【2016年09月】
目录
第一节 光伏和风电行业的周期研究和启示 ... .................................................................. . 4
一、光伏行业周期的研究和启示 ... ........................................................................... .. 4
1.1 终端需求出问题，产能严重过剩是光伏行业 2011-2012 年坍塌的原因
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1.2 周期的底部寻找拐点 ... ............................................................................. ... 10 二、风电行业周期的研究和启示 ... ........................................................................ ... 10 三、光伏和风电周期的总结 ... ................................................................................. .. 12 第二节 新能源汽车行业的周期研究 ... ............................................................................ .. 12
一、新能源汽车行业还处于成长期 ... .................................................................... .. 12 二、新能源汽车补贴退坡会不会引起行业坍塌？ ... ........................................... .. 15 三、补贴下降之后先抑后扬的规律或再现 ........................................................... .. 16 四、新能源汽车周期总结 ... .................................................................................... ... 18 五、新能源汽车供需情况 ... .................................................................................... ... 19
5.1 六氟磷酸锂紧张最确定 ... .......................................................................... .. 19
5.2 高端三元动力电池整车 50 万辆出现动态紧张 ... ................................. .. 19
图表目录
图表 1：04-2010 年多晶硅价格走势 ... 图表 2：10-2016 年多晶硅价格走势 ... 图表 3：阳能级硅供给量和消费量 ... 图表 4：保变投资收益增速 ...
图表 5：10-2016 年光伏组件价格走势 ... 图表 6：光伏安装量 2000-2015 年... 图表 7：光伏安装量 2000-2015 年... 图表 8：科技收入和利润增速 ...
图表 9：2012 年 7 月-2013 年 7 月多晶硅价格走势 ... 图表 10：风电 2011 年新增装机开始下滑、2013 年回升 ... 图表 11：金风科技毛利润构成 ...
图表 12：新能源汽车指数表现与投资周期 ... 图表 13：新能源汽车市场规模测算 ... 图表 14：光伏行业市场规模测算 ... 图表 15：中国风电行业市场规模测算 ...
图表 16：风电代表性公司金风科技在补贴下降前后表现 ... 图表 17：光伏代表性公司阳光电源在补贴前后表现 ... 图表 18：光伏代表性公司隆基股份在补贴前后表现 ... 图表 19：中国新能源汽车产销规模预测 ... 图表 20：动力电池需求测算（单位：GW） ...
表格目录
表格 1：光伏组件产能与使用量的比较 ...
表格 2：新能源汽车行业与光伏、风电行业的比较 ... 表格 3：2016 年下半年销量假设及对应需求测算 ... 表格 4：下半年三元电池需求假设及测算 ... ... 4 ... 4 ... 5 ... 5 .. 6 ... 8 ... 8 .. 9 .. 10 . 11 . 11 .. 12 .. 13 ... 14 . 14 .. 16 . 17 . 18 ... 19 ... 19
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