XX省XX县冶金辅料总厂建设项目
可行性研究
目 录
第一章 项目概述
第一节 项目概况6
第二节 项目建设的必要性第三节 项目建设条件第四节 承办企业的概况第五节 市场预测第六节 厂址选择11
第七节 物资原料的供应第八节 工艺技术与设备第九节 公用工程设计方案第十节 环境保护和安全卫生第十一节 能源与节能第十二节 组织机构、劳动定员及人员培训第十三节 项目实施进度安排
第二章 基础数据
第一节 生产规模和产品方案第二节 实施进度 22
第三节 总投资估算及资金来源第四节 工资及福利费估算
第三章 财务评价
第一节 年销售收入和销售税金及附加估算第二节 产品成本估算24
第三节 第四节 财务盈利能力分析第五节 清偿能力分析第六节 不确定性分析
第四章 国民经济评价
第一节 效益和费用的调整第二节 效益费用数值的调整 第三节 国民经济盈利能力分析第四节 不确定性分析
第五章 评价结论
评价结论
27 28 33
附 表
附表41 附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表附表
43 44 45 46 50 52 54 61 62 63 64
第一章 项目概述
第一节 项目概况
该项目是建设年生产冶金石灰4万吨和年生产0.8万吨钢管（其中定经钢管0.2万吨，热减径管0.6万吨）的冶金辅料总厂项目，主要考虑承德钢铁总公司技改后对冶金石灰的缺口大到13.5万吨的实际要求，同时利用承钢带钢产品建设钢管项目可以扩大产品生产销售能力满足市场对定径管的需求，提高企业的经济效益，促进县域经济发展。依据滦平县2003-2005年国民经济发展计划中加快县域工业经济发展的规划目标，建设立县工业目标。解决部分农村剩余劳动力的就业和城镇下岗事业人员的再就业。
第二节 项目建设的必要性
滦平县西地乡八里庄村与承德市接壤，土地与承德钢铁公司厂区相连,在此建设冶金辅料生产企业不但可以实现企业产品销售的短途运输，降低经营成本费用，减少企业因仓储所占用的资金，也方便了承德钢铁公司产品生产的辅料供应。
项目建成生产定径钢管和减径钢管可以替代无缝钢管的生产，产品质量可以满足低压锅炉生产用钢材、石油集输管路,汽车传动轴和轻型汽车大梁,产品生产过程中具有节能的特点，按年生产0.8万吨钢管估算，年可节约标煤300-600吨，具有较好的节能效果。
滦平县工业基础薄弱，缺少立县立乡的工业企业，建设冶金辅料生产企业，
按拟建规模估算，企业年可以实现销售收入3091.2万元，上缴税金256.5万元，实现利润749.8万元，为加快我县工业发展步伐，加速实现脱贫致富，有必要建设此项目。
项目冶金石灰全部销售给承德钢铁公司，同时利用承德钢铁公司带钢生产钢管这样可以减少因货款结算过程而占压的资金，两个产品同时生产有利于企业提高经济效益。
第三节 项目建设条件
一、自然条件
滦平县位于承德西北，项目建设地点西地乡八里庄村与承德相邻，气温、降水、无霜期、冻土层等数据与承德相同，由于项目建设对自然条件没有特殊要求，故不作详细的评估。
二、资源条件
建设冶金辅料总厂项目所需的主要资源有石灰石资源，电力资源，水利资源和人力资源等。
生产冶金石灰所需石灰石资源由本企业原料供应，按项目设计年生产4万吨冶金石灰估算，年需石灰石6.7万吨，企业现有年产标准石灰块8万吨，普通石灰窑一座（收购承德双升矿业公司矿山），可以满足项目要求。生产钢管所需热轧钢卷主要由承德钢铁公司购进，不存在供需问题。
电力资源。建设冶金辅料总厂项目，根据产品生产能力和所用设备装机容量估算（装机总容量4500KW），须安装5625KVA变压器及增加响应输变电配套设施。承德电厂距八里庄不足2公里，架设电路及安装供电设施方便，可以满足项目供电要求。
水利资源。滦河从八里庄旁经过，地表及地下水资源丰富。同时由于项目
工艺设计中考虑节约资源和保护环境，拟采用循环水使用工艺过程，按设计生产能力估算，循环水量约为100立方米/h，新水补给量约为9立方米/h，按日工作20小时估算，日用水量约为180立方米，可以采用打深水井解决。打井费用计入工程建设费中。
交通及通讯。项目选址位于滦平县西地乡开发区内，京承公路从境内穿过，计划修建的张双铁路位于拟建厂址西北侧40米处，交通运输十分便利，通讯设施完备，通讯条件良好。
人力及技术条件。项目前期策划过程对人力资源经过调查估算，项目建成从业人员达到120人，其中工程技术人员12人，管理人员20人。生产用工由本地剩余劳动力和承德钢铁公司及县内工业企业下岗失业职工中聘用，工程技术人员从承德钢铁公司聘用退休人员，管理人员除承办企业现有人员外，还需聘请高级会计师和会计师，其中产品常规检验委托承德钢铁公司中心室设在现场的质检站承担，人员培训委托承德钢铁公司下属钢管厂进行，技术条件可以满足项目要求。
三、外协条件
该项目的主要外协是承德钢铁公司的原料供应。由于西地乡与承德钢铁公司相邻，在过去的经济发展过程中彼此始终相互扶助共同促进，已经建立了稳定的合作基础，项目前期策划已经取得承德钢铁公司的支持，且项目承办单位是在承德钢铁公司支持下成立的，股权人部分为承德钢铁公司退休职工，所以项目建成可以达到互助互利的目的，外协有良好的基础，易于实现。
第四节 承办企业的概况
项目承办单位承德阜泰工贸有限公司，是由承德双升旷野有限公司、承德市开发区阜泰有限公司和滦平县建成冶金矿业有限公司通过股权转让组建的冶
金矿产品生产经营的民营企业，企业注册资本800万元，从业人员110人，主要产品有高质量冶金石灰石、白云石及用于炼钢及烧结的高质量冶金石灰溶剂等，年销售收入200万元，实现利税500万元，有能力承担项目建设。
第五节 市场预测
一、市场调查
（一） 冶金石灰的市场调查
根据承德钢铁公司技术改革计划，2003年有150立方米烧结机在九月份已 经建成，新增烧结矿产量150万吨，形成冶金生石灰粉缺口13.5万吨，且承德钢铁公司已经确定自身不在建设石灰窑，为滦平县冶金辅料总厂项目建设提供了可参与的市场。同时承德钢铁公司炼钢厂计划2003年9月开工的一座容积为100立方米氧气顶吹转炉可于2004年9月建成，届时新增钢产品125万吨，冶金石灰缺口将增加7.5万吨，所以本项目的冶金石灰产品不但目前有市场，且可以根据承德钢铁公司的技术改革进度扩大生产规模，以满足其对冶金石灰的需求。
（二） 钢管市场调查
根据有关统计数据，2002年全国钢管产量为983.6万吨，占钢材总产量的
8.7%，2001和2002年的钢管消耗量分别为1560万吨和1547万吨，近几年每年进口钢管约为390-400万吨。中国国际咨询公司预测2003年焊管消费量为2560.5万吨，占钢材比例的5.9%，随着市政工程和小城镇建设速度的加快，钢管的消费量将会继续增大，通过几种管材目前消费情况调查，其中：
低中压锅炉生产厂家320家，年消耗管材60万吨，检修锅炉年用量为20-25万吨，据中国国际工程咨询公司统计2002年我国低中压锅炉管材消耗量为80-100万吨。
石油系统输送流体管2002年统计用量为100-130万吨。
脚手架及厂房建筑结构用管材2002年统计用量为145-160万吨，2005年将达到200万吨。
汽车转动轴用管材年用量为1.5万吨。
根据上述市场调查数据分析，扣除经济增长因素，市场的容量也是相当大的，预计生产的0.8万吨钢管的市场销售前景可观。
二、销售价格的预测和分析
在进行价格的预测时主要考虑了上一年的市场平均销售价格。冶金石灰的销售价格按照每吨产品258元预测；钢管销售价格按照每吨2576元预测。
三、销售预测
按照市场调查的结果预测，项目建成后，第一年（从建设期算起为第四年）生产能力达到70%时，年可销售冶金石灰2.8万吨，实现销售收入721.3万元（目前预测的价格为258元/吨）；销售钢管（定径管和减径管）0.56万吨，实现销售收入1442.5万元（目前预测价格为2576元/吨），全部的产品销售收入为216.3万元。第二年（从建设期算起为第五年）生产能力达到90%，年可销售冶金石灰3.6万吨，钢管0.72万吨，实现年销售收入2782.1万元。第三年（从建设期算期为第六年）生产能力达到100%，销售冶金石灰4万吨，钢管0.8万吨，实现年销售收入3091.2万元。
四、生产规模的确定
生产规模确定的依据主要是承办企业的承办能力和项目建设期。为了实现3个建设年度完成全部的建设内容，生产规模确定为年生产冶金石灰4万吨（日生产133.33万吨），年生产定径管和减径管0.8万吨（日生产26.7万吨）。 根据市场调查分析，考虑企业的发展前景，规划项目生产达到满负荷后进行技改投资，通过增加部分设备实现扩大规模，规划目标为钢管年产销量达到
3.2万吨，扩大了4倍。
第六节 厂址选择
该项目选择在滦平县西地乡八里庄村实施建设，利用西地乡工业经济相对比较发达的优势和已经规划的经济开发区现有条件，可以保证项目用地，用工及水、电、路等项目需求的实现。八里庄村距承德市中心20公里，距滦平县城47公里，有利于项目建设和建成后的生产经营。
第七节 物资原料的供应
该项目建成后所需物料主要有燃煤和机物油料。
预计原煤年需求量6800吨万吨，其中冶金石灰生产用煤6000吨，办公室生活用煤和钢管用煤800吨。全部利用大同煤和阜新煤，经市场调查可以满足项目要求。
该项目产品所用机物油料均为通用设备和普通机械用有，不属于紧销物资，因此易于购进。
第八节 工艺技术与设备
一、工艺技术方案
（一） 冶金石灰工艺技术方案及技术来源
根据炼钢用冶金石灰的质量要求，产品除对品位和活性度有要求外，对杂质特别是硫、磷的要求是越少越好，所以工艺采用发生炉煤气作为燃料。发生炉煤气使用的煤要求发热值高、结焦（油）量少，灰分和挥发分低，项目选择
大同煤和阜新煤，工艺设计为新型气烧冶金石灰竖窑。
技术来源为参照承德钢铁公司现有氯烧石灰窑的各种参数以及外地发生炉气烧窑的使用特色及操作经验，由承德具有炉窑设计能力的华泰设计公司进行工艺设计。
（二） 钢管工艺技术方案及技术来源
拟采用连续式无头轧制生产工艺技术方案，选择与之相适应的中频感应透热方式，生产任意长度的母管，充分发挥张减机生产效率，减少金属消耗，技术来源于承德钢铁公司。
（三） 冶金石灰生产工艺流程 A. 流程简述：
颗粒为80—120毫米具有合格化学成分及冶金性能的石灰石经过破碎机及滚筒筛分机整粒后，将符合粒度要求的石灰石进入单头卷扬矿斗中，开动单斗卷扬机经由斜桥牵引至窑顶并到入窑顶储料斗中，其下方旋转布料器旋转将石灰石均匀撒入窑内料面上，石灰石通过由下往上的热量对其进行干燥、预热、煅烧、均热、冷却过程，使碳酸钙分解成氧化钙（CaO）和二氧化碳（CO2）,二氧化碳随烟气排入大气中，氧化钙从窑下方漏斗中排出再进行整粒及筛分，5—80毫米合格石灰送去炼钢，小于5毫米粉末用于烧结添加剂。
B. 石灰窑本体主要技术性能 内径 3.3米 有效高度 16.7米 有效容积 30立方米
利用系数 0.78吨/立方米·米 标准燃料消耗量 0.25%（大同煤） 原料块度 80-120毫米
煤块粒度 30-60毫米（用于发生炉） 窑年工作日 330天
C. 产品主要指标
表1-1 产品主要指标表
D. 石灰石主要指标
表1-2 石灰石主要指标表 （四） 钢管生产工艺流程 A.流程简述
符合产品生产要求的带钢卷（热轧）由电动平车运入钢管车间原料跨堆放， 带钢卷由悬臂吊吊到受料车上（受料车的可提升行程应不同外径钢卷向开卷机受料），由夹送辊将带钢头部引入带钢桥平机，经五辊式矫平机矫平，剪增机增除前卷带钢尾部和后卷带钢不规则的头部，夹紧装置夹，采用光对焊完成前后两卷带钢经扭转导向辊由水平扭至竖直位置，经水平螺旋活套的夹送装置冲套，靠成型机拉动，带钢经出口扭转90度经被动式圆盘剪切后进入成型机组。辊式成型，高频焊接成直径76毫米、直径89毫米、直径102毫米、直径114毫米、直径159毫米等规格的钢管，设在线清除缝内外毛刺装置。清除内外毛刺后进入闭式喷淋水冷却装置进行焊缝冷却，进入定径机消除椭圆度及确保母管管径。定径钢管由飞锯定尺，产品经检验入库。
由定径管做母管生产减径管，母管连续不断进入中频感应透热炉加热，钢管加热温度为900-950摄氏度，然后进入24机架张力减径机组，生产减径钢管
成品。不同规格产品通过调整张减机组的张力控制实现张力减径机组成成品机架的最大出口速度为5.5m/s，最大减径量为80%，最大减壁量为30%。经张力减径机组生产的成品钢管由飞锯定尺，长度小于等于7米的定尺钢管由辊式冷床冷却，长度大于等于7米的定尺钢管由链式冷床冷却，经检验、矫直、打印、称量、打捆装置，合格入库。
检验线设涡流探伤和漏磁检验设备。 B.产品执行标准： GB3087-82标准 GB8163-87标准 GB8162-87标准
C.车间生产工艺流程图，见图1-1。 二、主要生产设备
（一） 冶金石灰组要生产设备
A.石灰石制备设备。包括破碎机、筛分机及洗石设备。
B.石灰窑主体设备。包括进出料运输皮带机、单斗卷扬上料设备、旋转布料器、双圆盘及行星出灰机、煤气发生炉及鼓风机、助燃风机及冷却风机。
C.生石灰整粒系统。包括滚筒筛分机及分极料仓等
D.环抱除尘设备。包括旋风除尘器，布袋除尘器及抽尘风机等设备。 （二） 钢管主要生产设备
钢管主要生产设备拟采用国内较先进生产线，主要由以下设备组成： A.开卷机 B.水平螺旋活套
C.焊管成型机（成型机水平轧辊机架数为8架） D.高频焊接装置
E.定径机（定径机水平架数为4架）
F.电脑飞锯
G.
张力减径机组（张力减径机组即数为24架） H.旋转式定尺飞锯 I.辊式冷床（1套） J平头机（2台）
K.精整线2条（每条线由涡流探伤机和漏磁检验设备各1台，钢管打印机1台，打捆装置1套组成）
L.矫直机（五辊、七辊各1台） M.液压及气动设备
（三） 通用设备 A.供电设备。
需要安装5625KVA的供电设施，按选择1000KVA变压器分设估算需 安装5台1000KVA变压器和1台600KVA变压器。
B.给排水设备
按项目日用水量180立方米估算，需打一眼1.5米直径深水井，同时购置相应给水设备。考虑钢管生产过程循环水利用，需增加包括外部管线、旋流沉淀池、冷却塔、泵房及冲氧化铁皮沟在内的循环水处理设备。
C.供暖、通风设备
供暖主要采取生产过程冷却水进行热交换产生的热量来满足项目建成后办公及生活的供暖需求。通风工程采用轴流通风机及空调。
D.运输设备
考虑项目建成后产品销售总量虽然达到4.8万吨（平均日销售量160吨），但是所需运距在10公里范围，所以仅需增加5台3吨载重汽车即可满足项目需求，为解决钢管车间内产品运输需购置5吨电动平台车1台，10吨电动平台车1台，吊车4台，冶金石灰生产车间购置铲运机1台。
E.办公设备
购置微机3台，打印机1台，复印机1台。
第九节 公用工程设计方案
一、仓储及运输
根据项目规模要求，仓储总建筑面积5000平方米，其中冶金石灰防雨仓（包括储煤）2000平方米，钢管成品仓2500平方米，备件器材库500平方米（带钢卷直接进入生产车间不做仓储预算）。
为了方便厂区原料及运输，拟在厂区内修建5米宽，400米长的厂内道路，总面积2000平方米。
一、 土建
项目建设需征用土地150亩，以满足项目二期工程建设需要。一期工程土建总面积19570平方米，其中生产车间10120平方米（冶金石灰120平方米，钢管10000平方米），办公室800平方米，仓库5000平方米配电维修室120平方米，浴室50平方米，厕所及其他60平方米。另外土建工程还做冶金石灰生产窑炉预计，按项目生产能力要求，需建设有效容积30立方米窗炉8座，建筑工程量每座炉体基础觊路壳结构按75立方米结算，总建筑工程量600立方米。考虑冶金石灰上料斜桥结构，需增加建筑工程量80立方米。需建设20立方米容积沉淀池1个。
二、 供电
项目供电由距离厂址北侧60米处由西向东的6KV架空线路供给，通过安装变压器将低压（380V）电缆引入地下，通过地埋形式引入该厂配电室。
三、 给排水
给水采用地下水，主要用在钢管生产过程的冷却水和冲氧化铁皮水，按项目工艺设计，净环冷却水和软化循环水不外排，浊环冷却水经过沉淀和对悬浮物进行处理后重新参加系统循环和做冲氧化铁皮用水，给排水工程设施主要要有外部管线，旋流沉淀池、冷却塔、泵房及冲氧化铁皮沟等。
第十节 环境保护和安全卫生
一、环境保护
本项目的冶金石灰生产过程中按照设计在石灰破碎及分筛系统、炉顶上料及排烟系统、出灰、整料及放料系统，对粉尘源的不同特点采取不同的除尘方
法，主要有重力除尘器，旋风除尘器和布袋除尘器，最终粉尘的排放浓度小于国家规定的每立方米100毫米，能够实现达标排放，不造成环境污染。
由于使用了发生煤气炉，而且所用的燃料煤是含硫量微量的大同煤和阜新煤，所以每小时排烟中的二氧化硫只为0.5公斤，远低于国家规定的15公斤的工业排放标准。
钢管生产车间的主要污染源是废水和噪音。废水的主要来源是轧机、冷床等设备的冷却及冲氧化铁皮用的水。生产工艺全部采用循环水，其中净环冷却水量为5立方米/小时，浊环冷却水量为35立方米/小时，软水循环水量为10立方米/小时，净环水和软水循环未受污染，经冷却后循环使用。浊环水在经过旋流沉淀和刮油后10立方米/小时，水返回做冲氧化铁皮水，其余经冷却降温重复使用。浊环水中主要污染物为悬浮物和油，其浓度SS为400-1200毫克/升，含油量为5-8毫克/升。工艺设计过程按GB4911-35《钢铁企业污染物排放标准》设计。
噪音的来源主要是设备及钢管运行中的碰撞。在设计过程中按照GB-12348-90《工业企业厂界噪音排放标准》的第Ⅲ类采取了防震减震措施，如钢管运输链及步进送进机均设硬塑块，成品运输采用皮带和螺旋辊，可将噪音降低至80Db（A）以下。
二、工业安全卫生
在石灰生产工艺中不安全因素主要为爆炸、火灾、高温辐射、煤气中毒及高空坠落等。设计中采取的措施有：在煤气发生炉的炉顶设置煤气危险标志，严防明火出现；在开停窑期间严防回火，严防在爆炸温度中间形成煤气爆炸浓度，打开窑门及去窑顶时穿戴好防护用品，防止高温伤人；在作业环境方面，高空处平台及连梯设置的栏杆要齐全；在易引起火灾的地点设置灭火工具及消火栓，编制完备各项安全操作规程，并按要求贯彻执行。
钢管生产工艺过程中的主要不安全因素有机械事故所造成的人身伤害，火灾等。采取的主要措施有：所有建筑结构按《建筑防火设计规范》进行设计，
变电室、配电室、电缆沟等均按乙类防火设计。厂房周围设消防管路系统及防火通道，各建筑物内按《建筑灭火器配置设计规定》配置灭火器，项目采用自动化程度较高的生产线，设备本身预防事故的保护措施较为齐全，车间设有安全通道。跨越生产线处设安全梯、坑、池、沟等均设有盖板，护栏等。车间设有安全照明和事故照明，所有电器设备均可靠接地，全厂进行安全标志和安全色设计。
全部上岗职工均进行生产技术、技能、安全等项知识培训，并执行持证上岗制度，提高职工安全意识和安全生产能力。
第十一节 能源与节能
一、能源
冶金石灰生产工艺过程主要消耗能源为原煤，根据产品要求采用大同煤和阜新煤，按年产4万吨冶金石灰估算，年消耗原煤0.68万吨。
钢管生产工艺过程中采用中频感应透热加热工艺，及高频焊接工艺，主要消耗能源为电。
二、节能
本项目产品定径钢管和减径钢管可以替代无缝钢管，按年产0.8万吨钢管测算，工艺节能300-600吨标煤。
在冶金石灰生产工序中能耗为0.17吨标煤/吨石灰，单位热量为1250大卡/公斤石灰，通过对全国同行业指标比较，低于全国平均水平。
钢管生产工艺过程冷却水通过热交换可做生活及取暖热水，估算年可节约原煤100吨。
第十二节 组织机构、劳动定员及人员培训
一、组织机构设置图
12人，车间人员88人。具体的见表1-3
三、人员培训
编制上岗人员培训计划，委托承德钢铁公司对岗位职工进行技术、技能和安全生产知识培训，职工上岗培训时间不低于2个月。同时结合企业生产及发展需要，编制日常考试、考核培训计划，对上岗人员组织实施阶段技能考核，保证职工技能和知识水平稳步提高.
二、劳动定员
项目建成企业全部从业人员120人，其中管理人员20人，工程技术人员
表1-3 劳动定员及劳动工资估算
第十三节 项目实施进度安排
按项目设计及建设目标，项目建设期三个项目年度，具体安排见附表18。编制可行性报告大约要用八个月的时间(第一年的1-8月),项目工程草图的设计阶段是5个月(为第一年的8-12月),报批初步设计要用大约4个月的时间,
资金筹措要用6个月(第二年的3-8月),施工设计及预算要进行半年(第二年的7-12月),施工阶段要进行9个月,在此同时进行设备购置(第三年的3-6月),人员招收及培训需要2个月,第三年的最后三个月分别是调试、试车2个月,试生产从第三年的最后一个月开始.
第二章 基础数据
第一节 生产规模和产品方案
本项目生产规模确定为年产冶金石灰4万吨，年产定径管和减径管0.8万吨。产品方案为优质冶金石灰和要求的定径钢管和减径钢管，具体见第一章第八节。
第二节 实施进度
本项目拟三年建成，第四年投产，第四年生产负荷达到设计能力的70%，第五年生产负荷达到设计能力的90%，第六年生产负荷达到设计能力的100%，生产期按15年计算，计算期为18。具体的建设期进度安排见附表18。
第三节 总投资估算及资金来源
一、固定资产投资估算
固定资产估算按国家规定的有关工业工程项目建设概预算编制办法及规定进行编制。建设期内的配套设施根据市场的参考价格进行确定，固定资产总额
为4302.9万元，主要包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等具体的估算见附表1
固定资产投资方向调节税按照国家规定为本项目固定资产投资的5%，估算值为214.9万元。
建设期利息估算为401.2万元。 二、流动资金估算
流动资金估算是按项目的投资需要进行估算的，流动资金的估算总额是581.3万元，具体的见附表2。
总投资=固定资产投资+固定资产方向调节税+建设期利息+流动资金 =4302.9+214.9+401.2+581.3 =5500.3万元 三、资金来源
本项目的全部资金为5500.3万元，其中自有资金为1760万元，其余为借款，长期借款为3351万元，流动资金借款为389.3万元，其中银行借款的年利率为9.6%，非金融机构的借款年有效利率为9%，流动资金借款的年有效利率为8.64%。具体的投资使用计划见附表3
第四节 工资及福利费估算
全厂定员为120人，其中管理人员为20人，技术人员为12人，车间操作人员为88人，其中冶金石灰生产车间为30人，定径钢管和减径钢管生产车间为40人。全年的工资及福利费用为91.1万元。其具体的工资划分见第一章的第十二节的劳动工资估算表1-3。
第三章 财务评价
第一节 年销售收入和销售税金及附加估算
本项目的产品为冶金石灰和定径钢管及减径钢管，经估算年产冶金石灰4万吨，钢管0.8万吨。产品的销售价格是根据近几年的市场需求，经分析论证确定的，即产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产初期的市场价格（具体的见第一章第四节的销售预测），冶金石灰的市场价格为258万元/万吨，钢管的市场价格为2576万元/万吨。年销售收入估算在正常年份为3091.2万元。第四年的销售收入为正常年份的70%，第五年的销售收入为正常年份的90%。
年正常销售收入=4万吨×258万元/万吨＋08万吨×2576万元/万吨 =3091.2万元
年销售税金及附加按国家规定计算，产品缴纳增值税，增值税率按14%计算，城市维护建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为256.5万元。第四年的销售税金及附加为正常年份的70%，第五年的销售税金及附加是正常年份的90%。年销售收入和年销售税金及附加的具体估算见附表4。
第二节 产品成本估算
根据需要本项目制作总成本费用估算表，具体的见附表5，成本估算说明如下：
1.为了与产品销售价格相对应，所有的原材料及燃料动力价格均以近几年市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格，外购原材料的价格为1096.8元/吨和50元/吨，外购燃料及动力的价格为：电05元/度，煤220元/吨。
2.固定资产折旧计算。在固定资产投资中固定资产原值为4662.6万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为15年，年折旧额为298.4万元，残值率为4%，固定资产残值为186.5万元，具体的见附表6。
3.无形及递延资产摊销。在固定资产投资中第二部分费用除土地费用进入固定资产原值外，其余费用均作为无形及递延资产。其值为256.5万元，其中无形资产为198.1万元，递延资产58.4万元。无形资产按10年摊销，年摊销费为19.8万元；递延资产按5年摊销，年摊销费为11.7万元。具体的见附表7。
4.修理费。修理费按折旧费的50%计取，每年为149.2万元。
5.借款利息。借款利息包括长期借款利息和流动资金借款利息，长期借款又包括银行借款和非金融行机构借款，具体的见附表5中的财务费用和附表8。
6.其他费用。其他费用包括有管理费用、销售费用、财务费用、营业外收支差等，正常年份的其他费用为25.4万元。具体的见附表5。
第三节 利润总额及分配
本项目利润及利润分配估算具体见附表9。利润总额正常年份为749.8，所得税按利润总额的33%计取，税后利润正常年份的为502.3万元。投产前三年可分配利润用于支付长期借款及利息，无剩余不计盈余公积金，其余年份可按税后利润的10%计取盈余公积金。
第四节 财务盈利能力分析
一、财务现金流量表（全部资金）
财务现金流量表具体见附表10，根据该表计算以下财务评价指标： 所得税后的财务内部收益率（FIRR）为13%，财务净现值（ic=12%时）为226.3万元，所得税前财务内部收益率为16%，财务净现值（ic=12%时）为1070万元。财务内部收益率均大于行业基准收益率12%，说明盈利能力满足了行业最低要求，财务净现值均大于零，该项目在财务上是可以考虑接受的。
所得税后的投资回收期为9年（含建设期），所得税前的投资回收期为8.2年（含建设期）均小于行业的基准回收期，这表明了该项目投资能按时收回。
二、财务现金流量表（自有资金）
财务现金流量表见附表11，根据该表计算以下指标：
自有资金财务内部收益率为15%，自有资金的财务净现值为420.6万元，大于零，表示该项目的自有资金是盈利的。
三、指标计算
根据损益表（附表9）和固定资产投资估算表（附表1）计算下列指标：
年投资利润率=
年平均利润总额
×100%
总投资613.1
×100%=11.1%
5500.3
=
投资利税率=
年平均利税总额
×100%
总投资862.8
×100%=15.7%
5500.3
=
资本金利润率=
年平均利润总额
×100%
资本金总额613.1
×100%=34.8% 1760
=
该项目投资利润率和投资利税率均大于行业平均利润率和平均利税率，说明企业投资对国家积累的贡献水平达到了本行业的平均水平。
第五节 清偿能力分析
清偿能力分析是通过对“借款还本付息估算表”、“资金来源与运用表”和“资产负债表”的计算，考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力，并计算资产负债率、流动比率、速动比率和固定资产投资借款偿还期。
资金来源与运用计算具体见附表12，资产负债率、流动比率和速动比率等指标计算具体见附表13。
由资金来源与运用表和借款还本付息表计算可推算出项目固定资产投资银行借款偿还期（从借款开始年算起）为6.3年，能够满足贷款机构要求的期限，非金融机构借款的还本付息已按要求的偿还条件进行计算。故项目具有清偿能力。
由资产负债表中可以看出项目计算期内各年末的资产、负债和所有者权益的增减变化情况及相互间的对应关系，以检查企业的资产负债、资本结构是否合理，是否有较强的还债能力。这些主要是通过负债与资产比率（即资产负债率）、流动比率及速动比率等指标来体现的。在资产负债表中我们可以看出资产负债率是从第一年到第十八年由大变小的（即由64.5%-6.1%）,说明企业负债越来越小，偿还借款的能力比较强。同时也说明了企业利用债权人资本进行经营活动的能力越来越弱。而流动比率是逐年增大的，也说明了企业具有很好的
偿债能力。同样速动比率夜市逐年提高的，说明了企业在资产流动性方面所面临的风险也越来越小。
第六节 不确定性分析
一、敏感性分析
经测算，对于该项目来说固定资产投资、经营成本、销售收入是众多不确定性因素中较为敏感的因素，因此作了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案的财务内部收益率为16%，投资回收期从建设期算起为8.2年，均满足财务基准值的要求，考虑项目实施过程中的某些较为敏感的不确定因素的变化，分别对固定资产投资、经营成本、销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对财务内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析，具体的见表3-1。
表3-1 财务敏感性分析表
从表3-1中可以看出，各因素销售收入的变化不同程度的影响财务内部收益率及投资回收期，其中销售收入的提高和降低最为敏感，经营成本次之。敏感性分析图见图3-1。同时可以由图3-1看出销售收入和经营成本对基准方案内部收益率的影响曲线与财务基准收益率的交点（ 临界点）分别为销售收入降低8.9%和经营成本提高13%时，项目的内部收益率才低于行业的基准收益率
水平。由此可以看出该项目是可以接受的。
二、盈亏平衡分析
以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEPR），其计算公式为： BEPR =
年固定成本
×100%
年产品销售收入-年可变成本-年销售税紧及附加
根据以上公式可以算出个年的生产能力利用率： 第六年的BPER=
854.4
×100%
3091.21486.4256.5793
×100%
3091.21486.4256.5
753
×100%
3091.21486.4256.5
=63.45% 第七年的BPER=
=58.8%
第八年的BPER=
=55.8%
同理可以算出以后各年的生产能力利用率，见表3-2。
表3-2 生产能力利用率表
从上表3-2
中可以出，当达到正常生产年份时，生产能力利用率是逐年减小的。可以得出企业只要达到生产能力利用率的水平就是不赢不亏的，而该项目设计的年生产能力为
100%大于的年的生产能力利用率，因此是赢利的，也可以说明企业能够承担一定的风险。
三、概率分析
该项目投资不变，预测在生产期销售收入、经营成本可能会发生变化，因此作了税前的概率分析，具体分析见图3-2所示：
经测算，确定了各个概率值，如图3-2中所列，并计算出各个因素变化后的财务净现值及加权净现值。
下面列出净现值的累计概率表3-3及净现值累计概率图3-3：
表3-3 概率累计表
由表3-3及图3-3可以得出净现值P（NPV
P(NPV≥0)=1－P(NPV
根据以上的计算结果，该项目净现值的期望值为1469.79万元，净现值大于或等于零的概率为0.69。
由上述财务评价盈利能力分析可以看出，财务效益是好的，全部投资的财务内部收益率是大于行业的基准收益率（ic=12%）,全部投资的财务净现值大于零，项目净现值的期望值为1469.79万元，净现值大于或等于零的概率为0.69。 所以从财务评价角度看该项目是可行的。但是进行财务分析的方法也存在一定的局限性。例如敏感性分析，考虑的是单个因素对项目的影响，但在实际的生产中，各因素的变化是同时进行的，因此在实际的生产中还要实际的计算与运用。
第四章 国民经济评价
国民经济评价是在财务评价的基础上进行的，采取国家发布的参数，主要投入物和产出物的影子价格是按定价原则自行测算的。
第一节 效益和费用的调整
一、转移支付的处理
以下费用均属国民经济内部转移支付，不作为项目的费用： 1.该项目引进的设备、材料按国家规定缴纳的增值税。
2.固定资产方向调节税对国民经济来说，无实质性的费用支出。 3.销售税金及附加。
二、关于间接效益和间接费用的计算
该项目引进的技术设备、通过技术培训、人才交流、技术推广和扩散，整个社会都将受益，这种效果在影子价格中没有得到反映，理应计为项目的间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。
第二节 效益费用数值的调整
由于效益与费用范围的调整以及对投入物和产出物用影子价格替代财务价格，将导致效益与费用数值的变化。现在财务基础上，对项目作如下分析：
一、对投资的调整
固定资产投资由4302.9万元调整到了4237.4万元。具体的见附表14。
（一）建筑工程费用的调整
建筑工程费用的调整是按照影子价格换算系数1.1对财务评价基础上的工程费用进行调整，由277.3万元调整到了305.03万元。
（二）设备购置费的调整
设备购置费的调整是按照设备为国内购置的，影子价格的换算系数为1.0，因此设备购置费仍为2309.2万元。
（三）安装工程费用调整
安装工程费用按照影子价格换算系数1.0进行调整，安装工程费用仍为916.2万元。
（四）其他费用的调整
其他费用中除土地费用以外，不用调整。该项目占用的是一般农田，土地费用的计算，采取项目占用土地在整个占用期间逐年净效益的现值之和，作为土地费用计入项目建设投资中的方法，具体计算如下：
项目建设期为3年，生产期为15年，共占用农田150亩，若无本项目占用，则将继续种植玉米，经测算，该土地种植玉米的年最大净收入为261元/亩.年（距项目开工0年），并预计可按3%的平均增长率增长，则由NBO=261元/亩.年，n=18，τ=0，I=12%。
1.每亩土地的机会成本： OC=NB0×(1+g)
τ+1
1(1g)n(1i)n
×
ig
1
1(10.03)18(10.12)18
=261×(1+0.03)×
0.120.03
=2326.08元/亩·年
土地的机会成本总额=2326.08×150=34.89万元 2.新增资源消耗的计算。
在新增资源消耗中，由于没有拆迁费，经测算其他新增资源费用和土地的
机会成本相当。新增土地资源消耗也按34.89万元记取。
土地费用总额=34.89×2=69.78万元
将69.78作为土地费用，替代财务评价中的其他费用中的土地费用49万元。其他费用由305.4万元调整到了326.18万元。
（五）由于采用了影子价格，而扣除设备材料涨价预备费。调整后的分年投资计划见表4-1。
（六）流动资金的调整。
流动资金由原来的581.3万元调整到了525.3万元。具体的见国民经济评价投资调整计算表，附表14。
表4-1 调整后分年投资计划表
单位：万元
二、经营费用的调整
本项目国民经济评价经营费用调整计算见附表15，其中根据投入物影子价格定价原则对投入物占比重比较大的物品进行了调整，调整的项目如下：
（一）外购原材料
外购原材料A为非外贸货物，其费用占经营成本比较大，按分解成本法确定其影子价格。原材料A的单位可变成本构成见表4-2，按成本法台调整后的耗用金额也一并列于同一表中。
1.原料a为非外贸货物经测算其影子价格换算系数为1.08，因此其分解成本调整为：315×1.08=340.2万元
2.原料b占比重比较小，因此不予调整。
3.项目所在地区的电力影子价格为0.2181元/度。 4.项目所在地区的煤的影子价格为105.95元/吨。
5.水和其他费用不予调整，以上各项单价中包含运输费用因难以列单也不与调整
由以上各项得原材料A的影子价格为842.96元/吨，由于原料A直接有厂家供货，所以不考虑运费，列入附表15种的影子价格就是842.96元/吨。
（二）购原材料B为非外贸货物，且不予调整仍为50元/吨 （三）项目所在地的电力影子价格为0.2181元/度 （四）项目所在地的煤的影子价格为105.95元/吨 （五）土地使用费为转移支付，故予以剔除。 表4-2 原料A分解成本计算表
单位：元
（二）购原材料B为非外贸货物，且不予调整仍为50元/吨 （三）项目所在地的电力影子价格为0.2181元/度
（四）项目所在地的煤的影子价格为105.95元/吨。 （五）土地是使用费为转移支付，故予以剔除。 (六)其他各项费用不予调整。
由以上各项的出项目的正常年份的经营成本为1432.3万元。
三、销售收入的调整
本项目的产出物是非外贸货物，由于近几年市场此类产品比较紧俏，因此该项目的产出物属于供不应求的产品，根据测算在以后几年中钢管和冶金石灰的市场价格将会有一定的上涨趋势，钢管的上涨率为5%，冶金石灰的上涨率为3%，具体的见附表16。
钢管的单价=2576×(1+5%)=2704.8元/吨 冶金石灰的单价=258×(1+3%)=265.7元/吨
第三节 国民经济盈利能力分析
根据以上调整后的基础数据,编制全部投资国民经济效益费用流量表(见附表117),由经济效益费用流量表计算如下指标：
一、全部投资的经济内部收益率
全部投资的经济内部收益率(EIRR)等于26%，大于社会折现率12%,、项目是可以考虑接受的。
二、社会折现率为12%时，全部投资的经济效益净现值为4351.4万元大于零，这说明国家为这个项目付出代价后，除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可以得到4351.4万元现值的超额社会盈余，所以从全部投资角度看该项目在经济上是合理的，是可以考虑接受的。
第四节 不确定性分析
国民经济评价做了敏感性分析，敏感性分析即对固定资产投资、经营费用和销售收入分别作了提高和降低10%的单因素变化的敏感性分析。这些因素的变化都对内部收益率有一定的影响，敏感性分析见表4-3。
表4-3 经济敏感性分析
由表4-3中可以看出产品的销售收入是最为敏感的，其次是固定资产投资，最后是经营费用。由此可以看出来，在实际的生产过程中，要注意销售价格对企业盈利的影响。因为销售价格是销售收入的主要影响因素，其变化直接关系着销售收入的变化。
根据敏感性分析表绘制了敏感性分析图4-1，由图4-1可以求出内部收益率达到临界点时某种因素允许变化的最大幅度，即固定资产提高的临界点71.1%为，经营费用提高的临界点为73.7%，销售收入降低的临界点为32.6%。这同时也说明销售收入对项目赢利的营销，当销售收入降低32.6%时，经济效
益收益率为社会折现率12%，说明项目允许变化的幅度为0-32.6%,如果继续降低就要亏损了。因此在实际的生产过程中企业要更为注意销售收入对企业盈利的影响。
第五章 评价结论
财务评价全部投资内部收益率为16%，大于行业的基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为8.210.2年，企业借款能够按时还本付息。国民经济评价全部投资内部收益率为26%，大于社会折现率12%；全部投资的经济效益净现值为4351.4万元，大于零。从以上主要指标来看，财务评价和国民经评价效益均较好，所以该项目是可以接受的。同时该项目具有一定的社会效益，该项目的建设可以解决农村的部分剩余劳动力。
附表1 固定资产投资估算表
注：投资方向调节税为固定资产的5%
附表2 流动资金估算表
附表3 投资使用计划与资金筹措估算表
附表4 销售收入和销售税金及附加估算表
城建税按增值税的7%计取
教育附加费按增值税的4%计取
附表5 总成本费用估算表
注：经营成本=总成本－折旧费－摊销费－利息支出－维简费
附表6 固定资产折旧估算表
注：折旧率为6.4%
残值为固定资产原值的4%
附表7 无形及递延资产摊销估算表
附表：7 单位：万元
附表8 借款还本付息估算表
附表8(续) 借款还本付息估算表
附表9 损益表
附表9(续) 损益表
附表10 现金流量表（全部资金）