制度，对中小型农业企业的融资具有巨大的支持作用。
（３）实行并购
习惯上将兼并与收购并称，简称为并购。并购对于中小企业而言，核心内容就是为了融资。中小型农业企业可以通过发展自身的同时，将部分具有竞争力与盈利能力的农业资产卖给大企业和大集团。一方面，促成中小型农业企业成为大型农业企
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