时代人物・
经济研究
Times Figure・Economical Research
标准仓单质押贷款风险与防范
【摘要】随着我国期货业的成熟与发展，商业银行与期货行业大力合作，开展标准仓单质押贷款业务，既解决了现货企业短期流动资金融资难的问题，又可有效拓宽银
行利润增长空间。
【关键词】标准仓单 质押
我国期货行业经过过去十多年的治理整顿，随着近期棉花、燃料油、玉米期货的上市和股指期货的试点运行，正逐渐表现出其生气与活力。在此市场发展的大好形式下，商业银行与期货行业大力合作，开展标准仓单质押贷款业务，既解决了现货企业短期流动资金融资难的问题，又可有效拓宽银行利润增长空间。
一 标准仓单质押贷款
1、标准仓单质押贷款的概念
标准仓单质押贷款是仓单质押贷款中的一种，属于权利质押的性质，是指商业银行以借款企业自有或有效受让的标准仓单作为质押物，根据一定质押率向借款企业发放的短期人民币流动资金贷款，贷款期限一般不超过6个月。
标准仓单是经过期货交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格并签发《货物储存证明》后，按统一格式指定并经交易所注册，可以在期货市场流通的实物所有权凭证。
2、推出标准仓单质押贷款的背景
我国期货市场经过十多年的治理整顿，正逐步走向规范化，成熟化。2002年2月，中国证监会重新修订并发布《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》；2002年6月，新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》颁布；2003年7月，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》、《期货从业人员职业行为准则》开始实施；2004年3月，中国证监会发布《期货经纪公司治理准则》（试行），以上法律法规的相继出台，为期货市场的稳步发展奠定了基础。
随着我国期货业的快速发展，越来越多的企业运用期货工具开展经营、规避风险，对以标准仓单为质押物的短期流动资金融资需求迫切，而期货市场无论从政策导向、规模扩张、价格的导向性以及投资者参与主体的扩容，都逐渐表现出一个成熟市场的特征，银行与期货市场开展在新业务领域的合作的时机已经成熟。
二 商业银行开展的标准仓单质押贷款业务的模式
我国最早的标准仓单质押贷款业务是在2000年，由交通银行推出，随后建设银行，广东发展银行，光大银行，招商银行等股份制银行也纷纷尝试开展了此项业务。
1、银行、借款企业、期货公司、交割仓库签订四方协议
这种模式主要适用于有纸化标准仓单，仓单与仓库、货物一一对应，仓单可以背书转让。基本做法如下：
（1）银行与借款人、期货经纪公司、交割仓库签订四方协议，明确四方的权利与义务。
（2）企业将纸质标准仓单交给银行，银行实现占有权。
（3）银行和借款企业共同到交割仓库办理质押登记，注明该仓单不得挂失、注销。
（4）银行发放贷款。
（5）质押期结束时收回贷款本息，如借款企业无法按时还款，银行将委托期货经纪公司处理标准仓单偿还贷款。
2、银行、期货经纪公司、借款企业签订三方协议
这类做法主要适用于无纸化的标准仓单。标准仓单持有人可以自主地选择仓库提货，标准仓单与指定交割仓库不存在一一对应关系。基本做法如下：
（1） 银行、期货公司、借款企业三方签订协议，明确三方的权利与义务。
（2）借款企业将标准仓单质押于期货经纪公司在交易所的席位下，并在期货经纪公司的协助下，到交易所进行质押权利凭证的登记，同时签署“已质押”字样，期货经纪公司负责监督标准仓单在贷款期间不得交割、挂失和注销。
（3）借款企业将交易所冻结证明及标准仓单持有凭证移至银行。
（4）银行发放贷款。
（5）质押期结束时收回贷款本息或通过期货公司处置仓单。
3、银行、借款企业、期货公司、回购担保企业签订四方协议
一些银行为了保证贷款的按时、顺利收回，在第二种模式的基础上添加回购担保企业作为第四方，回购担保企业与银行签订保证协议，保证在借款企业不能按时、足额归还贷款时，按照贷款本息回购所质押标准仓单，在保证银行及时收回贷款本息的基础上，再向出质人进行追索。回购担保方的存在，为商业一行贷款安全加上了一道保险，但是增加了借款人的融资成本，使借款企业很难找到符合条件的回购担保方，实际业务操作性较差。
三 标准仓单质押贷款风险与防范
商业银行开展标准仓单质押贷款业务，既可以解决现货企业短期融资困难，同时又可拓宽银行的利润增长空间。但是由于我国期货业刚刚步入正轨，也仅仅有几年的发展历程，经验尚浅，可追寻的模式也不多，这就要求商业银行与借款企业在不断合作的过程中完善与规范操作程序，对各种可能出现的风险进行防范。
1、银行风险与防范（1）政策风险与防范
根据1998年国务院颁布《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》规定：“严禁金融机构，事业单位和党政机关参与期货交易，严禁国有企业违规从事期货交易，严禁信贷资金，财政资金以任何形式流入期货市场，金融机构不得为期货交易提供融资或担保”。商业银行在接受办理贷款业务之前应审查其借款用途是否符合国家行业产业及银行信贷政策，审查其生产经营计划，交易及劳务合同等，在贷后管理中，必须按规定内容、期限进行跟间隔期检查，及时反映风险点，密切监测其贷款用途是否合法。
（2）质押物市值波动风险与防范
在标准仓单质押期间，质押物的市值会发生变动若市值上涨，银行不会受到损失；但如果发生标准仓单质押物的市值下跌，就会给银行带来损失，使之面临质押物不足额的风险标准仓单质押物的市值下跌可能由以下几个因素造成：首先，期货市场价格下跌，导致质押物市值下跌；其次，质押仓单遗失，出质人恶意挂失或重复质押现象；第三，货物仓储保管不善，造成质押物缺失或损失现象。
为防止由期货市场风险引起的质押物市值波动风险，银行应当建立质押仓单的市值变动情况日检测，在标准仓单质押期间，由专人每日对质押物的市值进行监控。
为防止借款人恶意挂失或是重复质押的风险，商业银行应在办理贷款业务时与借款人在期货交易所、期货经纪公司以及指定的交割仓库处进行核实与登记，注明仓单不得挂失，注销，在贷款期间未经商业银行允许不得自行平仓或再次质押。
（3）处置风险与防范
质押物处置风险是指当借款人不能按期归还贷款本息或因为其他违约行为而有商业银行处置仓单时，银行可能面临无法将质押物顺利变现以足额收回贷款的风险。
由目前我国开展的标准仓单质押贷款业务的几种模式中可以看出，在到期时由于借款企业无法偿还借款而商业银行自行处置仓单时，存在以下的风险：商业银行无法真正拥有仓单，自行处置仓单，无法实现对质押物的真正占有，在将仓单进行处置时，要委托经纪公司在期货交易所进行操作。由于操作的封闭性，商业银行无法确定其交易的价位是否合理，出现委托代理的风险。
为了防范以上风险，商业银行除了合理确定标准仓单市值和贷款质押率外，也可尝试和期货交易所合作，在交易所内设置特殊席位，将质押的标准仓单置于商业银行的特殊席位下，即可实现对仓单的真正占有。由于其是一种“特殊”的席位，不参与一般的期货交易，并同时手到期货交易所的监督，所以它只是一种商业银行对标准仓单质押贷款的保值行为，并不违反相关的法律法规，所以不失是一种可取的防范风险的途径。
2、借款企业风险与防范
虽然在标准仓单质押贷款业务中，银行面临的风险主要是由借款企业还贷能力和信用所引起，但是借款企业也同样面（下转第33页）
时代人物・教育前沿
Times Figure・Education Front
在教学“我们维护权益的最有力武器”时，讲述了生活中一件真实的感人的故事：那是一个秋天，一对夫妇带着他们的孩子去郊游，在乘坐高山缆车时，意想不到的悲剧发生了。缆车运行到中途突然发生故障，眼看就要坠落于峡谷之中，在接近死亡的一瞬间，爸爸妈妈用力将孩子高高托起，随着一声震彻山谷的巨响，爸爸妈妈永远离开了他们的孩子，由于力的缓冲作用，孩子得救了……然后播放著名歌手韩红根据这个故事创作的歌曲《天亮了》，歌曲播放中，教室里鸦雀无声，很多同学都低下了头，有的眼睛都湿润了，看得出故事和歌曲深深打动了同学们的心灵。歌曲播完后，我首先说出了我的感受：我被故事中伟大父母无私的爱和韩红的歌声感动的同时，也非常地气愤，为什么呢？学生马上也说出了自己的心里感受，并且说和老师一样气愤，因为消费者的合法权益未得到保护，甚至人身安全都未能得到保护。这时我又很自然地提出了问题：在权益受到侵害时，我们该怎么办？同学们自然地得到这样的结论：要维护自身的合法权益，必要时要依靠司法机关，运用法律武器。
3．创设角色模拟情景
思想政治不只是纯粹的理论，而是一个人的思想倾向和行为习惯，因此必须借助于实际的生活体验，让生活体验升华为学生的追求。课堂是小天地，不能替代现实世界；课堂又是大天地，可以再现现实生活。教师讲授新课可以通过创设角色扮演的形式，提供问题发生的情景和分析问题的思路，引领学生积极主动参与学习，达成生活体验，引导学生在丰富多彩的课堂活动中提升“三维目标”。在帮助学生解决问题的过程中去活化知识。
在讲“自觉履行保护环境的义务”时，针对不少学生平时乱扔垃圾，我让学生在教室里模拟了乱扔乱弃的情景，并派3个学生负责拾垃圾。做完这一切之后，我请了几个“乱扔乱弃”的学生以及负责拾捡垃圾的学生谈感想。扔垃圾的学生说：“随手扔垃圾的感觉真是好极了，既方便又轻松。”拾垃圾的学生谈到：“拾垃圾真是又辛苦又生气。我前面刚拾完，他们在后面又扔上了，气得我都不想捡了。由此我想到清洁工人，他们每天辛勤地打扫路面，而我们却随手乱弃乱扔，真是不应该。”至此模拟情景的目的达到了。我告诉学生，今天扔垃圾的人明天可能就是捡垃圾的人，请不要为这一高尚行为而沮丧。为了让每个人都能拥有优美舒适的环境，我进一步向学生提出道德要求：保护环境关键是行动，那就从爱护我们的班级、我们的校园开始吧。这样的情景就使课堂教学成为活的生活，让学生在真实、主动思考、平凡、体验中获得知识，增长能力，
（上接第64页）临一定的风险，这主要表现在
接受教育。类似真实生活情景的运用，并通过学生在生活情景中的体验和感悟，学生的兴趣浓、积极性高，启迪了学生的思维，他们用自己学到的道德观点辨明是非，即提高了学生分析和解决问题的能力，又帮助学生选择了正确的道德行为。使政治课堂少了许多说教，多了不少真实，从而大大提高了政治课的针对性和实效性。
在教学“法律护我成长”中的“诉讼”时，我设计“模拟法庭”，课前由学生通过各种途径征集案例，积累材料，再由我和学生共同进行筛选，选取与学生实际联系紧密、最能贴近学生现实生活的典型案例送少年模拟法庭审理，在收集、筛选、确定送审案例的过程中，学生接触到许多触目惊心的违法犯罪事例，这给缺乏法律意识的学生带来一种精神震撼。在模拟审判过程中，他们亲身体会到法律的公正无私，法制的神圣严明，违法必受法律的制裁。通过引导学生参与社会实践活动，使他们在实践中学法，在体验中提高了道德认识，激发了道德情感，规范了自己的道德行为。学生在模拟法庭活动中，通过自我教育得到的收获，远远胜过教师在课堂上空洞、枯燥的说教。
实践证明，通过各种不同形式的贴近生活、符合认知水平的开放性教学情景，为学生提供一个自由思考、探究知识、展示才能的空间，创造和谐的学习环境和富有情景的氛围，让学生在主动探究中获得知识，受到了启迪，又学会了生活、学会了生存。使学生真切地感到思想政治课并非“枯燥”，思想政治理论并不抽象，思想政治知识也并非无用。让教学活动烙上了生活的印记，使“课堂生活化”、“生活课堂化”。
三．目标：从生活中来，到生活中去
“头脑不是一个要被填满的容器，而是一个需被点燃的火把。”现代生活教育规律认为，教材只是凭借的材料和工具。在教学中，教师必须凭借教材知识为切入点，引导学生回归生活，感悟人生。教学的源头活水就是生活，就是实践。所以教学要从生活中来，到生活中去，要倡导学生大胆实践，在“做”中“学”，在“学”中“做”，引导学生自觉地应用所学知识去解决生活中的相关问题，使学生在实践活动中加深对新知识的巩固。
1．开展制作性活动
所谓制作性活动，就是有学生自己设计、自己制作与思想政治课教学内容有关的作品，使学生在动手动脑的过程中学会思考、理解与掌握相关知识。如在教学“丰富多样的情绪”一课时，设计了“情绪天气图”的教学活动，让学生就近期感受最深的情绪和当时的情景，画一画脸谱，写一写情绪词语，说一说对自己力，若预期在还款日无法偿还贷款时，通知银行与期货经济公司，预期在较长时间内以最优的价格成交，避免因价格过低给银行和企业双方带来的损失。参考文献
[1] 胡浩.银期合作.经济科学出版社. 2006
[2] 安尼•派克，杰弗利•威廉斯.期货交割.中国财政经济出版社.1998
[3] 王明止. 期货交易基础理论及实务电子科技大学出版
的影响，体会情绪对人的影响。一系列的教学活动，使情绪不再是不可捉摸的、抽象的概念，而变成了一张鲜活的情绪脸谱和一个个熟稔的情绪词语，学生对情绪的认识大大感化，情绪对人的影响也便了然于心。
2．开展社会调查
调查是基于学生的直接体验，联系学生生活和社会现实，在学生自主探究中去运用知识，发现新知识的学习活动。它以创新精神和实践能力的培养为重点，促进学生多方面的情感、态度、价值观的发展，培养学生的动手能力，利用信息的能力和创新能力。
例如，在“实施可持续发展战略”的教学中，开展了“一次性筷子、节日贺卡的思考”的调查活动，学生通过参与调查、分析、讨论，有的同学了解到大约4000张贺卡就需要毁掉一棵大树，了解到一次性筷子、互赠贺卡对环境卫生、生态资源的严重破坏，增强了保护环境的意识和节约资源的意识。在分析“我国面临严重的环境问题”时，要求学生调查我们生活的周围有哪些污染源，并要他们提出治理污染的合理化建议。当同学们带着自己的调查结果拿到课堂上交流时，课堂成了学生表演的舞台，气氛异常热烈。同学们一致认为：增强人们的环保理念，加大执法的力度，才能使我们的天更蓝、水更绿，才能真正实现人与自然的和谐发展。这样利用学生生活实际为课堂输入新鲜的生活内容，让学生学到了有用的政治，课堂教学也不断焕发出生命的活力，还激起学生强烈的探究欲望，自然开启学生思维的大门，使学生的学习兴趣得到培养，并使学生创新能力也得到提高。
在讲“生命需要相互关爱”时通过“体验生活价值”、“感知生活价值”、“反思脆弱生命”等教学活动，让学生初步树立了热爱生命、亲近自然、爱护环境、珍惜资源的意识。课近尾声，布置了课外探究题：请深入自己生活的社区，调查社区的动植物物种及其生存状况，观察每一种物种及每种生命的特性，写一篇简短的调查报告。关爱生命不能仅停留在认识上，而应该在生活中付之行动，教学的主题得到了升华。使学生明白“生活与教育是一个东西，而不是两个东西”。（陶行之语）
生活赋予了教学丰富而深刻的内涵，生活也使教学精彩纷呈，生机盎然。著名教育家陶行知倡导“生活即教育，社会即学校，教学做合一”。因此，作为新时期的思想政治教师，只有努力学习现代教育教学理论和新课改精神，密切关注新课改的发展方向，立足于课堂，着眼于学生的生活、学习实际，带着学生来一起进行，才能激活思想政治课堂，让思想政治课堂散发着生活的气息，使思想政治教学熠熠生辉。
社.1994
[4] 谢德. 融资实务与案例. 九州出版社, 2002
[5] 周林. 商业银行贷款企业分析. 中国金融出版社, 1998
质押期结束时，企业无法偿还贷款，而由银行自行处置标准仓单时，不是基于企业的利益出发，而是以成交速度最快为前提，成交价格可能偏低，若达不到还款额，银行对借款企业依法追偿，对借款造成额外的负担。
为防范上述行为给借款企业带来的风险，企业应在贷款期末一段时间，核查自己的还款能
作者简介
高原（1981－），辽宁盘锦人，华东师范大学商学院研究生，研究方向：世界经济。
李静（1980—），辽宁丹东人，现供职于锦州石化实业公司。王辉（1980—），辽宁辽阳人，现供职于锦州石化实业公司。
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