上期对基金定投的基本知识做了精要概述，具体到投资策略，莫要因其简单而忽视，定投也有章可循。再请华安基金管理公司的华昕女士为我们拨云见日，指点迷津
基金定投小锦囊
（下）
口演讲／华昕整理／周婷婷
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＾投还需要解决３个问题：何时
渐渐远高于投资成本。
因此先跌后涨或震荡走坚的市场适合做定投。因为震荡上行中。暂时的下跌
款如何灵活运用７定投又有哪些原则和虽导致资产总额亏损．但可以分到更多目标呢７
的份额．市场上涨时，资产净值会很快升
上来．总额迅速增加。而先涨后跌、表现
震荡走坚市最适合定投
很平稳的市场则不合适做定投。投资者
试以２００２年发行的横跨牛熊市的华
在开始定投前，有必要对市场走势先作安中国Ａ股指数型基金为例，来说明定
一判断。
投在不同市场形势下的收益。
假如从２００３年１０月开始，每月定投
善用划款规定
该基金３∞元，一直到２００７年８月。如
有些银行扣款日是固定的，比如工
下图所示，自定投开始到２００５年７月．市
行在每月的第一个交易日划款；建行在
客户约定的日期划款；而有些银行的扣款日是可调整的．如招行的网
上智能定投．可以让客户随时修改日期和金
额。当股指高企或自己
资金紧缺时。可以将钱取出，该月将不划款．等
华安中国Ａ股指数型基金定投收益图
到下月大盘下跌时．将钱补齐．定投计划不受
场基本呈节节下跌的熊市．资产总额低影响。
于投资成本．处于亏损状态。就是说，市场下跌，定投也赔钱。但自２∞６年４月，善用部分解约条款
市场开始反弹，之后一路上扬．资产净值
签订定投合约．也照样可以随时赎
结论１：短期震荡幅度大。但长期向上趋势明显．即震荡走
坚的市场环境．最适合基金定投结论２：绩优股票型基金、指数型基金较适合基金定投结论３：资金有限、追求长期收益且能够忍受持续亏损的投
资者。适合选择基金定投
万
方数据回，但要把握解约时机。建议不要在投资
收益落袋为安。
设定目标量力而为
定投需要首先设定目标，比如筹措
子女教育金，每年假设增长率为多少，而
满足需求。然后量力确定每月合适的扣
款额和扣款日。刚工作的年轻人，可以将划款日定在工资到账前后，以免月末资金告罄．扣款不成。另外还要根据市场运行趋势调整．比如到了牛熊市拐点．就需要对后市走势作一判断．以决定是赎回定投也可组合
定投可以和单笔申购相结合投资，同只产品也可以设定不同的扣款日，在
市场的不同高低时点切入．从而有利于
分散风险。根据自身实力和需要，可将多种类型产品搭配定投，比如从混合型、股
票型、指数型中各选一只。还可选择多公司同类型的产品分别定投，增加收益，降低风险。
投资的风险不仅来自于市场下跌，
还来自踏空。基金定投是尝试投资的最好开始．每月有限的划款．终将让你不悔
付出。圜
２００７年第１１期
３７
仍亏损的时候赎回．那样极不划算。定投
贵在选对有价值的基金．坚定地持有。急需资金变现时．不妨利用部分赎回条款．这样定投计划既不受影响．又可将部分做基金定投的平均收益率是多少，能否还是继续。
基金定投小锦囊(下)
作者：作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
华昕， 周婷婷
大众理财顾问
POPULAR FINANCING2007(11)
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