龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn
“飞单”背后的影子银行问题研究
作者：王丹磊
来源：《企业文化·中旬刊》2015年第02期
影子银行作为一个新事物进入人们的视眼，目前对其概念讨论虽多，却无统一的权威定义，普遍认为影子银行本质是一种非银行信用中介。我国影子银行在金融管制和利率双轨制的背景下产生，影子银行在宏观上可以满足金融需求，促进市场繁荣，推动金融改革; 微观上可以分散金融风险，降低成本。但其更加凸显的是存在监管套利、金融脆弱性、冲击宏观调控效力等种种问题。只有对影子银行进行有效的法律监管，才能最大限度地发挥其优势，限制风险。
一、光大银行“飞单”事件
富丽堂皇的装修，训练有素的职员，咖啡和奶茶的贴心服务……有谁想到，“高大上”的银行VIP 室里竟会发生触目惊心的骗局。日前，一个涉案金额达7亿多元的骗局在广东多地爆发，深圳“中汇盈信进取九号”投资企业、“广州中泽汇融七号”投资企业两个私募基金的200多名投资者陷入恐慌，他们四处奔走试图挽回巨额损失。一些银行员工被曝在VIP 室长期、公开兜售涉嫌诈骗的理财产品。
（一）光大银行“飞单”案件介绍
近年来，理财产品购买的火爆浪潮席卷金融市场，据人民银行数据显示，理财产品占到银行资产总量的10%左右，2014年比2013年增长近20%。理财相关业务的迅速崛起和扩大，使许多投资者们忡忡欲动，更让银行家们以及投资者们看到了我国金融市场的曙光。同时，理财产品面临一系列信任危机，从华夏银行理财品的“兑付”事件到各大商业银行，纷纷出现一系列“飞单”事件，2014年7月以来，仅广东就发生9起“飞单”事件，涉及中国工商银行等7家国有及股份制银行，涉案金额100多亿元，引发多起群体性上访维权事件。
（二）“飞单”——影子银行的监管空缺
“飞单”即银行违规代销理财产品。“飞单”披着银行的华丽外衣，成功的给投资者造成一种假象，使客户认为这是银行发售的理财产品，由此获得投资者的投资。光大银行员工发售非银行理财产品，只是揭开整个影子银行的冰山一角，使老百姓初次看到了影子银行的神秘外衣。鉴于影子银行的巨大风险，引起了越来越多业内人士的关注。据悉，对于影子银行的排查和监管，将成为银监会近年来的工作重点。
二、我国影子银行法律监管中存在的问题
改革开放30多年来，我国逐步制定一些规范影子银行的法律法规，初步建立了基本的金融监管法律体系，但是，我们更应该清楚地认识到，我国的金融监管体系与西方发达国家还存