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巧用利润表分析企业盈利能力
山东经贸职业学院
谭桂荣
【摘要】通过对利润表中收入、成本费用和利润的分析，可以对企业的工作业绩作出评价，同样有助于关注企业财务风险,保证企业
良好运行。
【关键词】利润表；盈利能力；分析
利润表又称收益表或损益表，是反映上市公司一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定时期的营业收益与其同一会计期间的营业费用进行配比，以计算出公司一定时期的税后净利润。通过利润表反映的收入、成本和成本耗费用等情况，能够反映公司生产经营的收益情况、费情况，表明公司生产经营成果；同时，通过利润表提供的不同时期的比较数字(本月数、本年累计数、上年数)，可以获利能力，了解投资者投分析公司今后利润的发展趋势、
入资本的完整性。由于利润是公司经营业绩的综合体现，
类型
项目
主营业务利润营业利润利润总额净利润
盈利盈利盈利盈利正常状况且盈利
企业状况说明
水平越高财务越
安全
盈利盈利亏损亏损根据产生亏损具体情况而定
又是进行利润分配的主要依据，因此，利润表是会计报表中的主要报表。
一、利润构成分析
营业利润、利润总额及企业的利润，一般分为主营业务利润、净利润。将企业的利润表按照其收益来源构成划分为经营性利润、投资收益、营业外业务收入。通过上述收益的划分，将企业的利润构成情况大致分为以下六种类型，从而可以判定企业盈利能力的稳定性。
ABC盈利亏损盈利盈利
D盈利亏损亏损亏损
E亏损亏损亏损盈利
F亏损亏损亏损亏损
此种状况如果持续将会导致
破产
接近破产
A型企业属于正常状态的利润表要素构成状况，这类企业最好，属正常企业的经营状况，当然这类企业财务状况最好。而B往往是由于非经常性的特殊情况发生损失而造成的亏损，通过采取措施，加强经营管理，也会加以扭转，故该类企业可望迅速好C型企业属于危险状态的利润表要素构成状况。转。这类企业虽有盈利但非营业所得，而是靠非正常经营业务所得，故既不能持久，也不会过多。D这类企业在不能获得主营业务利润情况下必导致亏损，该类型企业产品销售获得毛利已不能弥补期间费用的支出，产生营业亏损，继续下去亏损额越多，亏损比例越大，导E型企业属于濒临破产状态的利润表要素构成致破产速度越快。
状况。这类企业虽然最终有盈利，但正常经营业务所得，既不会多，也不会持久。这种偶然性所得，最终还是不能持续企业支出。F这类企业当然难以维持下去。如果亏损累计数据超过所有者权益时即为资不抵债，导致破产，这类企业已无健康可言。
二、利润表构成分析
利润表构成是指利润表中各项目要素与主营业务收入的比值，通过分析各项目的重要程度，进而识别影响利润形成的内在因素和盈利能力的大小。具体分析方法是：首先将利润表数据填入表内，其次以主营业务收入作为100%，再计算出其他各项与主营业务收入之比，最后识别利润形成是否正常、各项目比例是否适当、盈利主要来自何方，从而对企业的盈利能力和健康状况做出正确判断。利润结构可以从三个方面来分析，即收支结构、业务结构、主要项目结构。通过利润结构的分析可以判断利润的质量，进而为预测未来的获利能力提供依据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出的差额及比例。利润与收入(或成本)的比值越高，利润质量就越高，企业抗风险的能力也越强。第二个层次是总收入和总支出各自的
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OFACCOUNTING
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内部构成。显然，正常的企业应以主营业务收入为主，而其他业务收入上升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提过低、预低质量的利润。提费用过低而获得的利润，是暂时的、
（二）业务结构分析
利润的业务结构就是各种性质的业务所形成的利润占利润额的比重。利润总额由营业利润、投资收益、营业外净收入构成，营业利润又由主营业务利润和其他业务利润构成。对于生产经营企业，应以营业利润为主，主营业务利润下降可能预示着危机。其他业务利润、投资收益的上升可能预示新的利润点的出现，高额的营业外净收入只不过是昙花一现，甚至可能是造假。
（三）主要项目结构分析
利润的主要项目是指为企业作主要贡献的各种商品、产品可以进一步揭示企业的市或服务项目。通过主要项目结构分析，
场竞争力和获利水平变化的原因。主要项目分散则难以发现主要项目的企业是否陷入了困境。分析为企业作主要贡献的产品或服务项目所处的生命周期阶段及其市场竞争力，可以反映企业的利润质量。
三、巧用利润表分析盈力能力
盈利能力是指企业获取利润的能力。因此，企业盈利能力分析十分重要。一方面，利润是企业内外有关各方都关心的问题，利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障；另一方面，盈利能力是反映企业价值的一个重要方面。企在分析业的盈利能力越强，则给予股东的回报越高，企业价值越大。公司盈利能力时，要分析公司主营业务的盈利能力，用到的指标主要有销售利润率、成本费用利润率、营业利润率、净资产报酬率、净资产收益率、现金获利率等。分析时需要注意以下几个问题：
（一）不仅要看利润多少，还要关心利润质量以及盈利模式对企业盈利能力高低的判断，取决于企业提供的利润信息，企业利润的多少，直接影响企业的盈利能力。一般来说，在资产规模不变的情况下，企业的利润越多，企业的盈利能力相应越好；反之，企业利润越少，企业的盈利能力越差。因此，很多财务人员在对企业盈利能力进行分析时，非常重视利润数量的多少。然而，企资产的质量、利润的确业的利润额由于受会计政策的主观选择、
认与计量等因素的影响，可能存在质量风险问题。企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素通过巧妙而有机的整合，为企业创造价值的经营模式。独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也是企业的核心竞争力。一个企业即使是拥有先进的技术和人才，但若没有一个独特的盈利模式，也很难生存。显然，企业盈利模式并不是指从表面上看到企业的行业选择或经营范围的选择。因此，要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本，财务人员就必须关注该企业的盈利模式，要分析这家企业获得盈利的深层机制是什么，而不是简单地从其经营领域或企业特征上进行判断和分析。
（二）不能仅以历史资料和销售情况评价盈利能力
在财务分析时，大多数财务人员都是以企业年度决算产生的财务会计报告为基础计算各种盈利能力指标，来评价分析企
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业的盈利能力。在这种盈利能力分析中，人们所计算、评价的数据反映的是过去会计期间的收人、费用情况，都是来源于企业过去生产经营活动，属于历史资料。而对一个企业的盈利能力进行分析评价，不仅要分析其过去的盈利能力，还要预测分析它未来的盈利能力，企业未来盈利能力不仅与前期的积累、前期盈利能力的强弱有关，还与企业未来面临的外部环境有关。许多财务分析人员往往比较关注销售额对企业盈利能力的影响，只根据销售额的增减变化情况对企业的盈影响企业销售利润的因素还有产利能力进行分评价。然而，
品成本、产品质量等，影响企业整体盈利能力的因素还有对外情况、资金的来源构成等，所以仅从销售额来评价企业的盈力是不够的，有时不能客观地评价企业的盈利能力。
（三）另外，还要关注税收政策、非物质性因素、利润结构及资本结构对盈力能力的影响
国家的税收政策与企业的盈利能力之间存在一定的关系，评价分析企业的盈利能力，离不开对其面临的税收政策环境的评价。然而，由于税收政策属于影响企业发展的外部影响困素，很多财务人员对企业进行财务分析时，往往只注重对影响企业发展内部因素进行分析，而容易忽视税收政策对企业盈利能力影响。
忽视非物质性因素对企业的贡献，是指在分析企业盈利能力成本、费用、资产规模、资本结构时，只注重分析企业的销售收入、等直接影响企业盈利水平的物质性因素，而忽视企业的商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术以及宏观环境等一些非物质性因素对企业盈利能力的影响。事实上，非物质性因素也是影响企业盈利较好的经营管理能能力的重要动因，比如企业有良好的商业信誉、成本控制、获取超额力和企业文化，将会使企业在扩大销售市场、利润等方面有所收获。这都有利于企业盈利能力的提高。企业的利投资收益和非经常项目收入共同构成，一润主要由主营业务利润、
般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。
在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视有时企业的利润总了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，
额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而忽视了资本结构是否合理，有可能会妨碍企业利润的增长。●
【参考文献】
.中［1］赵春菲，王统林，张宁.企业控制财务风险的86种方法［M］
2007.（1）国经济出版社，
.经济科学出版［2］（注册会计师考试辅导教材）财务成本管理［M］
2008.社，
会计之友2010年第2期
中