本科毕业论文 中小企业融资难问题的解决方案研究
学生姓名 ： 钟振龙
学
系
专号 ： 111614137 部 ： 应用数学系 业 ： 信息与计算科学
指导教师 ： 刘美春 讲师
提交日期 ： 2015年3月25日
广东金融学院教务处制
毕业论文基本要求
1．毕业论文的撰写应结合专业学习，选取具有创新价值和实践
意义的论题。
2．论文篇幅一般为8000字以上，最多不超过15000字。
3．论文应观点明确，中心突出，论据充分，数据可靠，层次分
明，逻辑清楚，文字流畅，结构严谨。
4．论文字体规范按《广东金融学院本科生毕业论文写作规范》
和“论文样板”执行。
5．论文应书写工整，标点正确，用用微机打印后，装订成册。
本科毕业论文诚信声明
本人郑重声明：所呈交的本科毕业论文，是本人在指导老师的指
导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议，除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
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时间： 年 月 日
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时间： 年 月 日
摘 要
在加入WTO后我国经济高速发展的时代,市场涌现出的一大批中小企业正成
为我国经济发展的新生力,为我国经济发展做出了巨大贡献，国家也因此出台了
一系列政策扶持中小企业的发展，但我国的大多数中小企业的融资的过程仍然举
步维艰。本文主要探讨了中小企业融资的现状、成因并探讨解决中小企业融资难
问题的对策方面的问题。在解决方案方面，由于数据采集的能力有限,本文重点
探讨银行方面的问题。本文研究了不同规模银行的相关财务数据近六年的情况，
利用主成分分析法，分析了不同规模银行对中小企业贷款的效率（本文用短期贷
款作为这一指标），以及盈利能力方面的差异，并得出结论：在中小企业贷款的
服务效率方面，中小银行逐年提高，逐渐超过了大型银行。因此，在解决中小企
业融资难问题上，可以尝试大力发展中小金融机构。
[关键词]：中小企业 ；融资难 ；效率；主成分分析
Abstract
In the era after joining the WTO China's rapid economic development, the
emergence of a large number of SME market is becoming a new force of China's
economic development, China's economic development has made great contributions
to the country and therefore a series of policies to support SMEs development, but
China's small and medium enterprises in the process of financing still face enormous
pressures and difficulties. This paper discusses the current status of financing for
SMEs, and to investigate the causes of the problem solving aspect countermeasures
SME financing issues. In solutions, due to the limited capacity of data collection, the
paper focuses on the problems in the banking area. This paper studies the relevant
financial data banks of different sizes in recent six years, the use of principal
component analysis to analyze the efficiency of different sizes bank loans to SMEs
(the article used as the indicator of short-term loans), as well as differences in terms of
profitability and concluded: in terms of efficiency loans to SMEs, small and medium
banks gradually increased, gradually over a large bank. Thus, in addressing the issue
of SME financing, you can try to develop small and medium financial institutions.
[Key Words]：SMEs；Financing difficulties；Efficiency；Principal component
analysis
目 录
摘 要 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„I Abstract „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„II
1、绪论 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
1.1背景及概况 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
1.2国内外研究现状 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
1.3本文拟研究的内容以及拟采用的研究方法 „„„„„„„„„3
2、我国中小企业融资现状及成因„„„„„„„„„„„„„„„„„4
3、我国中小企业融资难问题的解决方案 „„„„„„„„„„„„5
3.1问题分析 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5
3.2数据分析 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6
3.3分析结果及建议 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„15
4、结论 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„17 参考文献 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„18 致 谢 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„19 附 录 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„20
1. 绪论
1.1 背景及概况
随着经济的发展,我国中小企业快速发展,为经济增长作出了巨大贡献。 据统计，目前中小企业创造了35%的国内生产总值、66%的工业增加值，38%的出口创汇和20%的国家财政收入，中小企业缴纳了占国家总额50%以上的税收，并且提供了80%左右的城镇就业岗位，缓解了劳动力短缺的压力，在一定程度上保障了社会的稳定和促进了经济的发展。
但是，目前绝大多数中小企业融资能力都十分有限。一般情况下企业的主要的外部融资方式有三种：向银行申请贷款，发行企业债券，发行股票。但因政府实行的国有企业的股份制改造的相关措施，中小企业通过发行企业债券和股票上市融资很困难。因此，从目前的情况来看，中小企业的资金来源主要靠自有资金和银行贷款，而实际上中小企业从银行获得贷款也是很困难的（银行信贷总额中只有8%左右的对象是中小企业）。中小企业融资难问题已然成为制约我国经济发展的一大绊脚石，如何解决中小企业融资问题是我国经济体制改革急需解决的问题。
1.2 国内外研究现状
根据国外有关企业融资的理论 ，Berger和Udelll(2006)经过研究发现，欧美发达国家的中小企业最主要的外部融资渠道仍是银行贷款，其次， Bemanke和Blinder(1992)研究表明，银行贷款对解决中小企业融资难问题有着举足轻重的作用。此外，国外不少相关企业融资的理论认为，应该注重于如何构建适合国情的中小企业融资体系。
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、金融市场体系不完善，法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等众多原因，使得中小企业的融资过程举步维艰。
喻占元（2005）指出：中小企业融资难的原因是多方面的，不仅与企业自身有关，也与我国的金融体制以及政府政策有关。具体体现在如下方面：中小企业自身素质偏低；银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称；服务于中小企业的中小金融机构数量少，实力弱；中小企业缺乏合适的抵押品和担保
者；直接融资渠道缺乏。
针对解决我国中小企业融资难的问题，许多学者提出了自己见解：
（1）加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。刘立丽（2009）指出，信用是企业生存的基础，只有将诚信放在首位，企业才能赢得市场，也才有可能获得资金资本上的支持，扩大经营规模。
（2）发展中小企业融资服务体系。樊纲（1999）最早提出建立和完善地方性非国有中小银行。张杰（1998）认为应鼓励中小企业之间自身出资组建会员金融借贷机构。林毅夫、李永军（2001）认为中小企业融资难的问题不能单纯利用资本市场来解决，最有效的解决方法是大力发展地方性中小金融机构。
1.3本文拟研究的内容以及拟采用的研究方法
本文的研究内容 中小企业融资难问题早已被提出，而众多学者也提出了自己的见解和建议。本文发现，除了企业自身要提高竞争力外，在其最主要融资渠道——金融机构方面更值得研究。就银行而言，众所周知，大型银行基本都有自己的主营业务，对于中小企业的融资请求，门槛必定会较高，而中小银行原本自身实力无法与大型银行相比，与其与大型银行竞争大客户，何不将贷款业务方面的注意力主要集中在中小型企业上，这样不仅可以优化市场资源，还可以缓解中小企业的融资难现状。因此，本文通过分析这几年一些银行的中小企业贷款的相关数据发现，中小银行在短期贷款的服务效率上逐渐赶超了大型银行。对此，提出一些建议，希望能帮助解决中小企业融资难问题。
本文的研究方法
（1）.文献资料法。
充分利用学校的图书馆和各学术网站里面相关的期刊、论文等为研究做好准备，通过文献资料，了解该研究的现状及发展方向。
（2）案例研究法和定性分析。
根据搜索到的资料文献，结合其中的案例对中小企业的融资的现状、问题产生的原因和解决方案方面进行分析，并对此提出缓解（解决）中小企业融资问题的具体建议。
（3）主成分分析法。
主成分分析法是一种数学变换的方法, 它把一组相关变量通过线性变换转成另一组不相关的变量，从中选出比原始变量个数少，能解释大部分资料中变量的几个新变量，用来解释资料的综合性指标。在这里，本文运用主成分分析法重点分析了各银行近几年的中小企业贷款服务效率的排名情况，以及相应的盈利能力，来验证在金融机构方面，大力发展中小金融机构对解决中小企业融资难问题的可行性。
本文写作结构安排如下：绪论部分主要介绍本文研究的背景、研究方法以及国内外的研究现状；第二部分简介我国中小企业大的融资现状以及融资难问题的成因分析；第三部分就中小企业融资难问题进行研究，建行重点放在金融机构方面，就已搜集到的数据，通过主成分验证大力发展中小金融机构是否对解决中小企业融资难问题有较好的帮助，并对此提出解决方案方面的见解；第四部分即时最后的结论。
2、中小企业融资现状及成因
中小企业融资渠道缺乏。目前,中小企业的集资方式主要还是以银行贷款为主。据中国人民银行网统计,近几年我国中小企业融资90%以上来自银行贷款。因为民间的高借贷利率，也让很多企业望而却步，因此即使银行贷款存在周期长、要求高、 手续繁琐等特点，中小企业的外部集资方式还是以银行贷款为主。
而银行不愿对中小企业放贷。银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道，但因中小企业因资信等级低、固定资产较少、缺乏抵押资产等原因提高了银行对其贷款的回报风险率，使其难以得到银行资金支持。同时，因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷，特别是大型银行，因其有稳定的大客户，不必担心业务上的压力，更加提高了对中小企业融资的门槛。中小企业融资举步维艰。
目前，中小企业融资难问题的缘由是多方面的，但主要的成因如下：
（1）中小企业信息不透明，信用基础差。正常情况下中小企业都存在管理不规范、经营决策随意性较大、财务信息的真实性不确定并且不愿意公布其财务状况的现状，这些都影响了金融机构对其发放贷款的积极性，通常情况下为了规避金融风险，而进行所谓的“逆向选择”，即金融机构通常情况下识别贷款申请
者（中小企业）的还贷风险，只根据企业的表面实力放贷，从而通常使得有发展前景的企业得不到资金支持，只有劣质企业获得帮助，从而造成市场资源得不到效率最大化。
（2）中小企业的当前实力较弱，发展前景不明确，在资金实力、科技力量以及资信条件等方面都无法与那些实力雄厚的大型企业相比较，这些都导致中小企业在资金市场缺乏竞争力。比如向银行申请贷款，中小企业的贷款一般是短期贷款，银行收益较低，而且中小企业的贷款回报风险较大，成本也较高，与大型企业相比，中小型企业在这些方面都处于劣势，所以银行一般不愿贷款给中小企业。
（3）金融体系结构不完善。在金融体制方面，我国还未形成完善的扶持中小企业发展的政策体系，不注重扶植有发展前景的中小企业，还缺乏专门服务于中小企业的中小金融机构。比如在银行方面，由于国家对银行信贷规划和指导，使得银行授信的企业规模较单一，数量比较少，而针对中小企业的贷款总额就更加少了。
（4）融资渠道十分缺乏，多层次的资本市场还未完全形成。我国的证券市场还是以主板为主，主要服务于大型企业。虽然在深圳证券交易所主板市场上设立了中小企业板块，但是，较高的门槛使得能够在证券市场上以发行股票融资的企业是少之又少。再加上非正规融资缺乏法律上的支持，中小企业直接融资很是苦难。
3、我国中小企业融资难问题的解决方案
要解决我国中小企业融资难问题，应当从多个方面努力。
首先是企业自身，中小企业要注重改善自身条件。中小企业要想获得资金支持，首先要诚信示人。中小企业必须加强自身信用制度的建设，规范、完善企业的各项管理制度，提高信用意识；二是中小企业应拓宽融资渠道，不能仅仅依靠银行贷款融资，要将直接融资和间接融资相结合。中小企业可以通过引进新的股东，或者以拟投资的项目为载体进行集资，以私募融资的方式解决融资问题也是可行的。
二是政府方面，应加大对中小企业融资的扶持力度和配套相关优惠扶持政策。中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，国外许多国家政府都对中小企业融资给予特殊的支持与照顾，如财政援助与税收优惠等，，为中小企业发展提供了强有力的支持。我国政府可以借鉴一下这些国外的经验。
对于解决中小企业融资难问题，作为企业自身以及政府，相信都已经尽了最大努力，但作用都不是十分显著。除此之外，是否还能有其他一些更有效的方案，可以缓解甚至解决这一老大难问题呢？其实，我们忽略了除自有资本外企业最重要的集资来源——金融机构。而本文认为，解决中小企业融资难问题，目前最有效的方案是，大力发展中小金融机构。
3. 1问题分析
对于金融机构方面，就银行而言，众所周知，大型银行基本都有自己的主营业务，对于中小企业的融资请求，门槛必定会较高，而中小银行原本自身实力无法与大型银行相比，与其与大型银行竞争大客户，何不将贷款业务方面的注意力主要集中在中小型企业上，这样不仅可以优化市场资源，还可以缓解中小企业的融资难现状。本文十分赞同林毅夫提出的“解决中小企业融资难问题的出路在于大力发展中小型金融机构”之一观点。因此，本文在这里通过分析这几年一些银行的中小企业贷款的相关数据，不同规模银行对中小企业贷款（在这我们用短期贷款作为这一指标）服务效率，以此来验证林毅夫教授的观点的可行性。并对此，提出一些建议，希望能帮助解决中小企业融资难问题。
3. 2 数据分析
为了研究中小企业融资难是否需要大力发展中小金融机构的问题，由于数据的收集能力有限，本文主要从银行方面入手，收集了2008年至2013年各大小银行的金融指标样本数据，并选取了以下四个指标，以年份为界限进行主成分分析：
错误！未找到引用源。 盈利率（净利润与总资产之比）
错误！未找到引用源。 不良贷款率
错误！未找到引用源。 贷款比（短期贷款与贷款总额比） 错误！未找到引用源。 资本充足率
其中，X1是盈利能力的体现，X2与X4可以代表银行经营的健康程度，X3可以表示银行对中小企业贷款的服务效率，样本银行有：中国银行、工商银行、
中国农业银行（以下简称农业银行）、浦发银行、南京银行、民生银行、交通银行、建设银行、光大银行、北京银行和招商银行，共11家银行，大银行样本为：中国银行、农业银行、工商银行、建设银行和交通银行。剩余6家银行 作为中小型银行样本对数据进行逐年分析比较。
数据来源：http://vip.stock.finance.sina.com.cn/mkt/#new_jrhy（新浪财经） 首先是2008年的银行金融数据分析：
通过对数据进行主成分分析处理，得到了各样本主成分的特征值、贡献率、累计贡献率如表1所示：
表1 各样本主成分的特征值、贡献率、累计贡献率
K 贡献率 累计贡献率
1 2 3 4
1.9786 1.0424 0.8299 0.1490
0.4946 0.2606 0.2075 0.0373
0.4946 0.7553 0.9627 1.000
由表可得，前两个主成分的累计贡献率以达到75.53%，以下取前两个样本主成分作进一步的分析，求得错误！未找到引用源。和错误！未找到引用源。的
正交化特征向量如表2所示：
表2 错误！未找到引用源。和错误！未找到引用源。的
特征向量
标准化指标值
0.6693
-0.4060
-0.0729
0.618
0.1843 0.3297 0.9174 0.1251
根据特征值 错误！未找到引用源。和 错误！未找到引用源。 的特征向量的值，我们可认为：第一主成分 错误！未找到引用源。 表示银行业务中中小企业贷款业务占总业务的比值。 错误！未找到引用源。 的值越小，则代表该银行的中小企业贷款占其营业业务中的比例越大，即该银行为中小企业提供的服务越周全。 第二主成分 错误！未找到引用源。表示4个标准化指标值的加权值，
它表示银行经营的整体实力，错误！未找到引用源。 的值越大，表示银行的盈利水平越高，银行授贷能力越强。由于第一主成分 错误！未找到引用源。贡献率接近50%，故我们按第一主成分为各银行评分排名如表3：
表3 各银行评分排名
银行名称 南京银行 北京银行 招商银行 建设银行 交通银行 工商银行 中国银行 浦发银行 民生银行 光大银行 农业银行
：排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 第一主成分得分
2.6268 1.8210 0.8540 0.1810 0.0404 0.0379 -0.4557 -0.6390 -0.9253 -1.0417 -2.4995
根据第一主成分的得分，我们可以知道，在2008年中，农行银行在对中小企业所提供的服务占其银行贷款服务比例最高，光大银行其次，南京银行最低。由得分可看出，中小型银行在的总体得分在中小企业贷款业务占总业务的比值的结果并不会比大型银行差多少，而大银行的得分总体比较平衡，五家大银行的差距相对中小银行之间的差距要小。
其次是2009年的金融数据分析：
通过对数据的处理，我们得到各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率如表4所示：
表4 各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率
贡献率
1 2 3 4
由于第一主成分和第二主成分的累计贡献率已经达到65.03%，故以下以第一主成分和第二主成分继续分析，通过计算的第一、第二主成分的特征向量如表5：
K 累计贡献率 0.3421
0.6503 0.8698 1.0000
1.3683 1.2327 0.8780 0.5210 0.3421 0.3082 0.2195 0.1302
表5 第一、第二主成分的特征向量
标准化指标值
0.6901
0.0589
0.0804
0.7168
-0.2688 0.7424 0.5996 0.1306
根据特征值 错误！未找到引用源。和 错误！未找到引用源。 的特征向量的值，我们可认为第一主成分 表示4个标准化指标值的加权值，它表示银行经营的整体实力，错误！未找到引用源。 的值越大，表示银行的盈利水平越高，银行授贷能力越强。而第二主成分错误！未找到引用源。表示除去银行收益中银行在贷款业务中的回报情况。错误！未找到引用源。的值越大表示银行贷款回报情况越好。根据第一主成分错误！未找到引用源。和第二主成分错误！未找到引用源。我们进行了评分排名如表6：
表6 各银行评分排名 银行 第一主成分得分 北京银行 1.3823 工商银行 1.1784 南京银行 1.1079 建设银行 1.0736 交通银行 0.3104 中国银行 0.2531 民生银行 -0.44358 浦发银行 -0.5058 农业银行 -0.7484 光大银行 -1.4078 招商银行 -2.2044
排名
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 第二主成分得分
-0.1222 0.1242 -0.6017 -0.0654 0.7686 -0.7820 -1.3001 0.3382 2.8201 -0.2198 0.9595
根据第一主成分的得分情况，北京银行的得分最高，工商银行其次，招商银行最差。除去农业银行外，其余四间大银行的得分都比较高。而在第二主成分的得分中，农业银行得分最高，招商银行其次，民生银行得分最低。第二主成分的的分离，五家大银行的得分比较靠前，可见大银行在中小企业贷款业务里的收益比例并不低，而中小型银行在中小企业的贷款收益比例明显不及大型银行。
接着做是2010年的金融数据分析：
通过对数据进行主成分分析处理，得到了各样本主成分的特征值、贡献率、累计贡献率如表7所示
表7 各样本主成分的特征值、贡献率、累计贡献率
K 贡献率 累计贡献率
1 2 3 4
1.3113 1.2517 0.9349 0.5021
0.3278 0.3129 0.2337 0.1255
0.3278 0.6407 0.8745 1.000
由于第一主成分和第二主成分的累计贡献率已经达到64.07%，故以下以第一主成分和第二主成分继续分析，通过计算的第一、第二主成分的特征向量如表8：
表8 第一、第二主成分的特征向量 标准化指标值
0.6901
0.0589
0.0804
0.7168
-0.2688 0.7424 0.5996 0.1306
根据特征值 错误！未找到引用源。和 错误！未找到引用源。 的特征向量的值，我们可认为第一主成分 表示4个标准化指标值的加权值，它表示银行经营的整体实力，错误！未找到引用源。 的值越大，表示银行的盈利水平越高，银行授贷能力越强。而第二主成分错误！未找到引用源。表示除去银行收益中银行在贷款业务中的回报情况。错误！未找到引用源。的值越大表示银行贷款回报情况越好。根据第一主成分错误！未找到引用源。和第二主成分错误！未找到引用源。我们进行了评分排名如9所示：
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
表9 各银行的评分排名
银行 第一主成分得分 农业银行 2.0920 招商银行 1.9633 交通银行 0.7206 北京银行 -0.0270 工商银行 -0.1279 浦发银行 -0.1712 建设银行 -0.5358 南京银行 -0.7715 光大银行 -0.7734 民生银行 -1.0628 中国银行 -1.3065
第二主成分得分
0.3393 -0.6493 0.0226 -0.1861 0.4858 -0.5812 2.3360 1.0959 -1.3661 -1.6776 0.1806
根据第一主成分各银行的得分，可得农业银行得分最高，招商银行其次，中国银行最低。相较于2009年的情况，我们可看出，大型银行在授贷总额的比例并整体没有多大的改变，而中小型银行在授贷总额比例上则有很大的提升，其中较招商银行最为突出。而第二主成分的得分里，建设银行表现最好，南京银行其次，民生银行最差。在与2009年的数据比较，我们可以发现，大型银行的短期贷款的回报情况依旧要好于中小型银行，中小型银行的短期（中小企业）贷款比例虽然得到了提升，但短款的回报比例缺仍然不如大型银行。
随后做是2011年的金融数据分析
通过对数据的处理，我们得到各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率如表10所示：
表10 各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率
K x1 x2 x3 x4
1.6916 1.1666 0.8717 0.2701
贡献率 0.4229 0.2917 0.2179 0.0675
累计贡献率 0.4229 0.7146 0.9325 1
由第一主成分和第二主成分的累计共享率为71.46%，故以下以第一主成分和第二主成分继续分析，通过计算的第一、第二主成分的特征向量如表11
表11 第一、第二主成分的特征向量
标准化指标值
x1 x2 x3 x4
0.712 0.2713 -0.4189 0.4939
-0.0072 0.7112 0.6759 0.1931
由第一主成分，第二主成分的特征向量可得，y1表示贷款与银行总体经营实力的比重，y1 的值越大，说明短期（中小企业）贷款在该银行的经营中比重越小。Y1的值越小，则代表该银行的中小企业贷款占其营业业务中的比例越大，即该银行为中小企业提供的服务越周全。 第二主成分 错误！未找到引用源。表示4个标准化指标值的加权值，它表示银行经营的整体实力，错误！未找到引用源。 的值越大，表示银行的盈利水平越高，银行授贷能力越强。
由第一主成分的贡献率到达42.29%，故我们按第一主成分为个银行评估排名如表12
表12 各银行评估排名 排名 银行 第一主成分得分 1 建设银行 2.27298 2 中国银行 2.25563 3 南京银行 0.5883 4 工商银行 0.53124 5 农业银行 0.01201 6 民生银行 -0.44636 7 交通银行 -0.54019 8 光大银行 -0.98271 9 招商银行 -1.0833 10 北京银行 -1.26632 11 浦发银行 -1.34128
根据第一主成分的排名得分情况，我们可以发现，中小型银行的短期贷款（中小企业贷款）的比重明显已经超过大型银行，与2010年的部分中小银行的优秀表现相比，2011年的中小型银行在短期贷款比例上的总体表现都很出色，中小银行的短期贷款比在2011年已经超过了大型银行的短期贷款比，中小型银行以经能够为中小型企业提供很好的贷款服务了。
然后是2012年的金融数据分析：
首先对数据的处理，我们得到各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率如表 表13 各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率
K 贡献率 累计贡献率
1 2 3 4
1.32127309 1.07561628 2.02515481 0.57795581
0.3303 0.2689 0.2563 0.1445
0.3303 0.5992 0.8555 1.0000
由第一主成分和第二主成分的累计共享率为59.92%，故以下以第一主成分和第二主成分继续分析，通过计算的第一、第二主成分的特征向量如表14
表14 第一、第二主成分的特征向量 标准化指标值
X1 X2 X3 X4
0.730982 0.110528 -0.105669 0.665043
0.055031 0.786979 0.607163 -0.094808
由第一主成分，第二主成分的特征向量可得，y表示贷款与银行总体经营实力的比重，y1 的值越大，说明中小企业贷款在该银行的经营中比重越小。y1的值越小，则代表该银行的中小企业贷款占其营业业务中的比例越大，即该银行为中小企业提供的服务越周全。 第二主成分 错误！未找到引用源。表示银行的贷款质量情况，错误！未找到引用源。的得分越高，该银行的贷款质量越好。根据第一主成分错误！未找到引用源。和第二主成分错误！未找到引用源。我们进行了评分排名如15所示：
表15 各银行评分排名 排名 银行 第一主成分得分 1 建设银行 2.7278 2 工商银行 0.7291 3 中国银行 0.6647 4 交通银行 0.2784 5 南京银行 0.2271 6 农业银行 0.0439 7 北京银行 -0.523 8 浦发银行 -0.7934 9 招商银行 -1.0447 10 民生银行 -1.1082 11 光大银行 -1.2013
第二主成分得分
0.2138 -0.1147 -0.9353 0.0694 -0.5186 1.458 -0.5045 0.1164 2.2471 -1.1586 -0.8731
从排名可以看出 ，在中小企业贷款业务方面,中小银行继续着良好的表现，总体上效率要高于大型银行，排名靠前的有光大，民生，招商这些中小银行。
最后是2013年的金融数据分析：
首先对数据的处理，我们得到个主成分的特征值、贡献率和累计贡献率如表16所示
K 1 2 3 4
表16 各主成分的特征值、贡献率和累计贡献率
贡献率
1.95160724 0.97148158 0.59152391 0.48538728
0.4879 0.2429 0.1479 0.1213
累计贡献率 0.4879 0.7308 0.8787 1.0000
由第一主成分和第二主成分的累计共享率为73.08%，故以下以第一主成分和第二主成分继续分析，通过计算的第一、第二主成分的特征向量如表17
表17 第一、第二主成分的特征向量
标准化指标值
X1 X2 X3 X4
0.520366 0.435401 -0.526690 0.512097
0.426428 -0.660561 0.362081 0.500716
由第一主成分，第二主成分的特征向量可得，y表示贷款与银行总体经营实力的比重，y1 的值越大，说明短期贷款在该银行的经营中比重越小。Y1的值越小，则代表该银行的中小企业贷款占其营业业务中的比例越大，即该银行为中小企业提供的服务越周全。 第二主成分 错误！未找到引用源。 表示4个标准化指标值的加权值，它表示银行经营的整体实力， 的值越大，表示银行的盈利水平越高，银行授贷能力越强。根据第一主成分错误！未找到引用源。和第二主成分错误！未找到引用源。我们进行了评分排名如18所示：
表18 各银行评分排名
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
银行 建设银行 工商银行 农业银行 中国银行 南京银行 光大银行 招商银行 民生银行 交通银行 北京银行 浦发银行 广发银行
第一主成分得分
2.04195 1.31357 0.92334 0.83592 0.77526 0.64527 0.03962 -0.00319 -0.71609 -1.19345 -2.01715 -2.64506
第二主成分得分
0.75201 0.84259 -1.54808 -0.08057 0.35592 -1.73893 0.45137 0.06589 0.20329 0.57009 1.34283 -1.21641
从排名可以看出 ，在中小企业贷款业务方面,总体上中小银行持续了前两年的表现，效率要高于大型银行。其中以广发银行和浦发银行表现最为突出（第一主成分得分远低于其他银行，说明其中小企业贷款业务好于其他银行）。
综合上述6年的分析结果可以看出，除了农业银行外，中小企业贷款投资比率排名靠前的基本上都是中小银行，比如2009年的北京银行，2011年的浦发银行以及2012年的光大，等等。在中小贷款融资来源中，大银行所授出的贷款占中小企业总贷款的数额的比重较大，但其中小企业贷款数占其银行的总贷款数额的比例较小。而中小银行对中小企业的贷款数额虽然比不上大银行所授出的数额，但中小银行所办理的小企业贷款额占其本银行的总贷款的比例大于银行，并且从2008年至2013年的过程中，总体上中小银行的贷款业务总额中，中小企业贷款所占比例逐年增加。但在盈利能力（其中包括对中小企业放贷的贷款回报率）方面，中小银行与大型银行相比，还是有一定的差距。
3. 3 结论及建议
从上述的研究中，我们发现中小银行所办理的中小企业贷款额占其本银行的总贷款的比例大于银行（服务效率高于大型银行），说明中小银行在足够的资金支持下也可以与大银行为中小企业提供相当或更高效率的贷款服务。此外，大型商业银行与中小企业之间存在着规模和所有制上的差距，难以形成良好的合作关系。我们可认为，在金融机构方面，解决中小企业融资难在于大力发展中小金融机构是合理的。
因此本文认为，在金融机构方面，鉴于目前还不能把缓解中小企业融资难的希望寄托在大银行身上，只有大力发展中小金融机构，才能加快解决中小企业融资难的问题：
（1）设立专门为中小企业服务的中小型金融机构。
国家应通过制定相关政策和法规，建立和完善面向中小企业的中小型金融机构，为中小企业的发展提供资金以及其他方面的支持；国家应该建立政策性国有中小型银行，主要负责对需要扶持的中小企业发放低息、贴息甚至免息贷款，促进中小企业的技术创新；通过制定优惠政策，鼓励商业性中小金融机构的建立，充分发挥其对中小企业的融资的作用；在国家相关法规的范围内，应给与中小型金融机构更多的经营自主权，以调动其对相匹配的中小企业放贷的积极性。 （2）鼓励支持民间资本创办中小金融机构。
金融监管部门应尽快制定相关政策规定，鼓励、支持民间资本创办中小金融机构。可考虑适当提高民营企业在村镇银行的持股比例，放宽村镇银行发起人的申请资格；应尽快进行建立社区银行的试点，允许有较强综合实力的民营企业充当社区银行发起人的资格；针对城镇化快速推进和县域金融发展缓慢的不匹配现状，应把社区银行发展的重点放在县城和乡镇上，加速推广县域经济中的社区金融。还可以建立中小企业发展基金，例如设立中小企业互助基金机构 。 （3）为中小金融机构提供良好的发展环境。
监管部门应制定相关的制度，促进建立完善的中小金融机构资金援助机制，增强其经营的稳定性，同时从政策上鼓励中小金融机构推行业务创新，推动其拓宽业务种类和服务范围，使其从功能单一的融资机构逐渐向集存贷款、支付清算、金融理财、风险管理等多方面金融服务的服务于中小企业的业务综合型金融机构。在目前可允许的范围内减轻中小金融机构的税收负担，对中小金融机构实行税收优惠政策。在此基础上，应建立存款保险制度，增强社会对中小金融机构的信心。为中小金融机构的良性发展，提供强有力的制度和法规保障。 （4）实行有差别的监管政策。
在资本规模、应对风险能力等诸多指标方面，中小金融机构与大型银行之间存在着先天的差距，监管部门应对中小金融机构实行与大型银行有区别的监管政策，不能把规范约束现代化大型商业银行的监管和指标，强加到中小金融机构身
上。例如，考虑到中小金融机构服务对象的特殊性（比如中小企业贷款回报率较大型企业低），应提高其贷款风险容忍度。
4、结论
作为困扰国家多年的难题，中小企业融资难问题在众多专家学者提出的方案，政府的努力下，虽然有所缓解，但仍未得到很好的解决。由于数据的来源单一，本文提出的方案或许过于浅显，但对解决中小企业融资难问题也许可以起到一定的作用，大力发展中小金融机构值得一试！除此之外，通过中小企业自身发展经验的累积和国外中小企业融资经验的借鉴，再加上我国国内市场法制环境和证券市场建设的逐步完善，我们有理由相信，我国中小企业融资难的问题在未来的几年内还是有可能得到解决的。
参考文献
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致 谢
在本文完成之际，谨向我的导师刘美春讲师致以衷心的感谢，本论文是在她的精心指导和关怀下完成的，从论文的选题、方案设计，到论文的撰写和修改，都倾注了刘美春的心血和汗水，在学习期间，他的言传身教将使我终生受益，他认真严谨的治学态度、豁达宽广的胸怀、平易近人的处事风格是我一生的楷模，值此提交论文之时，在此向刘美春导师表达衷心的感谢！
附录
1银行相关数据
短期贷款（中小企业贷款）（亿）
资产总额（亿）
2、主成分分析之sas源代码
错误！未找到引用源。 净利润与总资产之比
错误！未找到引用源。 不良贷款率
错误！未找到引用源。 贷款比（短期贷款与贷款总额比） 错误！未找到引用源。 资本充足率
广东金融学院 本科毕业论文——中小企业融资难问题的解决方案研究