2005年第5期(总299期) 金融研究No . 5, 2005
GeneralNo . 299我国中小企业发展及融资状况调查报告
梁 冰
(西安交通大学经济与金融学院, 西安 710061) ＊
摘 要:本文在对全国东、中、西部有代表性的六个城市的1105户中小企业进行入户问
卷调查的基础上, 以大量翔实数据为依据, 结合现场访问、座谈获得的信息进行深入分析研
究, 对中小企业的发展历史、业务状况、财务管理、融资结构, 以及金融机构、信用担保机构对
中小企业融资服务的整体状况进行较全面的阐述, 并提出改善中小企业融资环境的相关政
策建议。
关键词:中小企业; 融资环境; 中小企业发展
中图分类号:F832. 42 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2005) 05-0120-19
近年来, 随着中小企业在保证经济适度增长、缓解就业压力、方便群众生活、推动技术创新、促进国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用, 中小企业融资难问题也越来越突出, 成为社会各界关注的焦点。融资难有政策适用不公平等宏观层面的、外部环境的原因, 但同时中小企业自身发展中也存在许多问题, 如股权结构欠合理、财务管理不健全、企业间拖欠货款较严重、资产结构不良、技术落后、信息和人才缺乏等等。为此, 2003年底, 中国人民银行结合中日合作项目《中国中小企业金融制度改革调查》, 选择全国东、中、西部有代表性的五个地区的六个城市的1105户中小企业为样本, 分别从中小企业基本情况、发展历史、销售管理、收回拖欠款、投入情况、投资计划与资金管理、与金融机构的关系、与信用担保机构的关系等方面, 对企业进行入户问卷调查, 并在此基础上形成本调查报告。
本次中小企业问卷调查共发放问卷1105份, 其中北京130份, 浙江(温州、台州) 、广东(东莞) 、陕西(西安) 各260份, 山东(威海) 195份。扣除30%损失率, 共计回收有效问卷850份。
本调查问卷样本企业共计850户, 其中北京100户, 占比11. 8%,浙江(温州、台州) 、广东(东莞) 、陕西(西安) 各200户, 各占23. 5%,山东(威海) 150户, 占比17. 7%。
本报告以问卷调查取得的大量翔实数据为基础, 结合现场访问、座谈等形式, 对中小收稿日期:2005-02-20
作者简介:梁 冰(1969-) , 女, 河南人, 西安交通大学经济学博士研究生, 中国人民银行研究局副研究
员。
＊本报告是《中国中小企业金融制度调查》项目的阶段性研究成果。该项目由中国人民银行和日本国际协力机构(JICA ) 共同合作, 并得到中国人民银行和各商业银行总行及其分支机构、各地方政府的大力支持。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 121企业的发展历史、业务状况、财务管理、融资结构以及金融机构、信用担保机构对中小企业融资服务的整体状况进行较全面的阐述, 并提出改善中小企业融资环境的相关政策建议。
一、中小企业设立门槛降低, 企业规模减小, 户数显著增加,
盈利能力逐步增强; 主要以劳动密集型企业为主,
企业股权较为集中, 企业主多为企业创业人员
1. 九十年代以后中小企业蓬勃发展
(1) 中小企业户数逐年上升。由本次问卷可以看出, 大部分中小企业成立于九十年代以后, 占全部样本的86. 5%。其中成立于1990—1999年的企业占全部样本的62. 7%;其次是成立于2000—2003年的, 占全部样本的23. 8%(见图1)
。
图1 企业创办时间及所占比重
(2) 中小企业设立门槛降低, 规模减小。据问卷调查显示(见表1、图2-1、图2-2) , 1980年以前单户企业注册资本平均为4908万元, 企业设立门槛最高, 是1980以后单户企业平均注册资本的近三倍。这些企业发展良好, 经过多年积累, 目前单户企业平均总资本已达15207万元, 单户企业平均职工人数1143人。
1980年以后, 企业平均注册资本、平均总资本和平均职工人数逐步递减, 同时新增企业户数却在大幅度增加, 说明随着市场化改革的进一步深入, 企业设立门槛逐步降低, 新增企业的规模逐步缩小, 大批中小企业纷纷成立。
接受调查的中小企业平均注册资本金3036万元; 平均总资本4585万元; 职工平均300人; 管理人员平均41人; 管理人员占职工人数的13. 6%。
(3) 中小企业人员素质有所提高, 管理人员适量增长。1990年以后, 企业管理人员占职工总数的比重逐年上升, 说明中小企业管理观念增强。
表1 中小企业创办时间及规模创办时间
1946-1979
1980-1989新增4267平均注册4907. 71783. 7平均总资本(万元) 15207. 35595. 0平均职工数(人) 1143437平均管理人员(人) 16456管理人员占职工总数的比重(%) 14. 312. 9企业数(户) 资本(万元)
122
创办时间
1990-1995
1996-1999
2000-2003
总计/平均新增[1**********]0平均注册1556. 01670. 01355. 33036. 2金融研究平均总资本(万元) 4343. 54257. 22939. 34585. 0平均职工数(人) [1**********]0平均管理人员(人) 39302941总299期管理人员占职工总数的比重(%) 11. 814. 116. 313. 6企业数(户) 资本(万元)
图2-1 中小企业发展趋势(一)
图2-2 中小企业发展趋势(二)
(4) 中小企业主要以劳动密集型企业为主, 大多数企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型行业, 适应于银行信贷等传统融资手段。劳动密集型企业占本次问卷调查的850户企业的57. 7%,其中, 北京地区由于问卷主要集中在中关村地区, 86%的企业为技术密集型企业; 除此之外, 其他地区的中小企业均主要以劳动密集型为主, 其竞争优势来自于中国大量低廉的劳动力成本。
2. 中小企业中民营企业占主导地位, 股权较为集中。部分企业进行了法人体制的改制, 企业活力有所增强
(1) 在样本企业中, 只有11. 2%的中小企业为国有或国有控股, 且主要集中在烟酒、盐业、石油、电、水等少数基础性资源行业; 其他均为私营、三资、集体等所有制形式, 其中私营企业占全部样本的49. 5%,三资企业占比11. 4%;在18. 4%的其他所有制形式中, 有股份制企业、有限责任公司、联营等形式(参见图3) 。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 123
图3 中小企业所有制形式及所占比重
(2) 55. 3%的样本企业是由董事长或董事长兼总经理控股, 68. 5%的样本企业控股股东持股比例在50%以上。这说明中小企业的股权分布较为集中, 控股股东拥有企业的绝对控制权。
(3) 23%的样本企业进行了法人体制的改制, 企业产权进一步明晰, 企业活力进一步增强。在这些改制企业中, 改制后减少最多的是国有企业(-19. 9%) , 其次是乡镇企业(-10. 9%) 、个体户(-8%) 、国有有限公司(-2. 8%) 以及合股(-0. 9%) 等; 改制后增加最多的是私有有限责任公司(+20. 5%) , 其次股份制公司(+19. 7%) 、三资企业(+2%) 以及其他形式法人体制(+0. 3%) (参见图4)
。
图4 中小企业法人体制的变迁
3. 政府逐步淡出, 中小企业持续发展动力逐步增强
(1) 政府与中小企业发展有着千丝万缕的联系。A 、在样本企业的出资结构中, 政府出资由企业创业时的5. 9%下降到目前(2003年9月) 的4. 8%(参见图5) ; B 、10. 6%的样本企业的总经理有曾经在政府工作的背景; C 、73. 9%的样本企业没有上级主管部门; D 、在这些非国有企业的发展进程中, 地方政府的主要支持方式是提供政策与行业发展信息, 其他依次是帮助组织行业协会、提供补贴或拨款、协助企业与银行打交道、提供担保服务等(参见图5) 。
124金融研究总299期
图5 政府为企业提供的支持
(2) 中小企业董事长或总经理与企业命运息息相关。A 、比较样本企业创业至今的总体出资结构变动情况, 可以发现, 创业时样本企业主要是以董事长或总经理出资为主, 占比49. 9%,加上企业内部其他人员的出资份额, 占比总计为64. 3%;目前(2003年9月末) , 200家样本企业仍是以董事长或是总经理出资为主, 出资比例为50. 7%,企业内部其他人员的占比由创业时的14. 4%上升到目前的15. 1%(参见图6)
。
图6
企业资本结构变动
图7 企业创立时间与总经理进入企业的时间
B 、中小企业的总经理大多在企业创立时就在本企业工作, 与企业共同成长, 见证了, 。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 125间及所占全体样本企业的比重与企业创立的时间及所占全部样本企业的比重几乎一致(参见图7) 。
政府与企业之间以及企业与董事长、总经理之间关系的变化, 一方面说明随着政府职能的转换, 政府逐步探寻其在企业发展中的合理定位, 正在逐步退出企业的具体经营管理, 恰当地发挥其宏观调控与服务职能; 另一方面也说明, 中小企业的发展几乎完全依赖于其自身的行业判断及经营管理能力, 民营企业的内部发展动力在不断增强。
4. 中小企业稳步发展, 盈利能力不断增强
(1) 样本企业总资产呈直线上升态势。平均总资产从2000年末的5188万元上升到2003年9月末的8608万元, 年均增加22%,其中流动资产从2000年末2862万元增加到2003年9末的4704万元, 年均增加21%。
(2) 销售收入明显上升, 企业利润稳步推进。2000年企业平均销售收入为5130万元, 2002年企业平均销售收入达6673万元; 企业利润总额2001年比2000年增加32%,2003年利润形势依旧看好, 前三季度基本达到2002年全年利润水平(参见表2) 。
表2 中小企业平均总资产
2003年9月
(一) 总资产
其中:流动资产
(二) 经营情况
(1) 销售额(营业收入)
(2) 营业利润
(3) 利润总额
(4) 工资总额
(5) 当年支付利息总额[***********][***********][***********][***********]2年末[1**********]1年末66803465单位:万元2000年末51882862
二、中小企业多有自己的核心产品, 以销定产; 重视培育企业间信用和商业信用; 投资欲望适中, 财务制度不健全, 资金筹集渠道单一;
中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面,
并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响
1. 中小企业一般都有自己的核心产品, 客户覆盖范围广, 且存在一定的市场竞争
调查问卷显示, 企业主导产品销售额占总销售额的比例平均为77%,且其销售价格近三年来逐年下降(参见图8) ; 企业主导产品的服务客户数平均有899户, 其中市内客户平均占43. 9%,市外客户平均占56. 1%(参见图9) ; 36%的样本企业的主导产品应客户要求而设计生产, 64%的样本企业生产的产品具有通用性, 因此市场竞争强劲。45. 5%的企, 45%29, 2%1
126金融研究总299期者, 也有7. 5%的企业没有竞争者(参见图10)
。
图8
企业核心产品销售价格
图9
企业客户的地域分布
图10 企业核心产品的竞争对手
企业购买原材料投入及付款方式。问卷显示, 企业购买主要原材料或零部件投入金额占总生产投资额的67. 8%; 43. 7%的企业的原料供应商来自市外, 56. 3%的企业来自市内。
2. 中小企业与大客户之间形成了长期稳定的合作关系
问卷显示, 企业比较了解自己大客户以及主要原材料供应商的经营和盈利情况。大客户多是与企业关联性高的产业或行业, 销售额大利润高, 付款条件好, 购买数量适宜, 与企业形成了长期稳定的合作关系。
中小企业对最大供应商的依赖性不是很大。他们普遍认为供应商提供的原材料质量, 878的除现有供应商品应商, 有
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 12712. 2%的企业完全依赖一家供应商。选择某企业作为自己最大的供应商, 是因为对方产品质量好, 能按期交货, 付款条件对企业有利, 对方的供应量能很好保障企业生产能力平衡等原因。
3. 中小企业采购及销售程序较规范, 以销定产, 加强管理, 商业信用逐步建立
据调查, 无论是企业主导产品的销售或是主要原材料的采购, 80%以上的样本企业均采用书面合同形式; 采购及销售的结算方式基本相同(参见图11—图13) , 多采用固定日期结算、固定日期付款(含现货现款) 的结算方式和先货后款的付款方式, 仍然以支票、汇兑和现金等传统支付工具为主, 银行承兑汇票有了一定的发展, 商业汇票和信用卡的使用还有待于进一步推广
。
图11
中小企业交易中的结算方式
图12
中小企业交易中的付款时间
图13 中小企业交易中的付款工具
128金融研究总299期
4. 中小企业间货款拖欠现象较为严重, 但随着收款方式与付款方式的调整, 企业资金管理情况得到一定程度的改善
样本企业支付一笔采购货款的平均时间为37天, 而收回一笔销售货款的平均时间却为55天, 收回比支付货款的时间多近20天。通过企业与大客户和大供应商之间交易情况进行分析, 比较企业的应收账款和应付账款情况可以发现, 企业平均应收账款比平均应付账款多243万元, 应收账款的平均时间比应付账款的平均时间多近2个月(51天) , 收回一笔销售款比支付一笔采购款平均多用12天(参见图14) , 造成企业资金周转困难。在过去五年中, 有58. 6%的样本企业出现过货款被拖欠的情况, 其中46%的企业被拖欠的货款收不回来; 企业不能如期偿还贷款的首要原因是本企业的销售收入没有如期到账。拖欠货款多发生在本地客户, 占比38. 2%,其次是省外内陆地区的客户, 占比26. 2
%。
图14 中小企业应收/应付账款
对于拖欠货款的客户, 多数样本企业采取更改交易条件的措施, 其中采用最多的措施是增加“定期日结, 定期日算”、现货现款、预付货款的比重, 减少分期付款、滚动结算方式、先货后款的比重, 从而为进一步改善企业资金管理状况奠定了基础。
5. 中小企业逐渐重视企业信用的培育, 同时具有较强法律保护意识
如前所述, 如果发生了货款拖欠, 除了更改交易条件外, 38%的企业选择采取停止与该客户的交易的措施, 该客户将失去其信用。另外有22%的企业选择提起诉讼, 提起诉讼的法院大多选择本企业所在的市内法院; 1/3的法院判决由拖欠客户主动执行, 近一半的法院判决需要法院强制执行。
6. 中小企业财务制度不够健全
从850户样本企业的财务报表情况来看, 有290户企业至今还没有编报现金流量表, 占样本企业总数的34%。这些企业大多是私营企业, 企业的经营情况被认为是“个人隐私”。
7. 中小企业投资欲望适中, 投资规模逐年增加, 资金筹集渠道单一
近一半的样本企业在过去三年有过投资, 2/3的样本企业没有新的投资计划; 2002年样企业平均投资规模比2001年增长65%,2003年又比2002年增长31%(参见图15) 。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 129
图15 中小企业投资规模变化
无论是过去的投资还是新的投资, 企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式, 这既说明资本性融资与债务性融资在中小企业融资中的重要性, 又说明企业融资渠道过于单一。企业在加强管理, 提高自我积累能力的同时, 致力于拓宽融资渠道。在新的投资计划中, 企业自筹资金比重有所增加, 银行贷款所占比重呈下降趋势, 股票或债券融资增幅较大; 同时, 随着企业的规范发展, 亲友借款在企业筹资方案中逐渐淡化, 企业开始考虑引进外部企业或是自然人作为战略投资者。但是, 除银行贷款外, 股票等其他融资方式所占比重依然很小, 在样本企业的融资结构中仍然是明显的弱项。(参见图
16)
。
图16 中小企业筹资渠道及变化情况
8. 中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面, 并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响
此时的银行信贷支持尤为关键。65. 7%样本企业有过资金紧张的情况, 其中53%的企业出现资金紧张的时间在2003年, 27%的企业出现在2002年, 12%的企业出现在2001年, 。
130金融研究总299期的局面, 微观层面主要是由于企业内部的投资扩张与企业外部的原材料价格上涨以及货款被拖欠等因素所致, 而从宏观层面来看, 在2003年中央银行加大货币供应量的调控力度, 防止银行信贷规模过度增长的宏观背景下企业的资金链条尤为吃紧。
当企业出现资金紧张情况时, 样本企业均主要采取向银行借款的方式来缓解资金困难(占比62%) (参见图17) 。如果取得银行贷款较为困难, 无法满足中小企业的资金需求, 从而形成资金需求缺口, 就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。此时, 民间借贷成为银行贷款的一种补充机制。调查显示, 当资金紧张时, 23%的样本企业会采取向内部职工、亲友及其他企业等借款的方式筹集资金。正规金融无法满足中小企业的资金需求, 是民间借贷行为始终存在的一个基本原因
。
图17 中小企业资金紧张时采取的对策
三、为中小企业提供服务的各金融机构所占市场份额变化较大;
中小企业获得贷款多以提供资产抵押、特别是不动产抵押
为首要条件; 商业银行的服务有待于进一步提升,
业务有待于进一步拓展
1. 中小企业与金融机构之间普遍建立起较为稳定的合作关系
对样本企业成立的时间与新开户时间进行比较(参见表3) , 可以看出在各年度成立的企业占比与新开户企业占比大致相当, 说明中小企业一般在企业成立之初即与银行建立了基本合作关系。(1) 98%的样本企业目前只在1家银行开立基本账户, 且虽然有90%的样本企业认为随着市场竞争的加剧, 银行之间的服务存在着优劣差异, 但是77%的样本企业在过去3年内并没有考虑过更换开户行, 这主要是因为该银行的服务好, 结算便利, 以及专业特点等原因; (2) 银行贷款因其成本低, 性质单纯, 成为中小企业融资的主要途径。90%的样本企业曾因资金紧张而向银行申请过贷款; 在企业曾经采取的融资方式中, 82%的样本企业采用了银行贷款。企业平均贷款利率是5. 9%,预计利率基本持平; (3) 54%的样本企业主要在1家银行贷款, 93. 2%的样本企业认为金融机构的信贷人员经常到本企业了解情况, 大多为1个月1次。这种较为稳定的合作与借贷关系, 避免了由于中小企业信息透明度差, 更换开户行时成本支出过高的情况。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告
表3 中小企业成立时间即开立基本账户时间 131时间(年)
1946-1979
1980-1989
1990-1999
2000-2003
总 计新成立企业占比(%) 5. 07. 963. 223. 9100. 0新开户企业占比(%) 4. 08. 461. 725. 8100. 0
2. 随着金融制度改革的深入, 金融市场竞争加剧, 各商业银行市场份额变化较大
中小企业最初开立基本账户的银行基本集中在工、农、中、建四大国有商业银行(占比74%) , 股份制商业银行只占6. 4%(参见图18) 。随着金融改革的深化, 为中小企业服务的中小银行特别是股份制商业银行纷纷崛起, 中小企业基本账户的开立银行的市场份额发生了变化。
虽然目前中小企业基本账户仍集中在四大国有商业银行, 但其市场份额却下降了10个百分点(目前占比64%) , 而股份制商业银行的市场份额上升到12%,增加了近1倍, 城市商业银行和农村信用社及其他金融机构的市场份额也有不同程度的上升(参见图19) 。
随着股份制商业银行和地方性商业银行不断加强对中小企业的营销服务, 拓展市场, 市场份额进一步发生变化。37%的样本企业开始到2家以上的银行申请贷款。根据向各银行要求资金支持的企业户数及占比进行分析发现, 在为中小企业提供服务的市场领域中, 股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的市场份额不断增强, 与四大国有商业银行平分秋色, 各占半壁江山(参见图20) 。其中工商银行的市场份额下降最多, 为10个百分点, 而股份制银行和城市商业银行却增加了8个百分点的市场占有率(参见表
4) 。
图18 中小企业最初开立基本账户的金融机构
132金融研究总299期
图19 中小企业目前基
本账户所在的金融机构
图20 中小企业贷款的金融机构
表4 各金融机构市场份额变化工商
银行
最初在各银行
开立基本账户
的企业占比(%)
目前在各银行
开立基本账户
的企业占比(%)
在各银行贷款的
企业占比(%)
份额变化(%) 20. 616. 212. 515. 11211. 79. 82. 126. 316. 813. 617. 36. 48. 89. 31. 6农业银行中国银行建设银行股份制银行城市商业银行社或联社其他金融机构16. 315. 110. 513. 214. 58. 216. 67. 810. 71. 43. 01. 4-10. 0-1. 6-3. 1-4. 0
3. 中小企业贷款满意度较高, 但商业银行的服务有待于进一步提升, 业务有待于进一步拓展
据问卷调查显示, 样本企业申请贷款的满意度, 按贷款笔数计, 满意度为90%;按贷, ;
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 133意的是票据贴现, 满意度为70%,而且, 还有78%的企业从来没有利用过票据贴现。这既说明企业之间结算方式落后, 票据结算使用较少, 贴现票据不很规范, 也说明商业银行为防范票据风险而加大对票据的审验力度, 票据贴现手续较为繁琐、利息过高。与此同时值得注意的是, 还有12%样本企业至今没有发生过银行贷款。这说明中小企业急需商业银行的服务, 还有很多空白等待着商业银行去占领, 商业银行为中小企业提供服务的业务领域还有很大的拓展空间。
4. 金融机构审批贷款多以企业提供资产抵押、特别是不动产抵押为首要条件, 但审批条件逐步趋于多元化
中小企业的贷款申请得到批准, 最主要的原因是提供了资产(不动产) 抵押, 占比42%;其次是因为提供了有效担保, 占比24%,其中企业担保占18%,担保公司担保占6%;由于企业信誉良好、产品市场前景好等原因获得贷款占比30%(参见图21) 。这说明银行对中小企业贷款, 仍以不动产抵押融资方式为主, 但在担保贷款和信用贷款方面也有了较多的尝试
。
图21
中小企业贷款申请获批准的原因图22
134金融研究总299期
分析贷款被否决的原因, 同样也可以得到以上的结论。在申请贷款被否决的主要原因中, 最主要的原因是没有提供资产抵押(占比27%) , 其次是由于企业的融资规模过大, 再次是没有提供担保以及银行对企业所处的行业现状不满意, 上述这四大原因基本各占1/4(参见图22) 。企业所获贷款占抵押资产净值的比重约为55%。
5. 商业银行普遍重视贷后管理, 贷款偿还情况良好
在获得贷款的样本企业中, 60%的企业由于获得贷款后银行对其经营管理的具体要求, 改善了企业的经营管理水平。93%的贷款能全部偿还, 其中7%的贷款为展期后偿还; 2%的贷款能够部分偿还, 5. 4%的贷款不能偿还, 存在形成坏账的风险(参见表5) 。
表5 中小企业贷款偿还情况贷款偿还情况
(1) 按期偿还
(2) 展期后偿还
(3) 部分偿还
(4) 未能偿还
总 计平均金额(万元) [**************]8占比(%) 85. 96. 72. 05. 4100. 0
6. 金融机构应进一步督促中小企业加强资金与财务管理
在不能偿还贷款的原因中, 由于企业间相互拖欠造成的占比40%,原材料涨价、成本增加以及管理不善、管理费用上升造成的占比30%。
四、担保机构在中小企业融资中发挥的作用十分有限,
企业获得信用担保的条件较为严格, 反担保条件较为苛刻;
担保收费基本合理, 但担保审批时间较长
1. 担保机构在企业融资中发挥的作用十分有限
截至2003年9月末, 五个样板地区平均有76%的样本企业至今没有和任何担保机构建立过信用担保关系(参见图23) ; 而在获得信用担保的样本企业中, 担保贷款余额仅占到全部贷款余额的6%,担保机构基本上没有发挥实质性作用。其原因如下:
(1) 各地信用担保机构的建立及业务开展情况不均衡。在北京, 信用担保机构较多, 服务较好, 有92%的中小企业, 特别是高科技中小企业都与信用担保机构建立了良好的合作关系; 而在西安等其他四个样板地区, 信用担保机构, 特别是专为中小企业服务的政策性担保机构的发展还处于起步阶段, 担保手续繁琐, 反担保措施并不比银行的贷款条件优惠、灵活, 企业还要额外增加担保费的负担, 因此在这些地区80%—90%的中小企业都未曾向信用担保机构提出过申请(参见表6) 。
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告
表6 各地中小企业与信用担保机构的关系
从未申请过
信用担保向1家担保机构申请
77. 0
10. 3
8. 5
15. 5
9. 4
19. 7向2家担保机构申请14. 00. 02. 52. 52. 13. 3向3家担保机构申请1. 00. 00. 00. 61. 00. 4向4家担保机构申请0. 00. 50. 00. 00. 00. 1 135单位:%总 计100. 0100. 0100. 0100. 0100. 0100. 0北京东莞温州/台州西安威海平均8. 089. 289. 081. 487. 576. 4
图23 中小企业与信用担保机构的关系
(2) 信用担保机构缺乏统一的市场准入管理, 对于专为中小企业服务的政策性担保机构的市场定位、功能职责等认识不清。在东莞、温州、台州等地商业性担保机构成立较多, 其以盈利为目的, 担保费率过高, 令中小企业望而却步。
(3) 东莞、温州、台州等地民间资金相对富裕, 民间融资手续简便、利率相对较低, 也在一定程度上冲击了信用担保市场的发展。
(4) 政策性信用担保机构的服务意识和市场营销有待加强。在与担保机构建立关系的样本企业中, 企业主动寻找、联络担保机构的占63%,通过地方政府牵线搭桥等方式的占29%,而通过担保机构的主动宣传和营销建立关系的仅占8%。
2. 担保贷款的满意度较高, 但企业获得信用担保的条件较为严格, 与银行贷款条件基本相当
按信用担保的金额计, 中小企业获得信用担保的满意度为92. 6%;企业获得担保的主要原因是由于企业自身具有较高的反担保能力, 并多以资产抵质押、个人连带责任保证和第三方责任保证作为反担保措施(参见图24) 。
3. 中介服务机构应简化办事程序、提高服务效率
调查显示, 自企业提出担保申请到获得审批, 一般需要2个月的时间, 62%的样本企业认为中介机构提供的服务, 例如抵质押手续等比较繁琐, 延长了担保审批的时间。
4. 担保收费基本合理, 保后管理比较认真, 代偿率较低
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图24 中小企业获得信用担保的条件
在样本企业获得的信用担保中, 平均评审费率0. 6%,平均担保费率1. 94%,总计费率2. 53%,在国家财政部规定的当期贷款利率的50%以内。大多数的保后管理都由担保机构与放贷银行共同进行, 保后管理的主要措施是企业报送财务报表以及到企业走访。
2. 3%的样本企业发生过担保代偿, 而发生代偿的主要原因是本企业销售收入无法如期到账。
五、改善中小企业融资环境的几点建议
1. 政府的职责不是创造财富, 而是集中稀缺的公共资源, 加强公共基础设施建设, 营造一个有利于改善中小企业融资状况和提高中小企业竞争力的大环境
(1) 建立与完善有利于中小企业融资和发展的法律法规体系和司法环境。
A 、目前只有一部有关中小企业的全国性法规《中小企业促进法》, 还没有出台相应的实施细则, 这种法律框架不能根本解决中小企业整体重要性与个体弱势的矛盾。建议全国人大成立中小企业委员会, 专门负责有关中小企业的配套法规体系的建设。
B 、构筑适应市场经济发展的担保交易法律制度。修改完善《担保法》, 引入动产抵押担保制度, 扩大动产担保物范围, 允许应收账款和存货作为担保物, 允许在普通债权上设立担保, 引入浮动担保制度, 增强中小企业融资能力。
建立全国统一的公示性动产担保权登记制度, 低成本、高效率地保护动产担保权人以及信贷交易各方的利益, 增强信贷人放贷积极性, 促进中小企业融资健康有序地进行。
C 、重新审视和检讨不利于中小企业融资发展、不符合市场经济原则的法律法规, 其中包括关于高利贷的界定等有碍于商业银行自主确定贷款利率的规定, 通过修改、修订及撤销加以完善; 进一步完善会计、统计及税收制度, 使之健全、连续、稳定而透明, 并且有利于促进融资工具的创新; 培育值得信赖的外部独立审计中介服务体系。
(2) 加强社会征信系统建设, 建立一套有别于大中企业的中小企业信贷登记咨询系统, 建立个人消费信用信息系统, 实现信用信息共享, 一方面使信贷部门更加快速、便捷、高效地获取中小企业以及企业主的各种定性定量信息, 进行准确有效的企业综合信用等级评估及贷款风险评估; 同时促使企业主和中小企业重视自身的信用积累, 形成良好的
2005年第5期我国中小企业发展及融资状况调查报告 137降低二十个百分点。
(3) 成立专门机构全面负责中小企业事务。目前履行该项职责的全国最高政府部门是发改委的中小企业司, 这样的设置与中小企业对国民经济的重要贡献不对称。建议成立专门服务于中小企业的部级单位, 在各地设立分支机构, 相对独立于政府, 有效行使其权限, 并授权其监督其他政府部门对中小企业的支持。
(4) 健全中小企业商业服务体系, 为中小企业的市场定位、产品选择、管理咨询、财务分析、融资需求、人员流动等提供全方位的商业化服务; 改革政府采购制度, 出台政府采购向中小企业倾斜的实施细则, 促进中小企业发展。
2. 进一步开放金融市场, 改革银行组织结构, 加速利率市场化改革, 强化银行业竞争, 促使大银行逐步关注中小企业, 为中小企业提供服务
(1) 建立有利于中小企业融资发展的金融监管框架。了解掌握中小企业贷款的特点, 建立中小企业贷款监管体系, 增设中小企业监管部门, 实行不同于大企业金融业务的监管:在合法与合理的范围内鼓励商业银行调整战略, 根据自己的核心竞争力积极开展中小企业融资业务, 增加中小企业融资服务。
(2) 完善商业银行特别是四大国有商业银行的组织结构, 改变目前以行政区域划分总分行关系的组织模式, 以价值链为核心, 按不同客户对象进行划分, 建立专门的中小企业贷款机构, 实现银行结构扁平化, 使商业银行的服务更加贴近中小企业。
(3) 成立专门服务于中小企业融资的小额信贷机构, 打破四大国有商业银行垄断的银行业格局, 促使股份制商业银行以及城市商业银行等中小银行调整市场定位, 增加金融市场的竞争压力, 强化金融机构向中小企业提供服务的能力, 促进中小企业金融服务的改善。
(4) 根据中小企业的特点建立专门的中小企业信用评分系统, 广泛收集企业各类信息, 定量分析和定性分析相结合, 综合全面地评估中小企业的信用状况。
(5) 2004年10月29日, 中国人民银行宣布放开贷款利率上限, 商业银行应有效运用白主定价权, 根据各项业务的成本和费用支出自我决定资金价格, 通过价格差别实现竞争, 促使大银行贷款逐渐向中小企业倾斜, 促使中小企业融资的市场化、持续化发展。
3. 构建以中小企业政策性银行为核心, 包括政策性担保机构、风险投资基金和证券市场在内的中小企业政策性金融体系
(1) 成立中小企业政策性银行, 在完成政府任务和目标的前提下, 保证资产的流动性、安全性和效益性最大化。政策性银行的稳健发展是有效实现为中小企业提供融资服务这一目的的前提条件。
(2) 加快关于中小企业信用担保机构的立法进程, 认定信用担保机构的性质, 确定信用担保机构的监管部门, 规范信用担保机构的市场准入、业务开展、信息共享、税收优惠、风险控制、危机救助、市场退出等事项, 有效防范行业风险, 使之真正为扩大中小企业融资提供服务; 建立全国性再担保机构, 对政策性中小企业担保中心和民营担保公司提供再担保支持, 降低地方各类担保机构的风险, 促进中小企业信用担保业的健康有序发展。
(3) 促进风险投资、股权投资、融资租赁、典当等非银行融资工具和市场的发展, 为中。
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2005年2月, 新的《典当管理办法》正式出台, 加强了对典当行主体行为和经营行为的规范, 加大了对非法经营的打击力度, 为强化典当监管工作、促进典当业健康发展, 提供了重要的法律保证:2004年3月, 《融资租赁法》开始起草, 按规划, 整部法律将于2006年底前完成; 国内风险投资业规模还不大, 应加快风险投资基金的建设步伐, 鼓励民间资本进入风险投资领域扶持中小企业; 二板市场不仅为中小企业提供直接融资渠道, 而且为中小企业吸引风险投资创造有利条件, 应进一步改善面向中小企业的二板市场, 降低中小企业的融资门槛。
4. 中小企业应苦练内功, 把产品做到精、细、专、深, 提高市场竞争力, 增强自身从外部获得融资支持的能力
仅仅凭借外界的扶持, 并不能真正使中小企业长大变强, 中小企业必须苦练内功, 找准市场定位, 增强自身积累能力和取得融资的能力。
(1) 建立健全人事管理制度, 吸引专业管理人员和技术人才。
(2) 建立健全财务制度, 增强财务透明度, 积极寻找多样化的融资渠道。
(3) 找准产品的市场定位, 及时调整产品结构。根据资金、设备、人才、技术、商品的不同, 实行垂直分工或水平分工, 把产品做精、做细、做专、做深, 提高市场竞争力。
参考文献
〔1〕 李扬, 杨思群,《中小企业融资与银行》, 上海财经大学出版社。
〔2〕 王竞天等,《中小企业创新与融资》, 上海财经大学出版社。
〔3〕 宋健彪,“小企业成长与政府的作用”,《证券市场导报》, 2004. 01。
〔4〕 王召,“我国中小企业融资难问题及对策”,《证券市场导报》, 2004. 02。
A bstract :The survey , accompanied by visits and dialogues , was carried out by issuing questionnaires to 1105small -and medium -sized enterprises located in six typical cities throughout the eastern , central and western of China , gathering factual information and data . The survey covers the history , business performance , financial management and financing structure of small -and mediu m -sized enterprises , as well as the general s ituation of financin g services provided by financial institutions and credit guarantee institutions to s mall -and mediu m -sized enterprises . Finally some relevant proposals to improve the financing environment for s mall -and mediu m -sized enterprises are put for -ward .
Key words :s mall -and medium -sized enterprises , financing environment , develop ment of S M E
(责任编辑:杨 骏) (校对:YJ )