高特佳投资集团健康产业基金 募集说明书
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目录
管理人介绍
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高特佳投资集团
l 深圳市高特佳投资集团有限公司成立于2001年3月，注册资本 2.36亿元，是国内最早成立的内资风险投资机构之一。经过近十年 的努力，高特佳投资现已发展成为涵盖PE/VC投资、战略产业投资 和资产管理等业务的大型投资集团。集团以珠三角及华南地区为主， 并已将业务分支机构扩展至长三角及京津地区。 l 高特佳集团核心团队已共同工作10年以上，具有稳定的合作关系 以及丰富海内外上市经验。团队成员涵盖了投资、财务、管理、法 律、营销、培训等领域，拥有CPA、执业律师、医药行业专家等专 业人才队伍。 l 重点投资的行业领域包括生物医药、装备制造、信息产业及其他国 家重点扶持的新兴领域
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股东背景
江苏汇鸿国际 集团有限公司
广西电力开发 有限责任公司
昆明云内动力 股份有限公司
贵州赤天化 股份有限公司
兖矿集团 有限公司
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行业荣誉
本土最佳创业投资团 队：生物医药 2009中国优秀本土PE管理机构
连续多年 “深圳十佳投资机构”
2010年中国创业投资机构20强
2011年度最佳投资人
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高特佳集团直属基金
高特佳创富 投资基金
成立于2008年，行业涉及医疗服务、装备制造、新材料等， 投资项目包括郑州煤机、永泰丰、云南山灞 、金大地等；其 中已上市退出1个，上市预披露1个，回购退出1个
高特佳汇富 投资基金
成立于2009年，行业涉及生物医药、装备制造、IT信息产 业、投资项目包括博雅生物、信质电机、金蝶中间件、新 世通药业等；其中已上市2个 投资项目包括
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高特佳集团直属基金
高特佳 精选成长
成立于2010年，行业涉及医疗器械、装备制造、文化传媒， 投资项目包括合润传媒、雅润文化、深圳众安康、西安嘉业 等；其中已上市1个，今年拟申报2个
高特佳 精选恒富
成立于2011年，行业涉及健康医疗、消费连锁、装备制造 ，投资项目包括贝斯达、麦斯卡、振隆食品、通彩自动化 等；其中今年拟申报3个 投资项目包括
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投资案例
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全球医用诊断设备的领导者，全球监护领域第三大品牌 高特佳是投资迈瑞医疗的境内首批风险投资机构，其后协助 迈瑞完成股权重组，并引入高盛等国际投行
深圳迈瑞生物医疗电子 股份有限公司
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2006年迈瑞医疗作为中国首家医疗设备企业在纽交所上市， 当前市值36亿美金
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国内血液制品行业的领先者 2012年3月成功登陆创业板，开创国内创投控股公司上市的 先河，创造投资界又一经典案例
江西博雅生物制药 股份有限公司
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当前市值约30亿元人民币，4年投资回报20倍以上
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投资案例
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中国最大的民营远程医疗设备生产商、运营商和服务提供商 该案例被中国证券时报评为“2009年度最佳投资案例” 高特佳协助其完成二轮融资，预计2013年IPO，投资回报预 期10倍以上
云南山灞图像传输 有限公司
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中国核磁共振设备的龙头企业；国内仅有的三家成功研发超 导核磁共振设备的公司之一
深圳市贝斯达医疗 器械有限公司
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高特佳2010年底首轮投资，半年后即增值一倍；在二轮融资 中协助企业引入富海银涛等战略投资人
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预计2013年IPO，投资回报预期6倍以上
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投资案例
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国内医院后勤服务管理行业领导者 高特佳在企业成长初期为企业梳理商业模式，协助企业迅速 扩张；2010年底完成投资，并帮助企业引入同创伟业等机构 投资者
深圳众安康后勤 服务有限公司
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预计2013年IPO，投资回报预期7倍以上
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国内中药材及中药饮片龙头企业，中药材及中药饮片出口全 国排名第三
安徽广印堂中药 股份有限公司
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2011年底投资，高特佳牵头完成企业首轮融资，并引入东方 赛富等机构投资者
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预计2013年IPO，投资回报预期6倍以上
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投资案例
中兴通讯
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川大智胜
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中国最大的通信设备制造业上市公司 基于对行业的认识及对中兴通讯持续 成长的判断，我司把握市场机遇，于 2002对企业进行投资 中兴通讯是高特佳成立初期的成功案 例之一，投资回报年化60%以上
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国内空管领域的领军企业 军航空管系统市场占有率80%，未来 国内仅有的能够分享军用空管自动化 装备升级进程的两家公司之一 2008年8月深圳中小板IPO，投资回 报9倍以上
郑煤机
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山东矿机
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世界最大的煤矿液压支架生产商 2010年8月上海主板IPO，投资回报7 倍以上
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中国最大的民营煤矿机械生产商 05年-08年被美国福布斯杂志列入为 中国最潜力企业排行榜 2010年12月深圳中小板IPO，投资回 报6倍
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投资案例
信质电机
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方直科技
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国内最大汽车发电机定子制造商 2012年3月深圳中小板IPO，投资回 报4倍
中小学同步教育软件先驱者 2011年6月深圳创业板IPO，投资回 报5倍
蒙特利
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来伊份
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国内特色新材料生产商 协助企业引进具有行业背景的战略投 资人中海创投，并最终由杜邦并购而 退出 该投资方案和退出机制设计被深圳市 创投公会列为2002年资本运作经典案 例 ，投资回报年化65%
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国内最大的休闲食品连锁零售商，拥 有直营店超过2000家 高特佳发挥旗下投资企业的协同效应， 为其引入国内优秀的休闲食品供应商 预计2012年深圳中小板IPO，预期回 报3倍
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投资案例
合润传媒
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金蝶中间件
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国内最大、最专业的广告植入业务服 务商 已确立行业标准制定者的龙头地位 预计2012年深圳创业板IPO，预期回 报8倍以上
全球技术领先的基础架构软件企业 国产中间件厂商中排名第一 预计2014年深圳创业板上市，预期回 报15倍以上
麦斯卡体育
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冠力新材料
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国内最大的体育器材品牌渠道商 家乐福、沃尔玛、欧尚、乐购、华润 万家等主流卖场唯一的一站式体育用 品提供 预计2014年深圳中小板IPO，预期回 报10倍以上
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国内技术最领先的锂电池隔膜制造商 高特佳在新能源、新材料领域的典型 VC项目，具备爆发式成长潜力 预计2014年深圳创业板IPO，预期回 报20倍以上
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投资案例
振隆食品
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兰剑物流
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综合休闲食品生产商，籽仁产品全国 市场排名第一 欧洲大型商超及食品加工业的主流供 应商 预计2012年深圳中小板IPO，预期回 报5倍以上
国内技术领先的物流系统集成商 国内烟草细分行业龙头企业 预计2013年深圳创业板IPO，预期回 报5倍以上
鑫秋种业
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方舟制药
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国内少数掌握棉种研发核心技术的企 业之一 综合实力位居国内棉种行业前三名 预计2013年深圳创业板IPO，预期回 报6倍以上
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国内一流的神经科用药和抗肿瘤用药 专业药品制造企业 主导产品市场地位明显，部分药品全 国市场占有率前三。 预计2014年深圳中小板IPO，预期回 报5倍以上
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董事长—蔡达建
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高特佳投资集团董事长，深圳市创业投资同业 公会副会长，中欧国际工商学院深圳金融投资 俱乐部理事长；
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高特佳投资集团的创始人，主要负责公司战略 规划和业务模式设计。其领导的高特佳投资集 团在投资界以独到的投资理念、稳健的经营风 格和鲜明的公司文化著称；
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具有十年大型科研机构工作经历，并曾就职于 君安证券投资银行部，任副总经理，后任国泰 君安证券收购兼并部总经理。
蔡达建
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在健康产业领域的投资案例包括迈瑞医疗、景 达生物、博雅生物、贝斯达、云南山灞等，曾 任博雅生物董事长。
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总裁—黄煜
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高特佳投资集团总裁； 历任国泰君安证券大企业战略合作部总经理、 宝盈基金管理有限公司总裁助理；
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长期供职于银行、证券公司、基金公司等金 融机构，熟悉不同金融领域的经营与运作， 对国内资本市场具有全面、深刻的认识；
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有着深厚的政企资源合作关系，在企业管理、 私募股权投融资等方面具备丰富经验。
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主导和规划集团生物医药产业的投资，对血 液制品行业有着深刻的见解。投资案例包括 景达生物、博雅生物等，曾任景达生物董事 长。
黄
煜
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合伙人团队
蔡玮 北京大学EMBA，曾任量子资本（中国）有限公司董事总经理；通 晓财务和法律知识，操作过各类投资及并购工作，曾为多家上市公司收 购担任财务和战略顾问，在企业战略和管理上有丰富的实战经验
李彤 曾任高特佳投资集团直接投资部总经理、国泰君安收购兼并部助理 业务董事；十年投资生涯使其对中小企业的内在价值及成长潜力具有深 刻认识，擅长项目投资的风险控制；主导案例涵盖金融、医疗、先进制 造等行业
郭海涛 清华大学工商管理硕士，运筹学博士，曾任新开发创投（国开行 基金管理公司控股）有限公司投资董事兼研究主管；具有十年以上行业 研究及投资经验，成功投资了环保、医药、现代农业等领域多家企业
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管理团队
陈采芹
曾任国泰君安投行部业务董事，大企业战略合作部常务董事、国泰君安（香港）董事 总经理；具有多年从业经验，与政府相关部门及同行建立了良好的关系；熟悉国内外资本市场， 拥有丰富的实践经验和运作能力
黄青
曾任亚商资本投资总监、多家国际跨国公司和民营企业的重要管理职位；在企业管理、私
募股权投融资、上市资本运作等方面有着丰富的经验，熟悉IT和制药行业
徐进澜
曾职于厦门信托、天同证券、平安保险等公司；成功投资了包括川大智胜、郑煤机、
山东矿机、方直科技、中兴通讯、江西博雅、上海爱屋食品等项目，拥有广泛的行业人脉关系 和相当丰富的资本运作能力 。
张巍
曾任广东证券深圳管理总部市场部经理、中南控股集团资本运营部副总经理、深圳市经典
创业投资有限公司副总经理等；主导及参与了辽宁振隆特产、山东兰剑物流、山东鑫秋种业等 多个投资项目的调研、投资实施和项目管理
魏业华
武汉大学硕士，中国科学院副研究员，中国第一批证券投资分析执业资格；拥有15年
金融及产业投资经验，通晓企业改制上市的总体设计，对商业网络、金融投资、高科技投资领 域有深刻认识
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医疗行业专业顾问团队
徐 航
迈瑞医疗国际股份有限公司董事长， 清华大学生物医学工程专业硕士，中 欧EMBA。曾领导中国第一台彩色B 型超声诊断仪的研制开发工作，获得 国家科技进步二等奖。1991年参与创 办深圳迈瑞公司，担任董事长及联席 首席执行官
徐建新
江西博雅生物制药有限公司董事长。 全国五一劳动奖章获得者，多次获评 江西省优秀企业家。徐先生具有近15 年的生物制药行业监查、管理经验， 对行业有全面认识和深刻理解，并在 《中国药史》发表数篇论文
柴向东
深圳市海王英特龙生物技术股份有限 公司总经理。物理化学专业博士，法 国法兰西学院超分子化学专业博士， 深圳市政协委员、深圳市青年企业家 协会会员，曾获得中国优秀青年科技 创新奖。
张二利
北京凯得尔森科技有限公司董事长。 美国南卡莱罗纳大学生化系博士学位， 密西根州立大学从事博士后研究工作。 1996到2007年之间在美国辉瑞制药 公司工作任科学家。获首批“海外学 人”称号, 并入选国家“千人计划”和 北京市“海聚工程”,是国家和北京市 两级特聘专家
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目录
医疗产业投资
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为什么看好健康医疗产业？
行业的弱周期性
公司名称 菲利普·莫里斯 雅培制药 百时美施贵宝 小脚趾圈公司 辉瑞公司 可口可乐公司 默克公司 百事可乐公司 高露洁公司 克瑞公司 年收益 率 19.75 16.51 16.36 16.11 16.03 16.02 15.9 15.54 15.22 15.14 每股利润增 长率（%） 14.75 12.38 11.59 10.44 12.16 11.22 13.15 11.23 9.03 8.22 平均市盈率 13.13 21.37 23.52 16.80 26.19 27.42 25.32 20.42 21.60 13.38
投资逻辑
过往：行业过往的增长特性及投资回报 未来：是否有足够的支撑要素
增长的确定性+行业的弱周期性
1957-2003年间标准普尔500指数公司中表 现最佳的前十名中有四个来自医药保健行业 。 医疗消费在生活中的比重持续增加
增长的确定性
全球著名医疗咨询机构IMS预测：2011年中国 成为全球第三大医药市场，2015年将取代日本 成为全球第二，至少未来十年都会是行业上升期 。 21
医疗行业投资特点
医疗行业投资特点
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医药各子行业投资机会
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高特佳的医疗产业投资
投资优势
医药投资所需的专业 人脉、网络资源及相应 判断能力 具备运作医药购并项目 的平台与实力
旗下所投医药企业相互 之间协同效应的积聚
领投地位
高特佳医疗投资全部 为牵头投资人，主导 企业融资及投资后管 理过程
集中支持 价值关注
高特佳医疗投资涵盖 生物医药、医疗器械、 医疗服务、现代中药 等最有价值的子行业 高特佳医疗投资建立 在深入研究并取得深 刻认知的基础上，集 中资源扶持优势企业
熟知医药产业且精通资 本市场的优秀团队
投资特征
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经典案例——博雅生物
高特佳投资博雅生物 从容应对突发事件 完成管理层持股安排 启动创业板IPO申报工作
3月8日博雅生物正式挂牌交易
净利润 营业收入 14182 11972 9017 4998 3151 1066 2008 2009 2010 2011 6523 19672
2008-2011年 博雅生物营收 和净利增长
四年间，博雅 生物完成了由 一个成立十余 年净利徘徊在 百万级别的中 小企业到创业 板规范上市公 司的蜕变
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经典案例——博雅生物
全方位增值服务，提升企业价值
品牌提升 公司治理 发展战略
• 对企业的高要求促成 了博雅的更高追求 • 企业发展战略从地方 区域性血液制品厂提 升为具备国际视野的 公众公司 • 完善管理架构，提升 管理效率，释放企业 活力 • 从董事会层面介入企 业管理使企业建立起 规范但又符合企业实 际的法人治理体系 • 引进更科学、高效的 公司管理经验 • 危机处理，利用投资 人广泛的资源和影响 力与企业共度经营危 机 • 依托投资人在医疗产 业的网络优势，完成 产业链的上下游拓展 和横向并购 • 引进专业高效人才， 实现企业跨越式发展
投资者进入
调整完善
持续快速成长
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经典案例——博雅生物
系统性的协助企业完成上市
上市之后 l利用自身广泛的 公募、私募、券 商资源，更好的 维护投资者关系， 获得机构投资者 的高度认可 l按照既定战略， 寻找和实施以产 品为导向的并购， 致力于将博雅生 物打造成中国血 液制品行业新的 龙头
上市实施 l指导中介机构帮 助企业确定上市 融资的主题 l协调中介机构， 解决过程中遇到 的问题，帮助企 业顺利推进 l路演全程强力协 助
上市准备 l制定博雅中长期 发展战略和优化 业务模式，制定 和实施管理层持 股计划 l制定服务于发展 战略的上市计划
投资博雅 l在血液制品行业 寻找投资标的 l完成战略投资， 理顺股权结构
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基金简介
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基金概况
基金名称 基金管理人 基金规模 认购起点 基金期限 业绩报酬 管理费 收益分配 投资领域 信息披露 高特佳瑞富投资合伙企业（有限合伙）（暂定名） 深圳市高特佳投资投资集团有限公司 基金预设整体规模为人民币10亿元,采用平行管理架构，由多个平行 基金组成，采用统一的投资决策体系 人民币500万元，按100万元整数倍增加 基金期限为5年 管理人按照投资净收益的20%提取业绩报酬 按照基金认缴出资金额的2%每年收取 项目退出时，先返还全部投资本金，剩余净收益部分管理人提取业绩 报酬后分配给投资人 健康医疗及其他领域内具有高成长性的创业板及中小板拟上市企业的 股权投资，其中健康医疗领域的投资不低于50% 每半年向投资人提供基金管理报告，每年召开一次年会
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基金架构及主要投资方向
基金投资人、管理人
深圳市高特佳投资 集团有限公司 （GP） 机构、个人投资者 （LP）
基金主体
高特佳瑞富投资合伙企业（有限合伙）
投资标的
拟上市企业Ⅰ
拟上市企业II
拟上市企业II
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重点投资标的：
l l l 医疗器械领域 现代中药领域 生物制药领域 l l l 高端及专科医疗服务领域 高端专科处方药领域 具备技术优势或营销优势的高成长型公司
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基金投资策略及决策流程
目标企业的选择 前期准备，资料收集，行业分析 目标企业初步接触 项目立项
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尽职调查
全面尽调：经营团队、技术、市场营销、管理、战略 规划、生产能力、法律、财务审计等全方面内容
综合意见，包括法律、审计报告
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市场前景广阔、核心团队优秀 清晰的商业模式；强大的销售能力 在行业或子行业排名前列 研发能力强、具有自主知识产权 法律关系清晰、财务规范、无上市障碍
《调查报告》
法律文件起草、修改 IPO 增值服务 目标企业
依托高特佳集团在医 疗产业的布局与规划， 以并购方式实现项目 投资及退出，将为本 基金提供更多的投资 选择和退 出保障
资 本 市 场
《投资协议》
协议履行、资金到位
兼并与收购 管理层回购 企业清算
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基金风险控制
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风险分散： 原则上单个项目投资 金额不超过基金总规 模的20%；对单一公 司的持股比例不超过 30%。
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严格审核： 项目组对投资项目进行严格的事前审核； 研究部对拟投项目作二次独立尽调，提 出独立行业意见及财务审核意见；投资 决策委员会集体讨论决策
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风险控制
技术规避： 通过股权回购协议、对赌协议等 技术性手段规避企业未能达到盈 利预期或未能按计划完成上市进 程的风险
分期投入： 针对高风险项目，根 据被投资企业的发展 情况，采取分期投入 的方式，在此过程中 一旦发现问题，立即 中止后续投资
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信息披露
期披露和临时披露。
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n 基金运营情况信息披露分为定 定期披露—基金管理人按半年度制作 定 期 披 露
基金资金管理的报告和基金资金运用 及收益情况表，托管人出具的产品财 产保管报告，以备合伙人和监管部门 查询。按每季度定期向合伙人披露合 伙企业资金管理报告及收益情况表；
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临时披露—基金管理人及时向合伙人
披露可能对合伙人权益产生重大影响 的信息；
临 时 披 露
采取运营汇报会、邮件、信函等多种形式
n 定期举办投资者沙龙活动
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Q&A
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地址：深圳市南山区海德三道天利中央广场15楼 电话：+86 755 86332999 传真：+86 755 86332710 邮箱：master@szgig.com 网址：www.szgig.com 邮编：518054
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