项目贷款风险的识别与规避

项目贷款风险的识别与规避

项目贷款是国际上对特定工程项目提供融资的一种方式。近年来随着经济的发展和项目投资的不断扩大，项目融资不断得到发展，应用范围越来越广，从最初的资源开发项目，发展到铁路等基础设施项目以及制造业项目，项目贷款一般适用于那些竞争性不强的行业。由于这类项目建设期长，投资量大，使得项目贷款在初始期具有盈利前景不甚明朗的特点，这就需要商业银行具备较强的风险识别及规避风险的能力。

一、项目贷款风险的识别

1、流程分析法。逐个对生产流程中的每一阶段和环节进行调查分析，从中发现潜在风险的威胁，并找出风险存在的原因，分析风险发生后可能造成的损失和对整个生产过程造成的影响。

2、专家列举法。由专业人士对项目可能面临的风险逐一列出，并根据直接、间接，财务、非财务，政治性的、经济性的等不同标准进行分类。

3、财务状况分析法。根据企业的资产负债表、损益表等财务资料和财产清单，并通过实际的调查研究，对企业财务状况进行分析，发现其潜在风险。

4、投入产出分析法。分析企业各部门之间的平衡关系，找出投入与产出之间存在不平衡的原因及其后果，并对潜在风险进行识别和分析。

5、背景分析法。通过有关数据、曲线、图表等来描述某项目或某组织的未来状态，找出产生风险的关键因素及其后果，考察风险范围及事态的发展，并对各种情况作对比研究，以选择最佳的风险管理方案。

6、分解分析法。将复杂的事物分解成多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要素，从中分析可能存在的风险及潜在损失，然后对每一种风险做进一步的分解和分析。

7、失误树分析法。以图解的方法调查损失发生前各种失误事件，对引起事故的各种原因进行分解分析，并找出可能导致损失风险发生的失误。

风险识别的方法还有许多，但实践证明，任何一种方法的功能都有其局限性，要实现对项目融资风险的真正有效识别，就必须根据项目的具体情况，将各种方法相互融通、结合起来综合运用。

二、善用合同规避风险

1、项目资产的抵押与保证。项目资产的抵押物仅限于项目资产，必要时贷款银行可行使对项目资产的管理权。保证是债权人和债务人之间达成一项协议，根据这项协议，债权人有权使用该项保证条件下资产的收入来清偿其债务。

2、项目完工担保。完工担保是一种有限责任的直接担保形式。完工担保所针对的项目完工风险包括：由于设计变更等原因造成项目的延期或超支；施工或设备采购安装中没有履行合同等原因带来项目的延期或超支；由上述原因造成的项目停建以至最终放弃。由于在项

目的建设期和试生产期贷款银行所承受的风险最大，项目能否按期竣工投产，并按其设计指标进行生产经营是以项目现金流量为融资基础的项目融资的核心。因此项目完工担保就成为融资结构中一个最主要的担保条件。

完工担保的提供者主要是项目投资者或承建项目的工程公司及有关保险公司。在项目融资文件中，完工担保可以是一个独立合同，也可以是贷款合同的组成部分，无论以哪种方式出现，完工担保都包含三个方面基本内容：一是完工担保的责任，如投资者不按时到位资本金导致项目不能完工，则需要偿还银行的贷款；二是项目投资者履行完工担保义务的方式，如规定一旦项目出现工期延误和成本超支，要求投资者追加项目资本金；三是保证项目投资者履行担保义务的措施，如要求投资者在指定银行的账户上存入一笔预定的担保存款，或者从指定的金融机构中开出一张以贷款银行为受益人的相当于上述金额的备用信用证。由工程承包公司及金融保险公司相结合的完工担保，项目公司（或贷款银行要求项目公司）可通过设置投标押金、工程合同履约担保、留置资金担保等条款来保证项目的按期完工。

3、无货亦付款合同。项目公司为了得到稳定的收益，项目产品购买方为得到稳定的货源，有时双方会签订无货亦付款合同，这种合同具有绝对性和无条件性，项目公司可以此为凭进行项目融资。该合同是长期合同，合同的基本原则是项目产品购买者所承诺支付的最低金额应不少于该项目经营费用和债务偿还费用的总和。

4、资金缺额担保。是一种在担保金额上有所限制的直接担保，

主要作为一种支持已进入正常生产阶段的项目融资结构的有限担保。从商业银行的角度看，设计这种担保的目的有两个，一是保证项目具有正常运行所必须的最低现金流量，即至少具有支付生产成本和偿付到期债务的能力；二是在项目投资者出现违约的情况下，或在项目重组及出售项目资产时保护贷款银行的利益，保证债务的回收。由项目投资者在指定银行存入一笔预先确定的资金作为担保存款，或由指定银行开出一张以贷款人为受益人的备用信用证，是资金缺额担保的常见方式。在项目建设、试生产和正常生产阶段，通过签订一系列合同，降低了项目自身风险，也提高了贷款的安全性。